Os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A. apresentaram uma reclamação contra a Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith Incorporated (Merrill Lynch) para um investidor residente em Porto Rico (o "Demandante") proveniente do escritório da Merrill Lynch em Porto Rico. Um resumo das alegações do Reclamante contra a Merrill Lynch é apresentado abaixo. Se você ou qualquer membro de sua família recebeu declarações falsas e/ou declarações enganosas semelhantes da Merrill Lynch e seus corretores de Porto Rico ou se encontrou com uma conta superconcentrada em títulos municipais de Porto Rico e/ou fundos de títulos fechados, ou se você tomou dinheiro emprestado da Merrill Lynch e usou seus investimentos como garantia para esses empréstimos, talvez possamos ajudá-lo a recuperar suas perdas. Entre em contato com nosso escritório para uma consulta gratuita sobre seu caso.
RESUMO DAS ACUSAÇÕES FEITAS CONTRA O MERRILL LYNCH
I. SÍNTESE
Esta arbitragem surge de uma série de recomendações inadequadas feitas por um consultor financeiro da Merrill Lynch que o reclamante compra e detém uma concentração excessiva de títulos de Porto Rico na margem em uma conta da Merrill Lynch. Como resultado, a carteira de investimentos do reclamante não foi diversificada não apenas do ponto de vista da alocação de ativos, mas excessivamente concentrada em títulos emitidos em uma única área geográfica, ou seja, Porto Rico. A conta de títulos de Porto Rico, alavancada e excessivamente concentrada, não era adequada. A Merrill Lynch através de seus representantes também disseminou informações falsas e enganosas para o reclamante tanto sobre a natureza, mecânica e riscos de possuir os títulos quanto sobre a estratégia de investimento alavancada. A Merrill Lynch e seus representantes não apenas violaram o Código de Conduta FINRA, mas também cometeram fraude, violaram seus deveres fiduciários para com a reclamante e foram negligentes ao aconselhá-la sobre como salvaguardar seu capital de investimento. A Merrill Lynch também falhou negligentemente em supervisionar seus funcionários em conexão com a administração da conta da reclamante. Como resultado da má conduta da Merrill Lynch e de seus representantes, a reclamante sofreu danos substanciais em um montante a ser determinado na audiência final da arbitragem.
II. ANTECEDENTES
A reclamante é uma mãe solteira de 40 anos que cria dois filhos na Flórida, Porto Rico. Ela trabalhou como vendedora ganhando menos de $40.000 por ano para sustentar seus filhos. Em 2012, a reclamante recebeu $250.000 de um terceiro. A reclamante nunca foi educada ou licenciada em nenhuma profissão relacionada com a indústria de títulos ou commodities. Ela não tinha absolutamente nenhuma experiência anterior em investimentos nos mercados de valores mobiliários ou de commodities. Os colegas de trabalho da reclamante pediram que ela entrasse em contato com profissionais para obter aconselhamento financeiro sobre como salvaguardar seu presente.
O reclamante foi apresentado a um corretor da Merrill Lynch. Ela se encontrou com o consultor da Merrill Lynch em seus escritórios e ouviu atentamente seu discurso sobre a importância de fazer para ela investimentos que lhe proporcionassem segurança financeira e renda. No final, sua única instrução para o corretor foi que ela só queria "investimentos seguros" em sua conta Merrill Lynch. A reclamante lhe disse que ela queria investimentos que fossem "garantidos", ou seja, "garantidos" (ou seja, que preservassem seu principal). O corretor da Merrill Lynch declarou que ele administraria seus investimentos e a protegeria de perdas. A reclamante confiava exclusivamente em seu corretor de bolsa para aconselhamento de investimento e gestão dos investimentos em sua conta Merrill Lynch.
O corretor da Merrill Lynch reconheceu os objetivos e necessidades do reclamante e recomendou o que ele descreveu como "seguro, de bajo riesgo y conservadores bonos", ou seja, "títulos seguros, de baixo risco e conservadores". Ele lhe disse que os títulos eram "estan garantizados pela constituição de Porto Rico", ou seja, "eles são garantidos pela constituição de Porto Rico". Não houve discussão detalhada sobre a natureza, mecânica ou riscos dos investimentos propostos nos títulos porto-riquenhos que ele recomendou. Nem a Merrill Lynch nem seu funcionário jamais forneceu ao reclamante um prospecto, um memorando de oferta ou qualquer outro documento relacionado aos títulos ou à estratégia de investimento. Ao contrário das representações do corretor da Merrill Lynch, estes foram investimentos muito especulativos devido à excessiva concentração em títulos de Porto Rico e à alavancagem que ele empregou na conta para comprar os títulos de Porto Rico.
