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J.P. Morgan Securities, LLC ("J.P. Morgan") empleó al Asesor Financiero de San Francisco Edward Turley ("Sr. Turley") y a su antiguo socio de la ciudad de Nueva York, Steven Foote ("Sr. Foote"), y está siendo demandado por su presunto fraude de corredor de bolsa y su conducta impropia de corredor de bolsa que implicaba una estrategia de inversión comercial altamente especulativa en cuentas de margen altamente apalancadas1.

Representamos a una familia (los "Demandantes") del suroeste que construyó un exitoso negocio de fabricación y confió sus ahorros a J.P. Morgan y sus dos asesores financieros para que los gestionen invirtiendo en "empresas sólidas" y de manera "cuidadosa".

Para empezar, es importante que nuestros lectores sepan que las alegaciones de nuestros clientes aún no han sido probadas.

Estamos proporcionando información sobre las alegaciones de nuestros clientes y buscando información de otros inversores que hicieron negocios con J.P. Morgan, el Sr. Turley y/o el Sr. Foote y que tuvieron inversiones similares, una estrategia de inversión similar y una mala experiencia similar para ayudarnos a ganar el caso de nuestros clientes.

INTRODUCCIÓN

Este caso trata de supuestas declaraciones falsas y engañosas relativas a inversiones y a una estrategia de inversión que no sólo eran supuestamente inadecuadas para los demandantes, sino que fueron supuestamente mal gestionadas por los asesores de inversión y agentes de bolsa de J.P. Morgan, el Sr. Foote y el Sr. Turley.

El Sr. Foote declaró por escrito que la estrategia de inversión sólo incluía "empresas sólidas con buenos valores que producen ingresos".

Más tarde, el Sr. Foote declaró, por escrito, que el Sr. Turley y él sólo "añadirían cuidadosamente el apalancamiento a las cuentas para mejorar los rendimientos."

A pesar de las declaraciones, el Sr. Foote y el Sr. Turley tomaron el control de las cuentas de los demandantes y se involucraron en una estrategia de inversión de renta fija especulativa y excesivamente apalancada que incluía la negociación excesiva de bonos "basura" de alto rendimiento, bonos extranjeros, acciones preferentes, fondos negociados en bolsa ("ETF"), sociedades limitadas maestras ("MLP") y divisas.

En marzo de 2019, el Sr. Foote se puso demasiado enfermo para gestionar las cuentas de los Demandantes y el Sr. Turley asumió el control exclusivo de la cartera.

A partir de entonces, el Sr. Turley incrementó imprudentemente los riesgos (mercado, exceso de concentración, tipo de interés, apalancamiento, productos básicos y divisas) a los que supuestamente estaban expuestos los Demandantes y sus cuentas.

La cartera de la familia se concentró aún más en los sectores financiero y energético bajo el control del Sr. Turley. Realizó una inversión multimillonaria en Nueve Notas Senior de Energía no registradas, calificadas por S&P B- (especulativas) en las cuentas de los Demandantes.

El Sr. Turley también supuestamente entregó los activos de renta fija con nuevas inversiones en acciones preferentes de "nueva emisión" suscritas por J.P. Morgan, por las que supuestamente recibió "concesiones del vendedor" pagadas en un porcentaje mucho más alto que las comisiones regulares en otras transacciones de valores.

En los seis meses siguientes, los saldos de margen aumentaron en millones de dólares y las cuentas de los Demandantes se convirtieron en bombas de tiempo listas para explotar en cualquier momento.

En efecto, explotaron en marzo de 2020 cuando el mercado se desplomó y los Demandantes registraron pérdidas sustanciales en sus cuentas.

LOS HECHOS RELEVANTES

Nuestros clientes viven en un rancho en una zona remota del norte de Texas. Regularmente viajan en avión privado al trabajo y a otros lugares por negocios y placer.

Uno de nuestros clientes es miembro de la Asociación de Propietarios de Jets Citation ("CJP"), una organización de muchos empresarios acaudalados que poseen jets Citation. Esta organización celebra sus reuniones en todo el país. Sucede que el Sr. Foote y el Sr. Turley también son miembros de la CJP.

