Los corredores y sus clientes inversores pueden pensar que entienden estas inversiones, pero nosotros en el bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. vemos y escuchamos otra cosa. Según el abogado Pearce una idea equivocada generalizada es que comercian como fondos mutuos de capital abierto; equivocado, comercian como fondos de capital cerrado, con una prima o descuento a su valor real de activos netos. Muchos de los ETFs de nicho en el mercado son fondos muy pequeños e ilíquidos y, por consiguiente, muy volátiles. Algunos ETF y ETN están muy apalancados, utilizan estrategias de negociación a corto plazo e invierten en derivados o en fondos de cobertura que aumentan el riesgo de pérdida. Los ETN añaden a la mezcla el riesgo de crédito de los emisores, por lo que la diligencia debida del emisor es muy importante para una decisión de inversión.
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Los ETF se han vuelto más complejos en los últimos años. Wall Street, en sus esfuerzos por generar más beneficios, ha creado numerosos ETF que utilizan el apalancamiento y se centran en sectores de mercado más estrechos, lo que aumenta el riesgo para los inversores. Por lo tanto, los inversores que consideren los ETFs deben evaluar cada inversión en ETFs individualmente y no asumir que todos los ETFs son iguales. Dos tipos de ETF que plantean un riesgo significativo para las carteras de los inversores son los fondos apalancados y los fondos apalancados inversamente. El apalancamiento es una técnica utilizada en la industria financiera para multiplicar las ganancias de la inversión mediante el uso de dinero prestado. Sin embargo, si una inversión está generando pérdidas, el dinero puede perderse a una tasa múltiple debido a la cantidad de dinero que se debe. Los ETF apalancados buscan entregar múltiplos del rendimiento de un índice utilizando fondos prestados. Los fondos apalancados inversos también utilizan fondos prestados para lograr múltiplos del movimiento opuesto de un índice empleando una gama de estrategias de inversión como los swaps, los contratos de futuros y otras inversiones en derivados. Así pues, los fondos apalancados y los fondos apalancados inversos pueden perder muchas veces su valor en un solo día, lo que en última instancia podría dar lugar a importantes pérdidas para los inversores.
Los pagarés negociables en bolsa (ETN) son obligaciones de deuda no garantizada, normalmente emitidas por un banco u otro tipo de institución financiera, que se negocian en una bolsa. Se diferencian de los bonos tradicionales en muchos aspectos. Por ejemplo, los ETN no suelen hacer ningún pago de intereses a los inversores. En su lugar, el emisor pretende pagar al titular del ETN una cantidad determinada por el rendimiento del índice subyacente en la fecha de vencimiento del ETN - 10, 30, o en algunos casos incluso 40 años desde la emisión - menos cualquier comisión. Los ETN se negocian en las bolsas durante todo el día a precios determinados por el mercado, similares a los de las acciones. Las ETN no compran ni poseen activos para duplicar el rendimiento del índice subyacente, y no son sociedades de inversión registradas y, por lo tanto, no están sujetas a los mismos requisitos de registro, divulgación y otros requisitos reglamentarios que la mayoría de los ETF o fondos de inversión.
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El bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. entiende lo que está en juego en los asuntos de valores, materias primas y leyes de inversión de ETF y ETN y se esfuerza constantemente por asegurar el resultado más favorable posible. El abogado Pearce proporciona una revisión completa de su caso y explica completamente sus opciones legales. La firma trabaja para asegurar que usted tenga toda la información necesaria para tomar una decisión sensata antes de que se tome cualquier acción en su caso.
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