El bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. ha presentado otro caso contra el ex corredor de bolsa de J.P. Morgan Ed Turley por supuestas tergiversaciones, declaraciones engañosas, recomendaciones inadecuadas y mala gestión de las cuentas de los demandantes.
El bufete de abogados de Robert Wayne Pearce ha presentado otro caso contra J.P. Morgan Securities por supuestas tergiversaciones, declaraciones engañosas, recomendaciones inadecuadas y mala gestión de las cuentas de los reclamantes que continuaron en otoño de 2019 y posteriormente por parte de Edward Turley ("Turley"), un antiguo "vicepresidente" de J.P. Morgan.
Para empezar, es importante que nuestros lectores sepan que las alegaciones de nuestros clientes aún no han sido probadas.
IMPORTANTE: Estamos proporcionando información sobre las alegaciones de nuestros clientes y buscando información de otros inversores que hicieron negocios con J.P. Morgan y el Sr. Turley y tuvieron inversiones similares, una estrategia de inversión similar y una mala experiencia similar para ayudarnos a ganar el caso de nuestros clientes. Por favor, póngase en contacto con nosotros a través de nuestro formulario de contacto o llamando al (800) 732-2889.
Últimas noticias sobre Ed Turley - 18 de noviembre de 2022
The Advisor Hub informó hoy que el ex corredor estrella de J.P. Morgan Advisors en San Francisco Edward Turley acordó una prohibición de la industria en lugar de cooperar con la investigación de FINRA de numerosas acusaciones de comercio excesivo y no autorizado que dio lugar a más de $ 100 millones de quejas de los clientes.
La FINRA había iniciado su investigación sobre Edward Turley en relación con numerosas quejas de clientes en 2020. El regulador señaló en su Acuerdo de Aceptación, Renuncia y Consentimiento (AWC) que los inversores habían alegado, en general, "violaciones de las prácticas de venta, incluyendo el ejercicio indebido de la discreción y la negociación inadecuada."
Según el informe BrokerCheck de Edward Turley, había sido despedido en agosto de 2021 por "pérdida de confianza en relación con el cumplimiento de las políticas de la empresa y los requisitos de gestión de órdenes de corretaje." El28 de octubre, la FINRA solicitó a Turley que proporcionara un testimonio en el registro relacionado con sus patrones de negociación, incluyendo el "uso de moneda extranjera y margen, y la compra y venta de bonos de alto rendimiento y acciones preferentes", pero Edward Turley, a través de su abogado, se negó a hacerlo.
Como resultado, Edward Turley violó la Regla 8210 de la FINRA, que exige la cooperación con las investigaciones de aplicación, y su Regla 2010, que exige "altos estándares de honor comercial", dijo el regulador, y fue excluido permanentemente de la industria de valores.
Leer: ¿Se puede demandar a un asesor financiero o a un agente de bolsa por las pérdidas?
Turley supuestamente tergiversó y engañó a los demandantes sobre su estrategia de inversión
Las reclamaciones surgen de la estrategia de inversión de Turley en el diferencial de crédito de renta fija "de talla única", que incluía bonos "basura" de alto rendimiento, acciones preferentes, fondos negociados en bolsa ("ETF"), sociedades limitadas maestras ("MLP") y bonos extranjeros. En lugar de comprar esos valores en cuentas de margen ordinarias, Turley ejecutaba operaciones en divisas para obtener capital y apalancar las cuentas de los clientes para ganar comisiones no declaradas.
Turley apalancó y concentró en exceso las cuentas de sus mejores y mayores clientes, incluidas las de los demandantes, en bonos basura, acciones preferentes y MLP de los sectores financiero y energético, que son notoriamente ilíquidos y están sujetos a fuertes caídas de precios cuando los mercados financieros se estresan, como ocurrió en marzo de 2020.
Al principio y a lo largo de la relación de asesoramiento en materia de inversiones, Turley describió su estrategia de inversión a los demandantes como una que generaría "rendimientos de la renta variable con un riesgo muy bajo del tipo de los bonos". Turley y sus socios también describieron la estrategia a los clientes y prospectos como una "que proporcionaba rendimientos similares a los de la renta variable sin un riesgo similar al de la renta variable." Los supervisores de J.P. Morgan incluso documentaron la descripción de Turley de la estrategia como "la creación de una cartera con rendimientos similares, pero con menos volatilidad que una cartera totalmente de acciones."
