Los corredores y asesores financieros a menudo no entienden cuáles son sus responsabilidades y obligaciones y lo que puede resultar de un examen o investigación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Muchos corredores ni siquiera conocen el papel que desempeña la FINRA dentro de la industria. Esto puede deberse al hecho de que la FINRA, una organización autorreguladora, no es una entidad gubernamental y no puede condenar a los profesionales financieros a la cárcel por la violación de las normas y reglamentos de la industria. No obstante, todos los corredores que hacen negocios con el público deben registrarse en la FINRA. En su calidad de miembros registrados, los corredores de bolsa, y los corredores que trabajan para ellos, han acordado cumplir las normas y reglamentos del sector, que incluyen las normas de la FINRA.
A fin de comprobar el cumplimiento de las normas y reglamentos del sector, la FINRA lleva a cabo exámenes o investigaciones de rutina de los corredores-agentes, que consisten en inspecciones que se realizan una vez cada uno, dos o tres años, según el modelo comercial de la empresa, su tamaño y los riesgos percibidos. La FINRA también puede realizar un examen si tiene motivos para creer que se ha producido una violación de las normas: se puede iniciar un examen sobre la base de una divulgación de un formulario U-4 o U-5, una queja de un cliente, una reclamación de arbitraje, información recibida de otro organismo regulador o de aplicación de la ley, o información recibida en forma de propina de un corredor-traficante de la competencia. El propósito de los exámenes es asegurarse de que una empresa está operando con suficiente capital, está supervisando adecuadamente a sus empleados y operaciones comerciales, y cuenta con los sistemas y controles internos adecuados. Los exámenes se centran generalmente en comportamientos poco éticos en la práctica de las ventas, como la conversión de fondos, la falsificación, el robo, la venta, las actividades comerciales externas no reveladas, el comercio no autorizado, las recomendaciones inadecuadas y las tergiversaciones u omisiones.
Se recomienda encarecidamente consultar a un abogado cuando se enfrente a un examen de la FINRA porque todos los "miembros" de las empresas de corretaje y los "miembros asociados" de las empresas de corretaje de valores de la FINRA han aceptado someterse a su jurisdicción, normas, procedimientos, procedimientos disciplinarios y sanciones que podrían tener consecuencias graves. Estos procedimientos disciplinarios son como los juicios en un tribunal, pero con arreglo a las normas y procedimientos sesgados de la FINRA en perjuicio del corredor de bolsa. Hay que estar en guardia: la FINRA puede remitirse a la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos ("SEC") para solicitar mandamientos judiciales, multas y/o a los fiscales federales y estatales para el enjuiciamiento penal.
EL PROCESO DE EXAMEN
Al iniciar un examen, los examinadores de la FINRA suelen enviar una solicitud de información por escrito al corredor-traficante, así como al intermediario, que busca información básica sobre una denuncia u otra divulgación. En una carta de solicitud al corredor se suele pedir una respuesta por escrito a la acusación, y en una carta de solicitud a la empresa se suele pedir una narración por escrito de la queja u otra divulgación y las conclusiones de la empresa. Una carta de solicitud a una empresa también puede incluir una solicitud de documentos relevantes como comunicaciones con los clientes y registros de cuentas. Una vez que la FINRA haya obtenido esa información, determinará si la cuestión es de su competencia. La FINRA también determinará si existe una posible violación de las normas o si se ha alcanzado cualquier otro umbral, lo que le permitiría seguir examinando el asunto en cuestión.
Los examinadores obtienen la gran mayoría de la información necesaria para llevar a cabo una investigación a través de la correspondencia escrita. No son raras las cartas en las que se solicita información y documentos y respuestas a preguntas específicas enviadas a empresas, corredores y personal involucrado. En muchos casos, la FINRA exigirá al corredor que responda a una pregunta específica con una declaración escrita y firmada. Los corredores tienden a recibir de dos a cuatro o más de esas cartas. Además, los examinadores pueden realizar entrevistas telefónicas con los corredores, los gerentes, los empleados de cumplimiento y los clientes para obtener información pertinente. Aunque estas entrevistas se consideran informales, los corredores deben proceder con cautela porque todo lo que digan puede ser utilizado en su contra.
