Liquidaciones por ajuste de márgenes

¿PUEDE UN CORREDOR DE BOLSA LIQUIDAR UNA CUENTA SIN PREVIO AVISO?

La volatilidad del mercado creada por los temores de COVID-19 ha sido un desastre para los inversores principiantes con líneas de crédito respaldadas por valores ("SBL") y cuentas de margen tradicionales. Muchos inversores se enteraron por primera vez de los peligros del apalancamiento y de la rapidez con que las cuentas aparentemente rentables podían irse a pique y ser liquidadas por la fuerza por corredores de bolsa sin previo aviso (un "Blow-Out"), con lo que el inversor sufría pérdidas sustanciales. Esos inversores en acciones, especialmente aquellos con unos pocos valores concentrados en los sectores del petróleo y el gas, la hostelería, el juego, los viajes aéreos y/o los cruceros, probablemente sufrieron la mayor cantidad de llamadas de margen y liquidaciones forzadas en sus SBL y/o cuentas de margen.  

Hemos escuchado de muchos inversores que cuando se quejaron a sus respectivas empresas de corretaje, se les dijo que firmaron contratos que permitían a los corredores de bolsa hacer exactamente lo que les hicieron y que no tenían ningún recurso. No dudamos de que se firmaron contratos con esas onerosas disposiciones contractuales, pero nos preguntamos si no tienen ningún recurso contra la empresa de corretaje y su asesor financiero. Puede que no tenga recurso para la emisión de garantías y/o liquidaciones forzadas de todos o algunos de sus valores con poca o ninguna antelación, pero ese no es el final de la investigación. 

La pregunta más importante es qué ocurrió cuando se recomendó la apertura de la línea de crédito respaldada por valores y/o las cuentas de margen en primer lugar. ¿Debería alguna de esas cuentas apalancadas haber sido recomendada por un asesor financiero? ¿Debería el corredor de bolsa haberle permitido abrir uno de esos tipos de cuentas basándose en su perfil de inversión y su condición financiera? ¿El asesor financiero tergiversó la naturaleza, la mecánica y/o los riesgos de los valores respaldados por una línea de crédito y/o en una cuenta de margen? Una vez abiertas las cuentas, ¿el asesor financiero hizo recomendaciones de valores inadecuadas para comprar valores especialmente volátiles en esa cuenta? ¿Recomendó el asesor financiero que concentrara en exceso su cartera en acciones de algún sector en particular en la cuenta apalancada? Todas estas son preguntas que usted debería hacerse a sí mismo y a un abogado con experiencia en arbitraje de valores antes de aceptar la negación de la empresa de corretaje de cualquier responsabilidad por las pérdidas que usted sufrió. 

Hubo muchos incentivos por parte de la dirección para que sus asesores financieros impulsaran a los inversores hacia líneas de crédito respaldadas por valores y cuentas de margen. Después de todo, los ingresos derivados de estas cuentas con intereses se han convertido en el mayor centro de beneficios para muchas empresas de corretaje. Se alentó a los asesores financieros a recomendar líneas de crédito para comprar casas, barcos y pagar impuestos cuando los inversores querían vender valores para esos fines. Los argumentos de venta que escuchamos repetidamente siguieron: ¿Por qué querrías arruinar tu cartera cuando le va tan bien? ¿Por qué vender cuando puede pedir prestado a la empresa, mantener sus acciones y bonos, y utilizar las ganancias o los intereses ganados para pagar los préstamos? Estas cuentas implican un apalancamiento, y el uso de cualquier apalancamiento para hacer cualquier inversión es una estrategia de inversión "especulativa". Rara vez, algún inversionista nos ha dicho que escuchó algo de su asesor financiero sobre el riesgo o las llamadas de margen antes de pedir dinero prestado.

Hemos representado a muchos inversores que han sufrido este tipo de abuso. Si está interesado en saber más sobre este tipo de casos, puede leer los siguientes artículos:

• Inversionistas con línea de crédito y cuentas de margen respaldadas por valores: ¿Cómo recupera sus pérdidas de inversión?
• Las líneas de crédito respaldadas por valores pueden ser más peligrosas que las cuentas de margen.
• UBS Financial Services, Inc. Demandado por la supuesta mala conducta de un asesor financiero de Florida y Ohio en relación con una estrategia de inversión en la línea de crédito
• J.P. Morgan demandó por la supuesta mala conducta de Edward Turley y Steven Foote con respecto a la cuenta de margen.

Estaríamos encantados de discutir estos casos y, más importante aún, su caso durante una llamada telefónica o una reunión en nuestra oficina.

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