Nota: Parece que ningún supervisor de J.P. Morgan comprobó nunca si las declaraciones eran ciertas y, si alguien lo hubiera hecho, habría sabido que Turley estaba mintiendo y habría participado directamente en el esquema.
Al representante de los demandantes también se le dijo que Turley utilizaba el apalancamiento derivado de la venta de divisas, yenes y euros, para obtener los rendimientos "similares a los de la renta variable" que prometía. Turley también le dijo al inversor que no se preocupara porque añadía "cuidadosamente" el apalancamiento para aumentar los rendimientos. Según Turley, los valores de las empresas en las que invertía para los clientes "no subían ni bajaban como la bolsa", por lo que no había que preocuparse de que utilizara el apalancamiento en las cuentas de los demandantes y su efectivo estaría disponible siempre que lo necesitaran.
El representante de los demandantes no fue el único cliente que escuchó esto de Turley; es decir, que no poseía acciones volátiles y que no se preocupara por el apalancamiento. Turley no hablaba de la cantidad de apalancamiento que utilizaba en las cuentas de los clientes, que oscilaba entre 1:1 y 3:1, ni tampoco hablaba de los riesgos que las transacciones de divisas añadían a la cartera, las peticiones de margen o las liquidaciones forzosas como resultado de su estrategia de inversión. Al fin y al cabo, Turley sabía que podía salirse con la suya sin revelar esos riesgos.
Esto se debió a que J.P. Morgan suprimió las peticiones de margen que se enviaban a los clientes de Turley y éste liquidó valores por su cuenta para hacer frente a esas peticiones de margen sin alarmar a los clientes.
Esta estrategia de "talla única" era una receta para el desastre. Tanto J.P. Morgan como Turley han admitido que la estrategia de inversión de Turley no era adecuada para ningún inversor cuyo patrimonio líquido estuviera totalmente invertido en la estrategia.
Era especialmente inadecuado para aquellos clientes como los Demandantes que tenían otros planes para los fondos en sus cuentas de J.P. Morgan en otoño de 2019 y primavera de 2020. Lamentablemente, Turley recomendó y gestionó la estrategia de "talla única" para sus mejores clientes y amigos, incluidos los Demandantes. Turley era el asesor de inversiones y gestor de carteras de los Demandantes y estaba obligado, según la ley, a servirles como "fiduciario."
Incumplió sus deberes "fiduciarios " al realizar declaraciones engañosas, recomendaciones inadecuadas y una mala gestión de las cuentas de los demandantes. La infracción más grave fue no tomar ninguna medida para proteger a sus clientes a finales de febrero de 2020, cuando J.P. Morgan dio la voz de alarma sobre COVID-19 y recomendó que se tomaran medidas defensivas en las cuentas de los clientes.
Turley supuestamente gestionó las cuentas de los demandantes sin autorización discrecional por escrito
El representante de los demandantes contrató a Turley para que gestionara su "polvo seco", el dinero en efectivo de las cuentas de los demandantes en J.P. Morgan, que necesitaría con poca antelación cuando surgieran oportunidades de negocio. En un momento dado, los demandantes tenían más de 100 millones de dólares en depósito en J.P. Morgan. No era raro que los demandantes depositaran millones y retiraran fondos multimillonarios para diferentes adquisiciones y proyectos. Turley seleccionaba entonces los valores que compraría con el efectivo depositado y que se ajustaban a su estrategia de "talla única".
También decidía si vender valores y/o aumentar el apalancamiento de las cuentas para satisfacer la necesidad de efectivo de los demandantes. Turley realizaba con regularidad compras y ventas multimillonarias en las cuentas de los demandantes sin mediar palabra con sus clientes.
Aunque Turley llamaba y enviaba mensajes de texto con frecuencia, las comunicaciones con sus clientes eran casi siempre sobre cualquier cosa que no fuera la obtención de permiso para comprar o vender cualquier valor en las cuentas de los demandantes. Los informes de Turley sobre la actividad de las cuentas se limitaban por lo general a la "gran cifra", es decir, a informar del patrimonio neto de las cuentas y de si había subido o bajado. Turley rara vez consultaba con el representante de los demandantes sobre cualquier transacción en las cuentas de los demandantes antes de que se produjera.