La mayoría de los exámenes que conducen a una acción disciplinaria incluyen una entrevista oficial (OTR), que requiere que el corredor u otras personas asociadas de una empresa se reúnan con los reguladores. Las OTR son similares a las deposiciones tomadas en procedimientos civiles, ya que el testigo jura decir la verdad, un reportero del tribunal está presente para grabar la entrevista y se prepara una transcripción de la misma. Dado que se permite a los intermediarios que un abogado comparezca con ellos en los informes anuales sobre las operaciones comerciales, se alienta a los intermediarios a que obtengan asesoramiento jurídico para ayudarles a prepararse para los informes anuales sobre las operaciones comerciales, para el propio procedimiento de dichos informes y para cualquier medida de ejecución futura.
Tan pronto como los examinadores crean que han reunido toda la información, documentos y otras pruebas pertinentes, se prepara un informe del examen y se lo presenta a un supervisor. La función del supervisor es examinar el informe y las pruebas y formular una recomendación para cerrar el expediente sin adoptar medidas, para aplicar algún tipo de medida disciplinaria oficiosa o para aplicar una medida disciplinaria oficial; los asuntos también pueden resolverse mediante una combinación de las opciones anteriores.
JURISDICCIÓN DE FINRA Y REGLAS IMPORTANTES
Los corredores deben saber que la FINRA no tiene jurisdicción sobre personas no afiliadas a la industria de valores. Por lo tanto, dado que la FINRA no puede pedir o forzar la cooperación de personas no afiliadas, muchos exámenes nunca se completan completamente si dicha cooperación es necesaria para establecer pruebas de una violación. Esto no significa que los corredores deban alentar a los clientes a evitar o a no cooperar con las autoridades, ya que se trata de una violación de las propias normas de la FINRA, que puede dar lugar a sanciones,
Los corredores también deben saber que ellos mismos no están obligados a responder a las solicitudes de información de la FINRA, pero esta decisión puede tener un precio importante, como la prohibición permanente de la industria. Aun así, la FINRA hace uso de la regla 8210, que sirve de citación para los exámenes de la FINRA. La regla 8210 exige que los corredores-traficantes, los representantes registrados y cualquier otra persona sujeta a la jurisdicción de la FINRA cooperen en un examen y proporcionen información escrita, electrónica y oral cuando se les solicite. Si un corredor decide no responder, se le podrá prohibir la asociación a cualquier firma miembro de la FINRA en cualquier calidad, además de otras sanciones. Esta consecuencia puede parecer contraria al derecho de la 5ª Enmienda contra la autoincriminación. Sin embargo, como la FINRA no es una agencia gubernamental, la 5ª Enmienda no se aplica. No obstante, en ciertas situaciones puede ser óptimo que un corredor no coopere con la FINRA si se enfrenta a cargos criminales ya que las declaraciones e información pueden ser citadas por otros organismos de aplicación de la ley o entregadas voluntariamente por la FINRA a dichos organismos. Al enfrentarse a la decisión de cooperar o no con la FINRA, siempre se debe buscar el asesoramiento de un abogado con experiencia en estos asuntos.
Además, en el reglamento de la FINRA se prevé la jurisdicción, a los efectos de la norma 8210, sobre los corredores y personas asociadas anteriormente inscritos durante dos años después de la terminación de la inscripción. Este período puede comenzar de nuevo si un corredor modifica su formulario U5 para revelar conductas procesables durante el período de dos años posterior a la finalización de la inscripción. Por lo tanto, es posible que la FINRA mantenga la jurisdicción sobre un corredor anteriormente registrado durante casi cuatro años. Si un corredor anteriormente inscrito o una persona asociada fuera del sector durante casi dos años se enfrenta a un examen o a medidas disciplinarias, también debe buscar el asesoramiento de un abogado experimentado sobre la cuestión de jurisdicción descrita.
