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La FINRA regula la conducta de los corredores en el sector de los valores para proteger a los inversores de sufrir pérdidas debido a la mala conducta de los asesores financieros.

La agencia formula normas para perfilar el comportamiento que se espera de los agentes de bolsa y los asesores financieros al tratar con sus clientes de inversión.

No obstante, la FINRA recibe cada año miles de reclamaciones de clientes en las que se alega la violación de las normas de la FINRA.

La regla 2090 de la FINRA, la regla de Conozca a su Cliente (KYC), y la regla 2111 de la FINRA, la regla de idoneidad, exigen unos requisitos mínimos de conocimiento a los corredores cuando hacen recomendaciones de inversión y suelen aparecer en estas quejas de clientes. 

Si usted sufrió pérdidas de inversión debido a recomendaciones de inversión inadecuadas, Las Oficinas Legales de Robert Wayne Pearce, P.A. , pueden ayudarle a determinar si su corredor violó una de estas reglas. Póngase en contacto con nuestra oficina hoy para una consulta gratuita.

Regla 2090 de la FINRA: Regla de Conozca a su Cliente

La regla 2090 de la FINRA, o regla de "conozca a su cliente", exige que los asesores financieros conozcan los "hechos esenciales relativos a cada cliente y a la autoridad de cada persona que actúe en nombre de dicho cliente" al abrir y mantener una cuenta de inversión de un cliente.

Los "hechos esenciales" descritos en la norma incluyen detalles necesarios para:

  • Atienda la cuenta con eficacia;
  • Satisfacer cualquier instrucción de manejo especial para la cuenta;
  • Comprender la autoridad de cualquier persona que actúe en nombre del cliente; y
  • Cumplir con las leyes, reglamentos y normas aplicables.

La norma KYC protege a los clientes de las pérdidas de inversión al exigir a su asesor financiero que conozca información detallada sobre sus circunstancias financieras personales.

La norma protege a los asesores financieros al señalar la información esencial sobre los clientes al inicio de la relación, antes de cualquier recomendación.

Además, el asesor financiero recibe notificación de cualquier tercero autorizado a actuar en nombre del cliente. La norma "Conozca a su cliente" actúa conjuntamente con la norma de idoneidad, la norma 2111 de la FINRA.

La información obtenida por los asesores financieros a través del requisito KYC es un factor para analizar si una recomendación de inversión es adecuada. 

Norma 2111 de la FINRA: Idoneidad

La presunta violación de los requisitos de idoneidad de las inversiones dio lugar a 1.220 reclamaciones de clientes presentadas ante la FINRA solo en 2020, por debajo de las 1.580 reclamaciones de 2019.

La norma de idoneidad exige que los asesores financieros tengan una "base razonable" para creer que una transacción o estrategia de inversión recomendada es adecuada para el cliente.

Un asesor financiero determina la idoneidad de una operación o estrategia de inversión mediante la determinación del perfil de inversión del cliente. Entre los factores que intervienen en un análisis de idoneidad figuran los del cliente:

  • La edad,
  • Experiencia en inversiones,
  • Situación financiera,
  • Situación fiscal,
  • Objetivos de inversión,
  • Horizonte temporal de inversión,
  • Necesidades de liquidez, y
  • Tolerancia al riesgo.

Numerosos casos interpretan que la norma de idoneidad de la FINRA exige a los asesores financieros que hagan recomendaciones que redunden en beneficio de sus clientes. La FINRA describe situaciones en las que los asesores financieros han infringido la norma de idoneidad al anteponer sus intereses a los de sus clientes, entre ellas:

  • Un corredor que recomienda un producto sobre otro para recibir mayores comisiones;
  • Los asesores financieros que recomiendan a los clientes que utilicen el margen para comprar un mayor número de valores con el fin de aumentar las comisiones; y
  • Corredores de bolsa que recomiendan valores especulativos con altas comisiones debido a la presión de su empresa para vender los valores.

Cualquier indicio de que un asesor financiero ha antepuesto sus intereses a los del cliente puede respaldar una reclamación por incumplimiento de la norma de idoneidad.

La norma 2111 consta de tres obligaciones principales: (1) idoneidad de base razonable, (2) idoneidad específica del cliente y (3) idoneidad cuantitativa.