O reclamante seguiu o conselho do corretor Merrill Lynch e lhe permitiu selecionar e administrar mais de $1 milhão de títulos de Porto Rico. Ela não entendeu que ele iria comprar todos esses títulos com margem; ou seja, com dinheiro emprestado da Merrill Lynch. Em agosto de 2012, o corretor havia causado um saldo de quase 800.000 dólares de empréstimo de margem. Ele alavancou excessivamente a conta do reclamante de quatro para um (4:1). Não houve discussão com o Demandante sobre o risco desses títulos como garantia para o empréstimo. Ele nunca sequer mencionou as frases "chamadas de margem" ou "conta de margem" para ela. Depois disso, a reclamante e o corretor raramente se encontraram e discutiram seus investimentos em sua conta Merrill Lynch. O consultor da Merrill Lynch era o gerente de fato da conta Merrill Lynch da reclamante.
A reclamante não questionou nenhuma das atividades em sua conta até o verão de 2013. Durante uma ligação telefônica em agosto, ela questionou o corretor sobre seus investimentos e o declínio no valor de sua conta. A reclamante questionou o consultor sobre se seus investimentos ainda eram investimentos "seguros" para possuir. Ele lhe disse, entre outras coisas: "tiene inversiones solidas", ou seja, "você tem investimentos sólidos"; "no se preocupe", ou seja, "não se preocupe"; e "las inversiones estan garantizadas por la constitución de Puerto Rico", ou seja, "elas são garantidas pela constituição de Porto Rico". A reclamante perguntou à corretora se ela deveria vender os títulos de Porto Rico. O consultor da Merrill Lynch disse: "não! "mantenga sus inversiones", ou seja, "mantenha seus investimentos;" "no sale", ou seja, "não venda"; "no puede reemplazar el ingreso", ou seja, "você não pode substituir esta renda"; e "sus inversiones estan seguras porque estan garantizadas", ou seja, "seus investimentos são seguros porque são garantidos". A corretora Merrill Lynch minimizou a importância dos declínios no valor de sua conta. Ele nunca expressou qualquer preocupação sobre sua conta à luz do fato de que se tratava de uma conta excessivamente alavancada em um mercado de títulos precário, especialmente o mercado de títulos de Porto Rico. Ele não disse nada sobre as classificações de títulos quase inexistentes do mercado de títulos de Porto Rico pelas principais agências de classificação de crédito, Moody's, Standard e Poors e as classificações da Fitch. O corretor Merrill Lynch não disse nada sobre a natureza especulativa da estratégia de investimento que ele empregou. Ele não disse nada sobre o risco de manter uma concentração excessiva e alavancada de títulos porto-riquenhos na conta. Infelizmente, a reclamante confiou no conselho do corretor da Merrill Lynch, manteve seus investimentos e pagou o preço.
Em setembro de 2013, a reclamante descobriu que um cheque que ela havia passado havia sido devolvido. Ao contatar o corretor da Merrill Lynch, ela soube que o valor de sua conta havia diminuído drasticamente e que ela não poderia retirar mais dinheiro de sua conta para pagar as despesas de sua família. A corretora tentou conseguir um empréstimo para o reclamante, mas falhou. Ele recomendou que ela vendesse $25.000 de títulos para receber os $15.000 que precisava para as despesas. A reclamante concordou, mas só recebeu $8.000 e soube que o corretor Merrill Lynch a havia enganado sobre a segurança de seus investimentos e escondido os riscos excessivos assumidos por ele. Eventualmente, a reclamante foi forçada a liquidar toda a conta e a realizar perdas substanciais a fim de obter os fundos necessários para sustentar sua família.