ACCIONES INFORMALES DE FINRA
Una acción disciplinaria informal de la FINRA o una "Acción Cautelar" comienza cuando se envía a un corredor una carta explicando que la FINRA ha completado su examen y especifica ciertas reglas de la industria que se cree que han sido violadas por el corredor. En algunos casos, en la carta se pedirá al corredor que responda acusando recibo de la carta y afirmando que no se producirán más violaciones en el futuro. La cuestión normalmente se cierra cuando se ha enviado una carta de acción cautelar y se ha respondido a ella, a menos que el personal de la FINRA también esté llevando a cabo una acción formal. En situaciones más graves, el personal puede exigir al corredor que asista a una reunión en una oficina de la FINRA en la que se le da una explicación oral de las conclusiones y se le transmiten las preocupaciones sobre el cumplimiento de las normas del sector. Al final de la reunión, se puede pedir al corredor que reconozca las preocupaciones abordadas en la carta y que explique detalladamente las medidas que puede tomar para garantizar que las violaciones no se repitan. Los corredores deben tener en cuenta que la FINRA hace un seguimiento constante de sus acciones informales. Por lo tanto, si un corredor incurre en una conducta ilícita en el futuro, cabe esperar que la medida disciplinaria informal se remita a una audiencia disciplinaria, lo que demostraría que el corredor fue advertido sobre la presunta conducta ilícita.
ACCIONES FORMALES DE FINRA
La FINRA puede optar por iniciar una acción disciplinaria formal una vez que se haya completado un examen. En ese caso, el examen se entrega a un abogado que trabaja para la FINRA, y el abogado revisará el expediente para asegurarse de que los examinadores tienen todas las pruebas y la información necesarias para proceder a la acción. Si se determina que el expediente está completo, el abogado se pondrá en contacto con el agente con una carta o una llamada telefónica o ambas cosas.
El contacto inicial del abogado con el corredor es para notificarle la intención de la FINRA de tomar una acción disciplinaria contra el corredor por una violación de las normas de la FINRA o de otras normas, reglamentos y leyes de la industria. Se proporciona una descripción de las normas o leyes que supuestamente se han violado, y se le da al corredor la oportunidad de presentar a la FINRA información adicional no proporcionada y un argumento sobre por qué la FINRA no debe proceder con su acción. Este proceso se conoce como el proceso de "Presentación de Pozos".
La notificación de la presentación de Wells es importante porque la FINRA informa al corredor de que tiene la intención de iniciar un procedimiento que implique una acción disciplinaria contra el corredor, y el corredor tendrá la obligación de enmendar su formulario U-4 para reflejar que el corredor está siendo investigado. Si el corredor no revela la investigación en el Formulario U-4, se pueden presentar cargos adicionales contra el corredor. El corredor tendrá unas semanas para responder presentando una presentación de Wells a la FINRA o para hablar con el abogado de la FINRA sobre la resolución del caso antes de que se presente una denuncia contra el corredor. Una Presentación de Wells es simplemente un argumento escrito por el corredor acerca de por qué la acción de la FINRA es inapropiada, no necesaria, o ambas cosas. Las presentaciones de Wells también pueden contener información y pruebas adicionales no obtenidas durante el examen que pueden exculpar al corredor de la supuesta mala conducta o violación. Un abogado de la FINRA y un supervisor revisarán la Comunicación de Wells, y si deciden seguir adelante con una denuncia disciplinaria, la Comunicación también será revisada por el personal de la Oficina de Asuntos Disciplinarios (ODA), que aprobará la emisión de la denuncia.
Antes de presentar una Comunicación de Pozos, deben tenerse en cuenta todos los hechos y circunstancias del caso en particular, ya que la mayoría de las Comunicaciones de Pozos no logran convencer a los reguladores de que no apliquen medidas disciplinarias. Los intermediarios también deben tener presente que las presentaciones de Wells no son confidenciales y pueden ser utilizadas contra el intermediario por el regulador o por los demandantes civiles si la presentación es citada en una acción concurrente o posterior.
Una vez recibida la respuesta de Wells Submission, los organismos reguladores determinarán si deben o no iniciar una acción disciplinaria formal o cerrar el examen y proceder a una acción informal. Si deciden proceder con una acción formal, el agente tiene la opción de resolver el caso o establecer una defensa y luchar por el caso. Si el corredor elige defender el caso, responderá a la queja y solicitará una audiencia ante un panel de audiencia. La función del panel es escuchar las pruebas, determinar si se produjo una violación y determinar las sanciones apropiadas. Si la decisión del panel de la audiencia es adversa a los intereses del corredor, éste puede tener la opción de apelar la decisión. Si el corredor decide no participar en el proceso, éste continuará y se podrá emitir una decisión por defecto contra el corredor, que puede ir acompañada de sanciones.