Turley ejerció su discreción a pesar de que los demandantes nunca ejecutaron ningún documento que le diera autoridad discrecional por escrito sobre las cuentas de los demandantes. No había tiempo suficiente en el día para hablar con cada cliente y hacer el volumen de transacciones de forma individual, por lo que Turley ejerció su discreción e introdujo grandes órdenes en bloque en los mismos valores para muchos de sus clientes al mismo tiempo para generar millones en comisiones y honorarios cada año.
Nota: Los demandantes no pensaron que esto fuera inusual porque contrataron a Turley para gestionar sus cuentas, al igual que contrataron a otros para gestionar otros negocios. Sin embargo, Turley lo sabía mejor y ocultó el hecho de que estaba ejerciendo su discreción en la gestión de las cuentas de los clientes porque lo estaba haciendo en violación de las normas de FINRA y de las políticas de J.P. Morgan diseñadas para proteger a los inversores.
Turley supuestamente engañó a los demandantes sobre el rendimiento de las cuentas
La única vez que Turley revisaba la actividad de las cuentas de los demandantes con algún detalle era cuando hacía visitas (normalmente trimestrales) a la casa de los demandantes en Texas. Turley volaba con su propio avión al aeropuerto local y llevaba vino junto con un puñado de folletos que, según él, J.P. Morgan había preparado para revisar las cuentas de los demandantes y de sus familiares. Turley se dedicaba a beber, cenar y a ganarse el favor del representante de los demandantes y de su familia. Al día siguiente, iban a la oficina y Turley repasaba rápidamente la lista de valores de las cuentas y terminaba la reunión con una discusión sobre la "Gran Cifra" (Patrimonio Neto) y los rendimientos "Efectivo sobre Efectivo" en los informes como si fuera una verdadera medida del rendimiento de las cuentas.
Turley siempre les decía a los demandantes que estaban ganando un 10% más de rentabilidad "Cash on Cash" en las cuentas de los demandantes para engañarles y hacerles creer que era un gestor de éxito. Turley nunca les dijo a los demandantes que las cifras de rentabilidad "Cash on Cash" no tenían en cuenta los descensos del valor de mercado de las cuentas y que la medida de rendimiento más precisa, "Total Return", era mucho menor. Increíblemente, los gestores de J.P. Morgan supuestamente revisaron esos informes y, sin embargo, permitieron que Turley los distribuyera a los clientes con esa engañosa rentabilidad "Cash on Cash" y otras cifras de rendimiento engañosas denominadas "time weighted".
Turley supuestamente falseó el PFF como sustituto del mercado monetario
Uno de los valores que a Turley le gustaba invertir y acumular en todas las cuentas de sus clientes, incluidas las de los demandantes, era el iShares Preferred & Income Securities ETF ("PFF"). Turley lo describía como una inversión del "mercado monetario" que no fluctuaba en su valor y era una fuente rápida de dinero en efectivo cuando necesitaban retirar fondos para oportunidades de negocio y gastos personales. En un momento dado, Turley compró y mantuvo más de 72 millones de dólares de PFF en las cuentas de los demandantes.
Los gestores de J.P. Morgan sabían que Turley estaba tergiversando el PFF; sabían que no podía considerarse un "sustituto del mercado monetario" seguro y de bajo riesgo para los clientes. Después de todo, el PFF estaba rindiendo un 5,7% cuando el rendimiento actual de prácticamente todos los fondos del mercado monetario estaba por debajo del 1% en ese momento; la desviación estándar anualizada (medida del riesgo de volatilidad) del PFF durante los diez (10) años anteriores estaba cerca del 20%; y en 2008-2009, la desviación estándar anualizada del PFF estaba por encima del 55% (sin apalancamiento). Desgraciadamente, J.P. Morgan no hizo nada para frenar el apetito de Turley por el PFF ni le reprendió por tergiversar la naturaleza y los riesgos del fondo cotizado.
La tergiversación por parte de Turley de que el PFF era un "sustituto del mercado monetario" costó a sus clientes decenas de millones en pérdidas. Sólo los demandantes sufrieron más de 4,5 millones de dólares en pérdidas de capital del PFF durante el mismo periodo en que los titulares de fondos del mercado monetario tuvieron cero pérdidas.
¡J.P. Morgan sabía todo sobre la mala conducta de Turley y no hizo nada!
Los gestores de J.P. Morgan conocían la naturaleza, la mecánica y los riesgos de la estrategia de inversión de Turley que se estaba aplicando en la mayoría de las cuentas de sus clientes.