III. A CONDUTA INDEVIDA
A conduta indevida da Merrill Lynch e de seu consultor financeiro incluiu, mas não se limita a, a superconcentração da conta do reclamante com apenas um número limitado de títulos de Porto Rico. O risco da concentração excessiva foi agravado pelo uso agressivo da margem. A estratégia do corretor Merrill Lynch foi altamente especulativa e imprópria para o Demandante. E então, quando as condições do mercado ditaram o contrário, o assessor fez uma recomendação inadequada de "retenção" para o reclamante no verão de 2013. Posteriormente, o valor da conta da reclamante entrou em colapso e ela foi forçada a se liquidar em um frágil mercado de títulos de Porto Rico no outono de 2013. A Merrill Lynch, como resultado dos atos e omissões de seus funcionários, violou as regras da indústria e os padrões de cuidado profissional. A Merrill Lynch não conseguiu supervisionar seu corretor de bolsa e proteger o reclamante de seu abuso de vendas. Assim, a Merrill Lynch é responsável por seus funcionários e por sua própria má conduta, conforme exposto mais detalhadamente a seguir.
A. MERRILL LYNCH SOBRE-CONCENTRAÇÃO DA CONTA DO RECLAMANTE COM TÍTULOS PUERTO RICO
O funcionário da Merrill Lynch sabia ou deveria saber que um investimento em títulos de Porto Rico era apenas adequado como uma pequena parte da carteira da reclamante e que suas recomendações de que ela comprasse e depois "mantivesse" uma posição concentrada em títulos de Porto Rico em margem eram recomendações "inadequadas". É amplamente compreendido na indústria de títulos e valores mobiliários que a chave para um bom investimento é a diversificação. Os investidores precisam de uma alocação adequada de ativos (diversificação entre várias classes de ativos, ou seja, dinheiro, títulos e ações). Eles também precisam de maior diversificação por geografia, setor, emissores, estilos, disponibilidade de crédito, etc. O corretor da Merrill Lynch sabia ou deveria saber que você "não coloque todos os seus ovos em uma cesta". Empresas corretoras como a Merrill Lynch e seus consultores financeiros entendem a importância da alocação e diversificação de ativos. Entretanto, a Merrill Lynch permitiu que seu funcionário ignorasse os princípios de alocação e diversificação de ativos como assessor financeiro do reclamante. No final de julho de 2013, 100% da conta do Solicitante estava concentrada na classe de ativos de "renda fixa" e 100% dos chamados títulos de renda fixa estavam concentrados em uma área geográfica - Porto Rico!
B. MERRILL LYNCH NÃO FOI ADEQUADA
O corretor da Merrill Lynch nunca disse à reclamante que os investimentos em sua conta foram comprados com margem e seriam garantia de empréstimos da Merrill Lynch. Esta foi uma estratégia de investimento muito especulativa e inapropriada. Não há discussão sobre o risco de usar esses investimentos como garantia para qualquer empréstimo. Não houve nenhuma menção a "chamadas de margem". Ele não disse nada sobre o risco de alavancagem de investimentos em títulos de Porto Rico. Inicialmente, a corretora Merrill Lynch tomou emprestado quase US$ 800.000 para comprar títulos na conta da reclamante, e sua carteira estava em risco extremo de perda total em caso de queda do mercado.
C. MERRILL LYNCH RECOMENDAÇÃO DE "RETENÇÃO" IMPRÓPRIA DA MERRILL LYNCH
Em agosto de 2013, a corretora Merrill Lynch conversou por telefone com a reclamante sobre a queda no valor de sua conta. A reclamante perguntou à corretora se seus investimentos ainda eram investimentos "seguros" para possuir. Ele lhe disse, entre outras coisas: "tiene inversiones solidas", ou seja, "você tem investimentos sólidos"; "no se preocupe", ou seja, "não se preocupe"; e "los inversiones estan garantizadas por la constitución de Puerto Rico", ou seja, "elas são garantidas pela constituição de Porto Rico". A reclamante perguntou a seu conselheiro Merrill Lynch se ela deveria vender os títulos de Porto Rico. O corretor disse: "não!". "mantenga sus inversiones", ou seja, "mantenha seus investimentos;" "no sale", ou seja, "não venda"; "no puede reemplazar el ingreso", ou seja, "você não pode substituir esta renda"; e "sus inversiones estan seguras porque estan garantizadas", ou seja, "seus investimentos são seguros porque são garantidos". A corretora Merrill Lynch minimizou a importância dos declínios no valor de sua conta. Ele nunca expressou qualquer preocupação sobre sua conta à luz do fato de que se tratava de uma conta excessivamente alavancada em um mercado de títulos precário, especialmente o mercado de títulos de Porto Rico. Ele não disse nada sobre as classificações de títulos quase inexistentes do mercado de títulos de Porto Rico pelas principais agências de classificação de crédito, Moody's, Standard e Poors e as classificações da Fitch. O corretor não disse nada sobre a natureza especulativa da estratégia de investimento que ele empregou. Ele não disse nada sobre o risco de manter uma concentração excessiva e alavancada de títulos de Porto Rico na conta. Infelizmente, a reclamante contou com o conselho de seu corretor, manteve seus investimentos e pagou o preço. A recomendação do funcionário da Merrill Lynch de que a reclamante não liquidasse, mas continuasse "segurando" todos os seus investimentos em títulos porto-riquenhos foi uma recomendação inadequada.