CARTA DE ACEPTACIÓN, RENUNCIA Y CONSENTIMIENTO
En muchos casos, los "miembros" y "miembros asociados" de la FINRA resolverán una acción de la FINRA antes de que se haya presentado una denuncia disciplinaria formal. Estos tipos de acuerdos se hacen a través de una Carta de Aceptación, Renuncia y Consentimiento (AWC) en la que un corredor no admite ni niega las acusaciones. Sin embargo, un corredor debe aceptar las conclusiones de los hechos y las violaciones y las sanciones. Un AWC resuelve el asunto una vez finalizado, y la FINRA no puede volver con otra acción alegando violaciones basadas en la misma conducta descrita en el AWC. La mayoría de los corredores que llegan a un acuerdo a través de un AWC lo hacen para evitar el proceso de audiencia, ya sea porque no pueden contratar un abogado y defenderse a sí mismos o porque ya no trabajan en la industria de los valores y no tienen previsto regresar.
Un corredor debe comprender plenamente los cargos que se liquidan, las pruebas presentadas por el regulador y las consecuencias de llegar a un acuerdo antes de aceptar la liquidación de una acción a través de un CTA. Por ejemplo, un regulador puede tratar de liquidar los cargos contra un corredor por hallazgos que incluyan fraude u otras violaciones intencionales. Estas conclusiones, que se publican y son definitivas, pueden tener un impacto importante y permanente en la reputación del corredor, por lo que es importante saber cuál es la conducta alegada y cómo se ha acusado al corredor. Además, la comprensión de las pruebas que posee el regulador tiende a mostrar los puntos fuertes y débiles del caso del regulador. El regulador puede tratar de resolver un caso que considera que no puede ganar si el caso pasa a una audiencia. Por consiguiente, los corredores y sus abogados deben evaluar los hechos y circunstancias singulares de su caso, así como lo que el regulador debe probar antes de aceptar un acuerdo. Además, un corredor debe ser consciente de las consecuencias de llegar a un acuerdo. Aunque algunos corredores no se desaniman por no poder volver a trabajar en la industria de los valores, deben comprender que una acción disciplinaria podría tener repercusiones en la capacidad de trabajar en otros campos, especialmente en los que requieren licencia. Dada la posibilidad de otras repercusiones más allá de la liquidación, los corredores deberían considerar la posibilidad de contratar a un abogado experimentado para que los asesore durante este proceso.
Si el corredor y la FINRA llegan a un acuerdo, el abogado de la FINRA redactará el AWC para que el corredor lo firme y lo devuelva. El AWC debe ser aprobado por el departamento fiscal y revisado y aprobado por la ODA. Una vez que la ODA aprueba el acuerdo, el caso se resuelve de acuerdo con los términos del AWC. Si la AOD no aprueba el acuerdo, el abogado de la FINRA normalmente transmitirá los cambios requeridos por la AOD al corredor, que puede aceptar los nuevos términos o rechazar y litigar el asunto.
LA AUDIENCIA DISCIPLINARIA
Si no se ha llegado a un acuerdo después de la carta de presentación de Wells, la FINRA tratará de presentar una denuncia disciplinaria formal contra el corredor. Sin embargo, el abogado de la FINRA debe obtener primero la aprobación de la ODA para presentar la queja - similar al proceso de obtener la aprobación de la AWC. El departamento fiscal también revisará el asunto y determinará si hay suficiente evidencia para apoyar una violación de la regla.
