Breaches of fiduciary duty are unfortunately common.
Given that fiduciary duty is the highest legal standard of care, any failure to uphold this responsibility can have severe consequences for those who have been entrusted with a fiduciary duty.
In this article, we will cover what is a breach of fiduciary duty, common examples, and whether or not you have a legal claim.
An investment loss recovery attorney can help you take action against a fiduciary who has acted negligently or wrongly.
What is a Breach of Fiduciary Duty?
Breach of fiduciary duty occurs when an individual, such as a financial advisor, that has been entrusted with managing the affairs of another fails to act in good faith and is negligent or malicious in their duties.
¿Pérdida de inversión? Hablemos.o llámenos al 561-338-0037.
A fiduciary is bound to act in the best interests of their client, and when they fail to do so, it can lead to significant financial losses.
If you believe you are dealing with investment loss due to a breach of fiduciary duty, you should strongly consider hiring an investment loss attorney.
The quicker you reach out, the quicker you can begin the process of recovery. The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., offers free consultations. Give us a call at (800) 732-2889. Let’s discuss your case and see what we can do to help you get the compensation you need and deserve.
Four Elements of a Breach of Fiduciary Duty Case
To prove a breach of fiduciary duty, four key elements must be demonstrated: the existence of a fiduciary duty, a violation of that duty, resulting harm, and a causal connection between the breach and the harm.
Duty – There Exists a Fiduciary Duty
There must be an established fiduciary relationship between you and the other party for the fiduciary to owe you a duty.
To hold a fiduciary accountable to their standard of care, it is essential to demonstrate that they knowingly accepted the role. This is typically shown through a written agreement between the parties, such as a customer agreement.
Breach – There Was a Violation of This Duty
Fiduciaries are required to work in the best interests of their clients, and any deviation from this standard may constitute a breach.
To demonstrate a breach of fiduciary duty, one must have evidence that the individual holding this responsibility acted negligently or maliciously—or prioritized their own interests over yours.
This can include lost investments, diminished value of your assets, outright theft, decisions made without your consent, or failure to carry out one’s fiduciary responsibility.
You can also prove a breach through the fiduciary’s failure to act—for example, not disclosing a conflict of interest.
It is best to speak with an investment fraud lawyer to determine if your fiduciary failed in their responsibility and contributed to your losses.
Damages – The Breach of Duty Resulted in Harm to You
For there to be a legitimate claim of breach of fiduciary duty, the breach must have caused you to suffer damages.
Proving there was a breach is not enough for a valid claim of breach of fiduciary duty.
Unless you can demonstrate how the violation of fiduciary duty directly caused you to suffer damages, your claim may not be successful.
Damages can be either economic or non-economic, such as mental anguish.
Causation – There is a Connection Between the Breach and the Harm
There must be a direct link between the fiduciary’s breach and harm to you.
If you incurred damages that cannot be connected to the individual’s breach, your claim may not be successful.
Breach of Fiduciary Duty Examples
Breaches of fiduciary duties can take many forms. A fiduciary must act in the best interests of their client. When they fail to do so, serious harm can result. Examples of a breach of fiduciary duty include misrepresentation or failure to disclose information, excessive trading, unsuitable investments, failure to diversify, and failure to follow instructions.
Falseamiento u omisión de información
Si un asesor financiero no presenta a un cliente toda la información material sobre una inversión, se trata de un incumplimiento del deber fiduciario. La información material es la que un inversor razonable consideraría importante a la hora de decidir si invertir.
A veces los asesores financieros engañan a los inversores omitiendo información, como los factores de riesgo o cualquier información negativa sobre una acción.
Comercio excesivo
La negociación excesiva, también conocida como "churning", en su cuenta es un incumplimiento del deber fiduciario. Los asesores financieros realizan un gran número de operaciones únicamente para generar más comisiones para ellos.
Inversiones inadecuadas
Los asesores financieros deben "conocer a su cliente" antes de hacer recomendaciones de inversión. Esto incluye comprender los objetivos de inversión del cliente, su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal, su situación financiera y su situación fiscal. El asesor incumple su deber fiduciario si realiza una inversión inadecuada, incluso con las mejores intenciones.
Falta de diversificación
Su asesor financiero debe recomendar una combinación de inversiones para que sus activos se distribuyan adecuadamente entre varias clases de activos y sectores. No diversificar su cartera le coloca en una posición de gran riesgo y constituye un incumplimiento del deber fiduciario. Si sus activos están excesivamente concentrados en una acción o un sector concreto, puede sufrir pérdidas importantes si la empresa o el sector no obtienen buenos resultados.
El incumplimiento de las instrucciones
Cuando usted da instrucciones a su asesor financiero, éste tiene el deber fiduciario de cumplir puntualmente sus órdenes. Si su asesor no sigue sus instrucciones a tiempo y usted sufre pérdidas financieras, puede recuperarlas.