D. O COLAPSO DO MERCADO E AS CHAMADAS DE MARGEM
Os títulos de Porto Rico foram promovidos de forma agressiva e superconcentrada nas contas de clientes Puerto Rico Merrill Lynch, incluindo a conta do reclamante. Os títulos porto-riquenhos em sua conta foram alavancados e garantidos por empréstimos marginais. No verão de 2013, os títulos de Porto Rico na conta da reclamante foram classificados um nível acima do status de "lixo" e extremamente sensíveis aos movimentos de longo prazo das taxas de juros dos títulos junto com as notícias políticas e econômicas de Porto Rico. Quando o verão chegou ao fim, havia poucos compradores de títulos porto-riquenhos. À medida que os preços dos títulos de Porto Rico diminuíam, a Merrill Lynch começou a emitir chamadas de margem sobre seus empréstimos, o que desencadeou liquidações, incluindo liquidações na conta do reclamante.
E. MERRILL LYNCH VIOLOU AS REGRAS DA INDÚSTRIA E OS PADRÕES DE CUIDADOS PROFISSIONAIS
O corretor da Merrill Lynch não apenas disse à reclamante "para comprar" apenas títulos de Porto Rico em sua conta, mas ele tirou empréstimos de margem para comprá-los e depois disse a ela "para segurar" os títulos quando o mercado de títulos de Porto Rico foi claramente enfatizado. A carteira da reclamante foi 100% investida na dívida porto-riquenha e totalmente alavancada. As recomendações do funcionário da Merrill Lynch violaram as regras de conduta da FINRA 2110, 2111 (f/k/a 2310) e 2120, que afirmam:
2110. NORMAS DE HONRA COMERCIAL E PRINCÍPIOS DE COMÉRCIO
Um membro, na condução de seus negócios, deve observar altos padrões de honra comercial e princípios justos e equitativos de comércio.
2111. SUITABILIDADE
(a) Um membro ou pessoa associada deve ter uma base razoável para acreditar que uma transação ou estratégia de investimento recomendada envolvendo um título ou valores mobiliários é adequada para o cliente, com base nas informações obtidas através da diligência razoável do membro ou pessoa associada para verificar o perfil de investimento do cliente. O perfil de investimento de um cliente inclui, mas não está limitado à idade do cliente, outros investimentos, situação e necessidades financeiras, situação fiscal, objetivos de investimento, experiência de investimento, horizonte de tempo de investimento, necessidades de liquidez, tolerância ao risco e qualquer outra informação que o cliente possa revelar ao membro ou pessoa associada em conexão com tal recomendação.
* * *2120. USO DE DISPOSITIVOS MANIPULADORES, ENGANOSOS OU OUTROS DISPOSITIVOS FRAUDULENTOS
Nenhum membro deverá efetuar qualquer transação ou induzir a compra ou venda de qualquer segurança por meio de qualquer dispositivo ou artifício manipulador, enganoso ou outro artifício fraudulento.
As mais graves violações de adequação ocorreram no início da conta quando a corretora Merrill Lynch concentrou as participações da reclamante em títulos de Porto Rico e alavancou sua conta 4:1 e novamente em agosto de 2013 quando lhe disse para "manter" uma carteira de títulos alavancada concentrada em uma única área geográfica - Porto Rico quando o mercado ficou estressado. Isto foi uma clara violação da regra de adequação da FINRA, que há muito tempo tem sido aplicada aos "investimentos" e "estratégias de investimento" recomendados, incluindo as recomendações de "retenção".