En el verano de 2016, el Sr. Foote solicitó con éxito a nuestros clientes en su rancho de Texas que gestionaran su cartera de inversiones.

En esa reunión del rancho, el Sr. Foote describió una estrategia de inversión que él y su socio, el Sr. Turley, gestionaron para todos sus mayores y mejores clientes.

Según el Sr. Foote, gestionaron de forma conservadora una estrategia de renta fija que incluía inversiones en bonos corporativos, pagarés y acciones preferentes.

En esa reunión y en repetidas ocasiones a partir de entonces, el Sr. Foote dijo a nuestros clientes que el Sr. Turley y él sólo invertían en "empresas sólidas con buenos ingresos que producen valores".

El Sr. Foote se jactó de que el Sr. Turley y él eran los primeros en la línea de las mejores oportunidades de inversión en J.P. Morgan debido a su estatus en la firma.

Nuestros clientes quedaron impresionados por el Sr. Foote y especialmente por lo que le dijo sobre el Sr. Turley. Parecían compartir la pasión de nuestros clientes por la aviación y el CJP y, lo que es más importante, sus creencias religiosas.

Acordaron transferir la mitad de la cartera de inversiones a J.P. Morgan bajo la administración del Sr. Foote y el Sr. Turley. La otra mitad fue administrada por UBS Financial Services, Inc. ("UBS").

Al principio, el Sr. Foote era el principal gestor de la relación con los Demandantes.

Todas las inversiones en las cuentas de los Demandantes fueron supuestamente "solicitadas" por el Sr. Foote o ejecutadas por el Sr. Foote y el uso de la discreción "de facto" por parte del Sr. Turley porque, según la información y la creencia, ninguno de los Demandantes ejecutó nunca ningún documento que diera al Sr. Foote o al Sr. Turley. Foote, el Sr. Turley, o cualquier otra persona de J.P Morgan escribió autoridad discrecional sobre las cuentas de los Demandantes.

Los Demandantes no pensaron que esto era inusual porque tenían una relación especial con el Sr. Foote, en quien confiaban para manejar sus cuentas como su asesor de inversiones y administrador de cartera.

En la primavera de 2017, el Sr. Foote y el Sr. Turley habían invertido completamente las cuentas de los Demandantes, por lo que inyectaron apalancamiento en su estrategia de inversión especulativa para obtener más comisiones.

El Sr. Foote supuestamente dijo a nuestros clientes que también gestionaban "cuidadosamente" una estrategia de renta fija que se beneficiaría principalmente de la diferencia entre los altos intereses pagados por los bonos, pagarés y acciones preferentes de las empresas y los bajos tipos de interés de margen.

El Sr. Foote supuestamente aseguró a los Demandantes que la estrategia era segura y que los bancos y los clientes institucionales y otros clientes acaudalados la utilizaban todo el tiempo para ganar dinero cuando los tipos de interés eran bajos para aprovechar el diferencial de los tipos de interés.

De hecho, en ese momento, el Sr. Foote declaró erróneamente, por escrito, que "seguiremos persiguiendo empresas sólidas con buenos ingresos que produzcan valores y seguiremos añadiendo cuidadosamente apalancamiento a las cuentas para mejorar los rendimientos".

Por el contrario, el Sr. Foote y el Sr. Turley rápida e imprudentemente aumentaron los saldos de los márgenes a más de 7,1 millones de dólares a finales de agosto de 2017.

Parece que ninguna de estas representaciones era cierta. Las cuentas de los Demandantes y, según la información y la creencia, las cuentas de otros inversores estaban llenas de valores especulativos, sin grado de inversión o sin calificación.

Está claro que el Sr. Foote y el Sr. Turley expusieron temerariamente no sólo a los Demandantes a la influencia, sino también a otros clientes. Y no sólo emplearon margen, sino que también añadieron una capa de complejidad y riesgo a esas cuentas de margen - ¡transacciones de divisas a partir de noviembre de 2018!

La estrategia de inversión del Sr. Foote y del Sr. Turley no era adecuada y claramente no estaba en el "mejor interés" de nuestros clientes. Más bien, fue sólo en el "mejor interés" de J.P. Morgan y sus empleados que generaron grandes comisiones por comerciar excesivamente y apalancar excesivamente las cuentas de los Demandantes.