Sospechaban que ejercía su discreción sin autorización escrita, pero no hicieron nada para detenerlo porque Turley no era un asesor de inversiones y corredor de bolsa corriente. Era uno de los mayores productores de honorarios y comisiones de uno de los mayores agentes de bolsa y empresas de asesoramiento de inversiones del país.
En un momento dado durante el periodo relevante, Turley generó cerca de 30 millones de dólares en ingresos para la empresa sobre 1.600 millones de dólares de activos bajo gestión ("AUM") en las cuentas de sus clientes. En consecuencia, contaba con la atención y el apoyo de la dirección al más alto nivel, incluido el presidente y consejero delegado Jamie Dimon, que elogiaba las habilidades y el éxito de Turley en los almuerzos con los clientes, incluidos los almuerzos tanto con Turley como con el representante de los demandantes en este arbitraje.
Turley no sólo recibía almuerzos gratis de la dirección, sino que también recibía pases gratis en lo que respecta al cumplimiento de las normas de la FINRA y de las políticas y procedimientos de la empresa de corretaje establecidos para proteger a los clientes de J.P. Morgan de los abusos en las ventas y de las pérdidas irrazonables.
Los altos directivos daban a Turley carta blanca respecto a las cuentas de los clientes. Y cuando los supervisores de cumplimiento de nivel inferior y los directores de sucursal cuestionaron la conducta de Turley, dimitieron o fueron despedidos. Por otra parte, Turley no se vio obligado a dimitir y no fue despedido hasta que múltiples clientes presentaron quejas escritas y verbales sobre las pérdidas de más de 100 millones de dólares sufridas en cuentas que Turley gestionaba sin autorización discrecional por escrito o sin la aprobación de la empresa, después de que la FINRA y los reguladores estatales abrieran investigaciones, y de que Turley admitiera finalmente que había mentido a J.P. Morgan sobre la gestión de cuentas de clientes sin autorización escrita o sin la aprobación de la empresa.
Como resultado de la mala conducta y la mala gestión de Turley y de los fallos de supervisión de J.P. Morgan, los clientes, incluidos los demandantes, sufrieron en marzo de 2020 liquidaciones masivas de valores en sus cuentas a precios de ganga y obtuvieron pérdidas multimillonarias. Antes de eso, J.P. Morgan tuvo muchas oportunidades para frenar el comportamiento de corredor deshonesto de Turley y proteger a los clientes, incluidos los Demandantes, de su mala conducta y mala gestión de sus cuentas, pero no lo hizo hasta que fue demasiado tarde.
J.P. Morgan despidió a Turley, aunque demasiado tarde para proteger a los inversores
En julio de 2020, varios clientes de Turley se quejaron verbalmente y se presentaron al menos dos demandas de arbitraje en las que se pedían más de 30 millones de dólares a J.P. Morgan por la mala conducta y la mala gestión de sus cuentas por parte de Turley y su falta de supervisión. Durante una reciente audiencia de arbitraje, el gerente de la sucursal de Turley testificó que él y el Oficial Superior de Cumplimiento se reunieron con Turley para discutir las acusaciones, así como las prácticas de venta de Turley y su equipo.
Una vez más, la dirección de J.P. Morgan tomó erróneamente la palabra de Turley como evangelio y prueba de inocencia. Ambos supervisores sabían que la SEC y la FINRA esperaban más de los supervisores que aceptar la palabra del acusado que no había hecho nada malo. Sin embargo, J.P. Morgan no tomó ninguna medida, como ponerse en contacto con los clientes que aún no se habían quejado para saber si Turley decía la verdad.
No fue hasta agosto de 2021, un año después, que los directivos de J.P. Morgan tomaron alguna medida por la mala conducta de Turley; ¡lo despidieron! El director de la sucursal de J. P. Morgan testificó que había algo más en el despido que la lista de razones en su recomendación:
... Así que muchas de las otras cosas que se enumeran aquí son las que se incluyen, porque es necesario - cuando se termina a alguien, es necesario incluir todo lo que está pendiente. Ya sabes, le dimos un recordatorio de la política sobre esto. Le dimos esto, le dimos - y, sí, había esta carta del Estado de Oklahoma. Pero esto no es justo para describir todos ellos como los factores que contribuyen.
El factor que más ha contribuido a ello es su admisión de que, de hecho, no hablaba con los clientes en cada operación.