A Merrill Lynch e seu funcionário também deturparam os títulos de Porto Rico como investimentos "seguros", "conservadores", "garantidos" e de "baixo risco". Os riscos de concentração, iliquidez e alavancagem da conta eram altos e nunca foram revelados. Assim, as ações da Merrill Lynch e de seus funcionários não somente violaram as normas FINRA de honra comercial e princípios de comércio, mas também incluíram o uso de dispositivos manipuladores, enganosos e fraudulentos.
F. MERRILL LYNCH NÃO CONSEGUIU PROTEGER SEUS CLIENTES CONTRA ABUSOS DE VENDAS
De acordo com a regra FINRA 3010, a Merrill Lynch foi obrigada a projetar e implementar um sistema razoável de supervisão para assegurar o cumprimento das leis federais e de Porto Rico, bem como das regras de conduta da FINRA e de suas próprias políticas e procedimentos. A Merrill Lynch sabia que os títulos de Porto Rico eram apenas adequados "como partes de uma carteira diversificada". No entanto, em nenhum momento o pessoal de supervisão ou conformidade questionou a concentração excessiva de títulos de Porto Rico em margem na conta do reclamante. A Merrill Lynch tinha relatórios informatizados de exceção destinados a detectar e evitar a concentração excessiva de investimentos em títulos de Porto Rico que ocorriam na conta do reclamante. Mas nenhum supervisor jamais olhou para eles ou tomou qualquer medida para proteger o Demandante. Nem a Merrill Lynch jamais tomou nenhuma ação para revelar e conter adequadamente o fluxo de informações errôneas aos clientes sobre os títulos de Porto Rico.
G. MERRILL LYNCH É RESPONSÁVEL POR SEUS FUNCIONÁRIOS E POR SUA PRÓPRIA MÁ CONDUTA
A Merrill Lynch é responsável por seus próprios erros e responde vicariamente pelos atos e omissões de seu funcionário e de seus outros funcionários, agentes, representantes registrados ou pessoas associadas que se envolveram na má conduta aqui descrita sob a doutrina da resposta superior e/ou princípios de agência real, aparente e implícita. A Merrill Lynch é vicariamente responsável pela contínua disseminação de informações falsas e enganosas sobre os títulos de Porto Rico e pela má administração da conta do reclamante, recomendando que o reclamante compre e, em seguida, mantenha uma carteira de títulos de Porto Rico excessivamente concentrada, totalmente alavancada e imprópria. A Merrill Lynch também é diretamente responsável por não supervisionar sua corretora e seus outros agentes que administraram a conta do Demandante e por ocultar fraudulentamente a iliquidez e as outras condutas errôneas descritas acima. Se a Merrill Lynch e seus funcionários tivessem recomendado e aderido a uma estratégia de investimento diversificada, o reclamante não teria sido prejudicado. Assim, a Merrill Lynch violou e/ou é vicariamente responsável por violações do Código de Conduta FINRA e da Lei de Títulos Uniformes de Porto Rico e por fraude de direito comum, fraude construtiva, deturpação negligente, violação do dever fiduciário, violação de contrato, gestão negligente, supervisão negligente de seus funcionários e ocultação fraudulenta de sua má conduta.
CONTATE-NOS PARA UMA CONSULTA GRATUITA SOBRE SUA REIVINDICAÇÃO.
O Escritório de Advocacia Robert Wayne Pearce, P.A. compreende o que está em jogo nas disputas de títulos municipais e fundos de títulos fechados em Porto Rico e trabalha duro para garantir o melhor resultado possível para o seu caso. O Sr. Pearce fornece uma revisão completa do seu caso e explica completamente suas opções legais. A firma inteira trabalha para garantir que você tenha todas as informações necessárias para tomar uma boa decisão antes de qualquer ação em seu caso.
Para representação dedicada por um escritório de advocacia com experiência substancial em todos os tipos de títulos, commodities e disputas de investimento, entre em contato com o escritório pelo telefone 561-338-0037 ou pelo número de ligação gratuita 800-732-2889 ou via e-mail. Podemos também marcar uma reunião com você em escritórios localizados em San Juan, Porto Rico e Boca Raton, Flórida e em outros lugares, se acreditarmos que você tem um caso viável.
Avalie este posto
Carregando...