En marzo de 2019, la batalla del Sr. Foote contra el cáncer empeoró, por lo que ya no pudo gestionar las cuentas de los Demandantes.

A finales de mes, el Sr. Turley anunció que ahora era "el chico hasta que Steve se recupere", y el Sr. Turley no sólo tomó el control exclusivo de las cuentas de los Demandantes, sino que las negoció como si fueran sus propias cuentas especulativas.

El Sr. Turley no estaba satisfecho con sólo la mitad de los activos invertibles que la familia tenía en J.P. Morgan; quería toda su cartera. Cuando el Sr. Turley se enteró de que el asesor financiero de UBS estaba dejando UBS para formar su propia empresa de asesoramiento de inversiones, convenció a los Demandantes de que trasladaran el resto de los ahorros de la familia a J.P. Morgan.

El Sr. Turley afirmó que podía gestionar los activos mejor y por menos dinero que el "otro tipo". Pero el Sr. Turley no dijo nada sobre lo que planeaba hacer con esos activos una vez que los recibiera ni sobre los "conflictos de intereses" que estaban a punto de materializarse en J.P. Morgan en la gestión de las cuentas de los Demandantes.

En junio de 2019, J.P. Morgan recibió los activos de las cuentas de los Demandantes en el UBS, y el Sr. Turley liquidó inmediatamente la mayoría de los activos de la bien diversificada cartera del UBS.

El Sr. Turley vendió aproximadamente 12 millones de dólares de los valores transferidos y mantenidos en las cuentas de los Demandantes en la última semana de ese mes, sin otra base razonable para la venta que la de generar comisiones.

Inmediatamente comenzó a comprar valores altamente especulativos en empresas no tan "sólidas", incluyendo 4,2 millones de dólares de Nueve Notas Senior de Energía no registradas con una calificación de B- por parte de S&P; es decir, eran de grado especulativo o "basura" cuando fueron comprados.

En los meses siguientes, el Sr. Turley supuestamente fue de compras otra vez y compró más de los especulativos Nueve Notas de Energía y más valores de grado especulativo que J.P. Morgan estaba vendiendo como miembro de los sindicatos.

El Sr. Turley fue supuestamente compensado con tasas de comisión mucho más altas cuando vendió esas nuevas emisiones de bonos, notas y acciones preferenciales que las que podía recibir comercializando valores en el mercado secundario. Además de esto, el Sr. Turley supuestamente aumentó el apalancamiento a través de más transacciones de moneda extranjera.

A finales de septiembre de 2019, el Sr. Turley había comprado otros 2 millones de dólares de Nine Energy Senior Notes y mantenía un total de más de 6,2 millones de dólares de los Nine Energy Senior Notes especulativos en las cuentas de los reclamantes.

Compró más de 13,8 millones de dólares en varios bonos especulativos, notas y acciones preferentes con el producto de las ventas entre julio y septiembre de 2019.

A partir de entonces, el Sr. Turley supuestamente continuó volcando los valores de las cuentas de los Demandantes que se encuentran en otoño e invierno como si fueran panqueques en una plancha caliente.

Al igual que el Sr. Foote, el Sr. Turley supuestamente ejecutó casi todas las inversiones en las cuentas de los Demandantes mediante su uso de la discreción "de facto" porque, según la información y la creencia, ninguno de los Demandantes ejecutó nunca ningún documento que le diera a él o a cualquier otra persona en J.P Morgan autoridad discrecional por escrito sobre las cuentas de los Demandantes.

Las pocas transacciones en las que el Sr. Turley no ejerció su discreción fueron supuestamente "solicitadas" por él. Una vez más, los representantes de los Demandantes no pensaron que esto era inusual porque tenían una relación especial con el Sr. Turley en quien depositaron su confianza para manejar sus cuentas como su asesor de inversiones y administrador de cartera.

A finales de 2019, el Sr. Turley había llenado las cuentas de los Demandantes con valores especulativos en el margen - como dinamita en un barril con un fusible corto y listo para explotar.