- Y su admisión de que te mintió entonces, ¿verdad?
- Exactamente. Y fue entonces cuando sugerí que la única manera de avanzar era la terminación.
- Porque ya no podías confiar en que Ed Turley te dijera la verdad, ¿verdad?
- Exactamente.
El Sr. Turley era uno de los mayores productores de ingresos minoristas de J.P. Morgan en la empresa. La recomendación para el despido de Turley tuvo que ser aprobada al más alto nivel. Dado el hecho de que Turley había sido designado con el título de vicepresidente y un invitado frecuente a la mesa de Jamie Dimon, es muy probable que el Sr. Dimon necesitara bendecir el despido por las mismas razones que los demandantes presentaron sus reclamaciones contra J.P. Morgan en este arbitraje.
Los demandantes piden 55 millones de dólares de indemnización por daños y perjuicios
Las supuestas tergiversaciones, omisiones, incumplimientos de deberes fiduciarios, negligencia, negligencia grave, incumplimientos de contrato y otras conductas indebidas de la Demandada tuvieron consecuencias devastadoras para los Demandantes.
En consecuencia, las Demandantes solicitan que se les conceda una indemnización por daños y perjuicios de acuerdo con la medida del "Beneficio de la negociación" a partir del 1 de octubre de 2019 por un importe de 55.615.696,00 dólares, intereses legales (a una tasa del 5% anual) y daños punitivos (triplicando los daños compensatorios), así como los honorarios de los abogados y las costas que se probarán en la audiencia final de arbitraje.
Hasta la fecha, se han presentado 5 demandas de arbitraje por la supuesta mala conducta de Turley que han dado lugar a laudos arbitrales o acuerdos de 4 millones de dólares, 12,1 millones de dólares, 8,2 millones de dólares, 6,1 millones de dólares y 5 millones de dólares hasta la fecha. Hay 3 demandas pendientes por el mismo tipo de presunta mala conducta.
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Las Oficinas Legales de Robert Wayne Pearce, P.A. entienden lo que está en juego en los asuntos de la ley de valores y productos básicos y las disputas de inversión, en particular las disputas con J.P. Morgan que involucran a Edward Turley, y trabaja incansablemente para asegurar el mejor resultado posible para usted y su caso.
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También publicamos un artículo sobre Ed Turley el 31 de diciembre de 2021. Puede leer ese artículo a continuación.
J.P. Morgan es demandado por la supuesta mala conducta de Edward Turley
J.P. Morgan Securities, LLC ("J.P. Morgan") empleó al asesor financiero de San Francisco Edward Turley ("Sr. Turley"), que ha sido demandado por su presunto fraude y mala conducta como agente de bolsa en relación con una estrategia de inversión altamente especulativa en cuentas de margen altamente apalancadas.
Representamos a una familia (los "demandantes") del suroeste del país que construyó un exitoso negocio de fabricación y confió sus ahorros a J.P. Morgan y a su asesor financiero para que los gestionaran invirtiendo en "empresas sólidas" y de forma "cuidadosa".
Para empezar, es importante que nuestros lectores sepan que las alegaciones de nuestros clientes aún no han sido probadas. Estamos proporcionando información sobre las alegaciones de nuestros clientes y buscando información de otros inversores que hicieron negocios con J.P. Morgan y el Sr. Turley y tuvieron inversiones similares, una estrategia de inversión similar y una mala experiencia similar para ayudarnos a ganar el caso de nuestros clientes.
INTRODUCCIÓN
Este caso se refiere a supuestas declaraciones engañosas en relación con las inversiones y una estrategia de inversión que no sólo eran supuestamente inadecuadas para los demandantes, sino que fueron supuestamente mal gestionadas por el asesor de inversiones y corredor de bolsa de J.P. Morgan, el Sr. Turley.
Se tergiversó, por escrito, que la estrategia de inversión sólo incluía "empresas sólidas con buenos valores que producen ingresos".
Más tarde, se tergiversó, por escrito, que el Sr. Turley sólo "añadiría cuidadosamente el apalancamiento a las cuentas para mejorar los rendimientos."
A pesar de las declaraciones, el Sr. Turley tomó el control de las cuentas de los demandantes y se dedicó a una estrategia de inversión en renta fija especulativa y sobreapalancada que incluía la negociación excesiva de bonos "basura" de alto rendimiento, bonos extranjeros, acciones preferentes, fondos negociados en bolsa ("ETF"), sociedades limitadas maestras ("MLP") y divisas.