Idoneidad de la base razonable

La idoneidad de base razonable requiere que un asesor financiero tenga una base razonable para creer, basándose en una diligencia razonable, que una recomendación es adecuada para el público en general.

La diligencia razonable de un asesor financiero debe permitirle comprender los riesgos y beneficios asociados a la inversión o estrategia recomendada.

No comprender los riesgos y beneficios asociados a una inversión concreta antes de recomendarla a un cliente puede dar lugar a acusaciones de tergiversación o fraude. Si un corredor no actúa con una diligencia razonable en relación con cualquiera de los dos componentes, el asesor financiero incumple esta obligación.

Adecuación al cliente

La idoneidad específica del cliente implica considerar los detalles específicos de un cliente individual para determinar si una transacción o estrategia de inversión es adecuada. El asesor financiero revisa los detalles mencionados anteriormente para determinar la idoneidad de una operación o estrategia concreta para cada cliente.

Idoneidad cuantitativa

El elemento de idoneidad cuantitativa requiere que los asesores financieros recomienden operaciones que sean adecuadas cuando se consideran en su conjunto, y no sólo cuando se consideran de forma aislada.

Este elemento pretende evitar que los asesores financieros realicen operaciones excesivas en la cuenta de un cliente con el único fin de generar comisiones.

Factores como el índice de rotación, la relación coste-capitalidad y el uso de la negociación in-and-out indican que se ha infringido la obligación de idoneidad cuantitativa.

Qué constituye una "diligencia razonable" 

La norma de idoneidad de la FINRA exige a los corredores que ejerzan una "diligencia razonable" al intentar obtener información específica del cliente. La razonabilidad del esfuerzo de un asesor financiero por obtener dicha información dependerá de los hechos y circunstancias de cada relación de inversión.

Un asesor financiero suele basarse en las respuestas proporcionadas por el cliente a la hora de recopilar información relevante para el perfil de inversión del cliente. Algunas situaciones pueden impedir que un corredor se base exclusivamente en las respuestas del cliente, entre ellas, las ocasiones en que:

  • Un asesor financiero plantea preguntas engañosas o confusas hasta el punto de empañar el proceso de obtención de información;
  • El cliente muestra signos claros de capacidad disminuida; o
  • Existen banderas rojas que indican que la información puede ser inexacta.

Además, la norma de idoneidad exige a los corredores que tengan en cuenta cualquier otra información proporcionada por el cliente en relación con las recomendaciones de inversión. 

Contratación de un abogado especializado en pérdidas de inversiones

La violación de las normas 2090 y 2111 de la FINRA provoca cada año importantes pérdidas financieras a los inversores. Si ha sufrido pérdidas a causa de recomendaciones de inversión inadecuadas, tiene derecho a pedir una indemnización a las partes responsables de sus pérdidas. 

Los casos contra corredores y asesores de inversión registrados pueden ser complejos para los abogados sin experiencia en derecho de valores. 

Robert Wayne Pearce tiene más de 40 años de experiencia representando a inversores en litigios contra asesores financieros y agentes de bolsa. El Sr. Pearce ha llevado a cabo juicios, arbitrajes y mediaciones en cientos de litigios relacionados con inversiones que implican valores complejos y violaciones de las normas de la FINRA.

De hecho, el Sr. Pearce sirve como mediador de FINRA de vez en cuando. Tener un abogado con experiencia en asuntos de idoneidad es crucial para obtener los mejores resultados posibles en su asunto de pérdida de inversión.

Póngase en contacto con The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., hoy para una revisión gratuita de su caso.

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Robert Wayne Pearce

Robert Wayne Pearce de The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. ha sido abogado litigante durante más de 40 años y ha ayudado a recuperar más de 160 millones de dólares para sus clientes. Durante ese tiempo, desarrolló una carrera legal muy respetada y de gran éxito representando a inversionistas y corredores en disputas entre ellos y con el gobierno y los reguladores de la industria. Para hablar con el abogado Pearce, llame al (800) 732-2889 o Contáctenos en línea para una CONSULTA INICIAL GRATIS con el abogado Pearce sobre su caso.

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