Can You Pursue a Lawsuit for a Breach of Fiduciary Duty?
Yes, you can pursue a lawsuit for a breach of fiduciary duty. You will need to speak with an investment fraud lawyer to determine if your fiduciary failed in their responsibility and contributed to your losses. It is important that you prove there was a breach, damages were caused, and the breach was directly connected to the harm you suffered in order for your lawsuit to be successful.
Do you believe you’ve been the victim of a breach of fiduciary duty? Don’t wait – contact an experienced investment fraud attorney as soon as possible to learn more about your legal rights and options.
Contacting a lawyer who specializes in investment fraud can help ensure that your legal rights are protected and allow you to pursue any damages or losses caused by the breach of fiduciary duty.
Investment Losses? We Can Help
Discuta sus opciones legales con un abogado de The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A.
o llámenos al (800) 732-2889.
¿Qué es un deber fiduciario?
Un fiduciario es una persona a la que se le encomienda actuar en el mejor interés de otra (es decir, el mandante). Una vez que el fiduciario acepta la relación, queda vinculado por un conjunto de obligaciones legales y éticas, conocidas como deberes fiduciarios.
En general, todos los fiduciarios tienen un deber de lealtad y un deber de cuidado. Algunos fiduciarios tienen deberes adicionales en función de la relación y el sector en el que trabajan.
El deber de lealtad exige que los fiduciarios actúen en el mejor interés del principa, eviten cualquier conflicto de intereses y se abstengan de realizar operaciones por cuenta propia. El deber de diligencia significa que el fiduciario debe tomar decisiones informadas basadas en toda la información disponible.
Deberes fiduciarios de los asesores financieros
Si bien todos los asesores financieros tienen el deber de cuidar a sus clientes, sólo los asesores registrados tienen un deber fiduciario. Es importante saber si su asesor financiero está registrado en la Comisión del Mercado de Valores de los Estados Unidos (SEC) o en una agencia estatal de regulación de valores. Los asesores financieros que no están registrados pueden realizar inversiones que les beneficien, siempre que la inversión esté dentro de sus objetivos establecidos. Un asesor financiero registrado, por el contrario, sólo puede invertir si le beneficia a usted.
En el caso de los asesores financieros registrados, las obligaciones fiduciarias que se deben cumplir varían según el estado. Sin embargo, las siguientes obligaciones fiduciarias se aplican a todos los asesores financieros registrados en todos los estados
Obligación de recomendar inversiones adecuadas
Antes de recomendar una inversión, el asesor financiero debe estudiar y comprender los objetivos del inversor, su situación fiscal y financiera, entre otras cosas. Cualquier inversión que el asesor financiero recomiende debe ser adecuada a las necesidades del inversor.
Deber de información al inversor
Un asesor financiero debe informar plenamente al inversor de los riesgos asociados a la compra o venta de un valor. El asesor no puede tergiversar ningún hecho material relativo a la transacción.
Deber de actuar con prontitud y autorización
Todas las órdenes de los clientes deben realizarse con prontitud y con el consentimiento expreso del inversor. El asesor debe obtener una autorización por separado para cada inversión, a menos que el inversor tenga una cuenta discrecional.
Obligación de abstenerse de hacer autocrítica
Un asesor financiero no puede iniciar una transacción en la que se beneficie personalmente.
Deber de evitar los conflictos de intereses
Para cualquier recomendación realizada después del 30 de junio de 2020, los asesores financieros tienen la obligación fiduciaria de evitar cualquier conflicto de intereses. Si es inevitable, el asesor debe revelar el conflicto al inversor.
Qué hacer si su asesor financiero incumple un deber fiduciario
Si ha perdido dinero a manos de su asesor financiero, existen varias posibilidades de actuación. Un abogado con experiencia en la recuperación de pérdidas de inversores puede guiarle a través de las diferentes opciones y recomendarle cuál es la mejor para usted.
You should first consider discussing the issue with your advisor or the brokerage firm’s compliance department. If you cannot resolve the issue, your next option may be mediation or arbitration through the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Lastly, unless you waive your right, you can file a lawsuit against your financial advisor for breach of fiduciary duty.
Depending on the nature of the breach, your advisor could be civilly liable.
Contact a Lawyer with Experience Handling Breach of Fiduciary Duty Claims
If you believe your financial advisor breached a fiduciary duty to you, contact The Law Offices of Robert Wayne Pearce P.A. We have over 40 years of experience representing those who have been wronged by a fiduciary and have recovered over $170 million in investment losses for our clients.
Our team of securities attorneys understands the complexity of these types of cases. We can provide you with the support to protect yourself and recover your losses. Contact us for a complimentary review of your case.
Evalúa este post
Cargando...