En junio de 2019, el Sr. Turley aumentó imprudentemente los riesgos (de mercado, de concentración excesiva, de tipos de interés, de apalancamiento, de materias primas y de divisas) a los que supuestamente estaban expuestos los demandantes y sus cuentas. La cartera de la familia se concentró aún más en los sectores financiero y energético bajo el control del Sr. Turley. Realizó una inversión multimillonaria en bonos senior de Nine Energy no registrados y calificados por S&P como B- (especulativos) en las cuentas de los demandantes. El Sr. Turley también habría cambiado los activos de renta fija por nuevas inversiones en acciones preferentes de "nueva emisión" suscritas por J.P. Morgan, por las que supuestamente recibió "concesiones del vendedor" pagadas a un porcentaje mucho más alto que las comisiones habituales en otras transacciones de valores.
Durante los seis meses siguientes, los saldos de los márgenes aumentaron en millones de dólares, y las cuentas de los demandantes se convirtieron en bombas de relojería listas para explotar en cualquier momento. De hecho, explotaron en marzo de 2020, cuando el mercado se desplomó y los demandantes sufrieron pérdidas sustanciales en sus cuentas.
LOS HECHOS RELEVANTES
Nuestros clientes viven en un rancho en una zona remota del norte de Texas. Se desplazan regularmente en avión privado al trabajo y a otros lugares por negocios y por placer. Uno de nuestros clientes es miembro de la Citation Jet Pilot Owners Association ("CJP"), una organización de muchos empresarios adinerados que poseen aviones Citation. Esta organización celebra sus reuniones en todo el país. Resulta que el Sr. Turley también es miembro de la CJP.
En el verano de 2016, nuestros clientes fueron solicitados con éxito en su rancho de Texas para que permitieran a J.P. Morgan gestionar su cartera de inversiones. En esa reunión en el rancho, un asesor de inversiones de J.P. Morgan describió una estrategia de inversión que el Sr. Turley gestionaba para todos sus mayores y mejores clientes. Según el asesor de J.P. Morgan, gestionaba de forma conservadora una estrategia de renta fija que incluía inversiones en bonos corporativos, pagarés y acciones preferentes.
En esa reunión y en repetidas ocasiones posteriores, el asesor de J.P. Morgan dijo a nuestros clientes que el Sr. Turley sólo invertía en "empresas sólidas con buenos valores que producen ingresos." El asesor de J.P. Morgan se jactó de que el Sr. Turley y él eran los primeros en la fila para las mejores oportunidades de inversión en J.P. Morgan debido a su posición en la empresa.
Nuestros clientes quedaron impresionados por el asesor de J.P. Morgan y, especialmente, por lo que le dijo sobre el Sr. Turley. Parecía compartir la pasión de nuestros clientes por la aviación y el CJP y, sobre todo, sus creencias religiosas.
Acordaron transferir la mitad de la cartera de inversiones a J.P. Morgan bajo la dirección del Sr. Turley. La otra mitad fue gestionada por un asesor financiero de UBS Financial Services, Inc. ("UBS").
Todas las inversiones en las cuentas de los Demandantes fueron ejecutadas por el uso de la discreción "de facto" del Sr. Turley. Ninguno de los demandantes ejecutó nunca ningún documento que diera al Sr. Turley o a cualquier otra persona de J.P Morgan autoridad discrecional por escrito sobre las cuentas de los demandantes.
En la primavera de 2017, el Sr. Turley había invertido completamente las cuentas de los demandantes, por lo que inyectaron apalancamiento en su estrategia de inversión especulativa para ganar más comisiones. El asesor de J.P. Morgan supuestamente dijo a nuestros clientes que también gestionaban "cuidadosamente" una estrategia de renta fija que se beneficiaría principalmente de la diferencia entre los altos intereses pagados por los bonos corporativos, las notas y las acciones preferentes y los bajos tipos de interés de los márgenes.
El asesor de J.P. Morgan supuestamente aseguró a los demandantes que la estrategia era segura y que los bancos y los clientes institucionales y otros ricos la utilizaban siempre para ganar dinero cuando los tipos de interés estaban bajos para aprovechar el diferencial de los tipos de interés.