El valor combinado de los valores mantenidos en las cuentas de los Demandantes era de más de 34 millones de dólares y los saldos del margen eran de más de 15 millones de dólares. Las cuentas no sólo estaban sobreapalancadas, sino que estas cuentas estaban sobreconcentradas en valores de la selección del Sr. Turley en sólo unos pocos sectores: Financiero 21,4 millones de dólares (80,7%); Energía 8,7 millones de dólares (32,9%); Industrial 4,3 millones de dólares (16,4%); Consumo/Cíclico 3,3 millones de dólares; y otros 1,8 millones de dólares.

Las tenencias de los Demandantes no eran inversiones en "empresas sólidas con buenos valores que producen ingresos" como se había representado todo el tiempo a los Demandantes; sólo el 27% tenía grado de inversión; el 50,1% tenía grado especulativo o "basura"; ¡y el 22,9% ni siquiera estaba calificado! Era sólo cuestión de tiempo antes de que se encendiera la mecha y las cuentas de los Demandantes explotaran.

Las cuentas de los Demandantes explotaron en marzo de 2020 después de que el mercado sufriera una venta masiva debido a las preocupaciones de COVID-19.

Los sectores financiero y energético en los que el Sr. Turley supuestamente concentró en exceso las cuentas sobreapalancadas de los Demandantes fueron aplastados.

Por ejemplo, según los estados de cuenta de J.P. Morgan, los $6.2 millones de dólares de los Nueve Bonos Preferenciales de Energía cayeron en un 75% en el valor de mercado, y no había ninguna garantía de que los bonos pudieran venderse a ese precio derivado de la matriz.

Parece que el Sr. Turley vendió más de 12 millones de dólares de los valores mantenidos en las cuentas de los Demandantes durante la última semana de ese mes y realizó más de 5,1 millones de dólares en pérdidas.

En julio de 2020, los Demandantes ya estaban hartos de las supuestas mentiras, promesas incumplidas y otras conductas indebidas de J.P. Morgan y el Sr. Turley.

Todos ellos cerraron sus cuentas y dejaron al Sr. Turley y a J.P. Morgan en julio de 2020 con más de 12,7 millones de dólares en pérdidas de capital; más de 8,2 millones de dólares en pérdidas netas de bolsillo; y más de 11,3 millones de dólares a 16,1 millones de dólares de pérdidas ajustadas al mercado cuando se miden con los índices Vanguard Total Bond Fund y Vanguard S&P 500 Index Fund, respectivamente.

LAS PRESUNTAS VIOLACIONES DE LA LEY

Los demandantes han alegado que J. P. Morgan violó, ayudó e instigó, y/o es indirectamente responsable de las violaciones de sus empleados y agentes del artículo 12 de la Ley de Valores de 1933; Tex.Rev.Cir.Stat.Art. 581-33; 71 Okl. St. §1-509; y violaciones del Código de Conducta de la FINRA en incumplimiento de sus contratos con la FINRA y los reclamantes.

La supuesta mala conducta y otros actos y omisiones de J.P. Morgan y sus representantes también constituyeron un fraude de derecho común, un fraude constructivo, una tergiversación negligente, un incumplimiento del deber fiduciario, una gestión negligente, una supervisión negligente y una ocultación fraudulenta.

Necesitamos su ayuda para probar un patrón de supuestas declaraciones falsas, declaraciones engañosas y recomendaciones inadecuadas por parte de J.P. Morgan, el Sr. Turley y el Sr. Foote para inducir a los clientes, en particular a otros miembros de la Asociación de Propietarios de Citation Jet Pilot, a manejar sus cuentas.

Si ha escuchado representaciones similares, ha recibido recomendaciones similares o ha tenido una experiencia similar con J.P. Morgan, el Sr. Turley y/o el Sr. Foote, por favor llame a nuestra oficina.

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El Sr. Foote ha fallecido. J.P. Morgan está siendo demandado por la mala conducta del Sr. Foote antes de su fallecimiento en 2019.

Foto del autor

Robert Wayne Pearce

Robert WaynePearce ha sido un abogado litigante por más de 40 años y es el socio fundador de The Law Offices of Robert Wayne Pearce. Usted puede aprender más acerca de Robert y sus logros haciendo clic aquí.

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