De hecho, en ese momento, el asesor de J.P. Morgan tergiversó, por escrito, que "seguiremos buscando empresas sólidas con buenos valores que produzcan ingresos y seguiremos añadiendo cuidadosamente apalancamiento a las cuentas para mejorar los rendimientos." Por el contrario, el asesor de J.P. Morgan y el Sr. Turley aumentaron rápida e imprudentemente los saldos de los márgenes a más de 7,1 millones de dólares a finales de agosto de 2017.
Parece que ninguna de estas declaraciones era cierta. Las cuentas de los demandantes y, según la información y la creencia, las cuentas de otros inversores se llenaron hasta el borde con valores especulativos, sin grado de inversión o sin calificación. Está claro que el asesor de J.P. Morgan y el Sr. Turley expusieron imprudentemente no sólo a los demandantes al apalancamiento, sino también a otros clientes. Y no solo emplearon el margen, sino que también añadieron una capa de complejidad y riesgo a esas cuentas de margen: ¡transacciones en moneda extranjera a partir de noviembre de 2018!
La estrategia de inversión del Sr. Turley era inadecuada y claramente no estaba en el "mejor interés" de nuestros clientes. Por el contrario, sólo era en el "mejor interés" de J.P. Morgan y de sus empleados, que generaron grandes comisiones al negociar y apalancar excesivamente las cuentas de los demandantes.
A finales de marzo de 2019, el Sr. Turley no solo tomó el control exclusivo de las cuentas de los demandantes, sino que las negoció como si fueran sus propias cuentas especulativas. El Sr. Turley no estaba satisfecho con solo la mitad de los activos invertibles que la familia tenía en J.P. Morgan; quería toda su cartera. Cuando el Sr. Turley se enteró de que el asesor financiero de UBS iba a dejar la empresa para crear su propia empresa de asesoramiento en materia de inversiones, convenció a los demandantes para que trasladaran el resto de los ahorros de la familia a J.P. Morgan. El Sr. Turley afirmó que podía gestionar los activos mejor y por menos dinero que el "otro tipo". Pero el Sr. Turley no dijo nada sobre lo que pensaba hacer con esos activos una vez recibidos ni sobre los "conflictos de intereses" que estaban a punto de materializarse en J.P. Morgan en la gestión de las cuentas de los demandantes.
En junio de 2019, los activos de las cuentas UBS de los demandantes fueron recibidos por J.P. Morgan y el Sr. Turley liquidó inmediatamente la mayoría de los activos de la cartera bien diversificada de UBS. El Sr. Turley vendió aproximadamente 12 millones de dólares de los valores transferidos y mantenidos en las cuentas de los demandantes en la última semana de ese mes, sin ninguna base razonable para la venta más que para generar comisiones. Inmediatamente empezó a comprar valores altamente especulativos en empresas no tan "sólidas", incluyendo 4,2 millones de dólares en pagarés senior de Nine Energy no registrados y calificados por S&P como B-; es decir, eran de grado especulativo o "basura" cuando se compraron.
En los meses siguientes, el Sr. Turley supuestamente volvió a ir de compras y adquirió más bonos energéticos de grado especulativo y más valores de grado especulativo que J.P. Morgan estaba vendiendo como miembro de sindicatos. El Sr. Turley fue supuestamente compensado con tasas de comisión mucho más altas cuando vendió esos bonos, notas y acciones preferentes de nueva emisión de lo que podía recibir negociando valores en el mercado secundario. Además, el Sr. Turley supuestamente aumentó el apalancamiento a través de más transacciones en moneda extranjera.
A finales de septiembre de 2019, el Sr. Turley había comprado otros 2 millones de dólares de Nine Energy Senior Notes y tenía un total de más de 6,2 millones de dólares de los Nine Energy Senior Notes especulativos en las cuentas de los demandantes. Compró más de 13,8 millones de dólares en varios bonos especulativos, notas y acciones preferentes con los ingresos de las ventas entre julio y septiembre de 2019. A partir de entonces, el Sr. Turley supuestamente continuó volteando valores en las cuentas de los reclamantes ese otoño e invierno como si fueran panqueques en una plancha caliente.
El Sr. Turley supuestamente ejecutó casi todas las inversiones en las cuentas de los demandantes mediante su uso de discreción "de facto" porque, según la información y la creencia, ninguno de los demandantes ejecutó nunca ningún documento que le diera a él o a cualquier otra persona de J.P Morgan autoridad discrecional por escrito sobre las cuentas de los demandantes. Las pocas transacciones en las que el Sr. Turley no ejerció su discreción fueron supuestamente "solicitadas" por él. Una vez más, los representantes de los demandantes no consideraron que esto fuera inusual porque tenían una relación especial con el Sr. Turley, en quien depositaron su confianza para que gestionara sus cuentas como su asesor de inversiones y gestor de carteras.
A finales de 2019, el Sr. Turley había abarrotado las cuentas de los demandantes con valores especulativos al margen, como dinamita en un barril con una mecha corta y lista para explotar. El valor combinado de los valores mantenidos en las cuentas de los Demandantes era de más de 34 millones de dólares y los saldos de los márgenes eran de más de 15 millones de dólares. Las cuentas no sólo estaban excesivamente apalancadas, sino que estaban excesivamente concentradas en valores de la selección del Sr. Turley en sólo unos pocos sectores: Financiero: 21,4 millones de dólares (80,7%); Energía: 8,7 millones de dólares (32,9%); Industrial: 4,3 millones de dólares (16,4%); Consumo/Cíclico: 3,3 millones de dólares; y otros: 1,8 millones de dólares. Las participaciones de los demandantes no eran inversiones en "empresas sólidas con buenos valores que producen ingresos", como se había representado todo el tiempo a los demandantes; sólo el 27% eran de grado de inversión; el 50,1% eran de grado especulativo o "basura"; ¡y el 22,9% ni siquiera tenían calificación! Era sólo cuestión de tiempo que la mecha se encendiera y las cuentas de los demandantes explotaran.
Las cuentas de los demandantes estallaron en marzo de 2020 después de que el mercado sufriera una venta masiva debido a la preocupación por la COVID-19. Los sectores financieros y energéticos en los que el Sr. Turley supuestamente concentró en exceso las cuentas sobreapalancadas de los Demandantes fueron aplastados. Por ejemplo, según los extractos de la cuenta de J.P. Morgan, los propios 6,2 millones de dólares de los pagarés senior de Nine Energy cayeron un 75% en el valor de mercado, y no había ninguna garantía de que los pagarés pudieran venderse a ese precio derivado de la matriz. Parece ser que el Sr. Turley vendió más de 12 millones de dólares de los valores mantenidos en las cuentas de los demandantes durante la última semana de ese mes y realizó más de 5,1 millones de dólares en pérdidas.
En julio de 2020, los demandantes se hartaron de las supuestas mentiras, promesas incumplidas y otras conductas indebidas de J.P. Morgan y del Sr. Turley. Todos ellos cerraron sus cuentas y dejaron al Sr. Turley y a J.P. Morgan en julio de 2020 con más de 12,7 millones de dólares en pérdidas de capital; más de 8,2 millones de dólares en pérdidas netas de bolsillo; y más de 11,3 millones de dólares a 16,1 millones de dólares de pérdidas ajustadas al mercado cuando se miden con respecto a los índices Vanguard Total Bond Fund y Vanguard S&P 500 Index Fund, respectivamente.
LAS PRESUNTAS VIOLACIONES DE LA LEY
Los Demandantes han alegado que J.P. Morgan violó, ayudó e instigó, y/o es vicariamente responsable de las violaciones de sus empleados y agentes de la Sección 12 de la Ley de Valores de 1933; Tex.Rev.Cir.Stat.Art. 581-33; 71 Okl. St. §1-509; y las violaciones del Código de Conducta de la FINRA en incumplimiento de sus contratos con la FINRA y los Demandantes. La supuesta mala conducta de J.P. Morgan y sus representantes y otros actos y omisiones también constituyeron fraude de derecho común, fraude constructivo, tergiversación negligente, incumplimiento del deber fiduciario, gestión negligente, supervisión negligente y ocultación fraudulenta.
Necesitamos su ayuda para demostrar un patrón de supuestas declaraciones engañosas, declaraciones equívocas y recomendaciones inadecuadas por parte de J.P. Morgan y el Sr. Turley para inducir a los clientes, en particular a otros miembros de la Citation Jet Pilot Owners Association, a gestionar sus cuentas. Si usted ha escuchado representaciones similares, ha recibido recomendaciones similares, o ha tenido una experiencia similar con J.P. Morgan y el Sr. Turley, por favor llame a nuestra oficina.
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