Después de presentar la queja ante la Oficina de Oficiales de Audiencia de la FINRA, se envía por correo una notificación de que se ha presentado la queja, así como una copia de la misma, a la dirección del CRD del corredor y a cualquier otra dirección que figure en el expediente. La notificación contiene una fecha límite para que el corredor presente una respuesta por escrito, información sobre el lugar de la audiencia, detalles del descubrimiento y otra información importante. El corredor normalmente responderá admitiendo o negando las alegaciones y solicitando una audiencia. Si se presenta una respuesta y se solicita una audiencia, el funcionario de audiencias asignado al caso celebrará una conferencia previa a la audiencia con las partes y programará el caso, lo que incluye la fijación de plazos para la presentación de pruebas, la presentación de escritos y mociones previos a la audiencia, las listas de testigos y de pruebas, y la programación de la audiencia propiamente dicha. El oficial de la audiencia es un empleado de la FINRA y actúa como presidente del panel de la audiencia que resolverá el caso. Los otros dos panelistas suelen proceder de un comité regional compuesto por profesionales de la industria elegidos por las firmas miembro.
El sujeto de la medida disciplinaria o el demandado tiene derecho a ser descubierto en el caso y se le permite inspeccionar y copiar documentos del expediente de investigación. Sin embargo, el demandado no tiene derecho a todos los documentos de la FINRA relacionados con el caso, y esto se enumera en el reglamento de la FINRA. Los intermediarios deben tener en cuenta que los funcionarios encargados de la aplicación de la ley no tienen la facultad de obtener el descubrimiento del demandado, aunque la FINRA puede expedir cartas de investigación en virtud de la regla 8210 en las que se solicita información sobre hechos relacionados con determinadas defensas afirmativas o hechos a los que el demandado puede hacer referencia en su respuesta.
La audiencia final no es tan formal como un juicio en un tribunal, aunque puede funcionar de manera similar. La audiencia comienza con las declaraciones de apertura del abogado de la FINRA y del abogado del demandado. Posteriormente, la FINRA llamará a testigos para que declaren sobre los hechos que sustentan sus alegaciones en la denuncia e introducir y explicar las pruebas utilizadas contra el demandado. A continuación, el demandado tiene la oportunidad de realizar un contrainterrogatorio de los testigos convocados por la FINRA. Después de que la FINRA haya terminado de presentar su caso, el abogado del demandado tiene la oportunidad de llamar a testigos para que testifiquen, presenten y expliquen las pruebas y testifiquen por sí mismos. Asimismo, el abogado de la FINRA tiene la oportunidad de realizar el contrainterrogatorio de los testigos convocados por el demandado, lo que incluye al demandado si ha declarado. El panel de la audiencia también puede hacer preguntas a los testigos y al agente en cualquier momento de la audiencia.
Tras el cierre de todas las pruebas, cada abogado dará sus alegatos finales y pedirá al panel que falle a favor de sus respectivos clientes - para encontrar que la FINRA probó o no probó las acusaciones contra el corredor e imponer o negar las sanciones. Los paneles de audiencia a menudo toman sus decisiones rápidamente, pero puede que no se revele inmediatamente a las partes. La decisión por escrito del oficial de la audiencia, en la que se esboza la respuesta del demandado, las pruebas y los testimonios admitidos, y el fundamento jurídico de la decisión del panel, suele emitirse varios meses después de que concluya la audiencia. Una vez que se emite el fallo del panel de audiencia, el asunto se cierra y la sanción impuesta por el panel entrará en vigor a menos que se presente una apelación o que el Consejo Nacional Adjudicatorio solicite una revisión final. El resultado del caso se informa en el U-4 del corredor y está a disposición del público.
ACUERDOS POSTERIORES A LA DENUNCIA
Muchos casos también se resuelven después de presentar una denuncia pero antes de que comience la audiencia. Estos acuerdos posteriores a la demanda se resuelven de manera similar a los acuerdos previos a la demanda o a las CTA. Sin embargo, los acuerdos posteriores a la demanda requieren que los corredores presenten una "oferta de acuerdo". En la oferta de acuerdo, el corredor "ni admite ni niega" las alegaciones de la FINRA. El corredor simplemente acepta la entrada de una orden del departamento de la FINRA que declara que el corredor cometió las violaciones descritas en la demanda y renuncia al derecho a una audiencia. Las negociaciones con el departamento fiscal deben ser aprobadas de la misma manera que un AWC para cerrar la acción disciplinaria.
APELACIONES
Las apelaciones en las acciones disciplinarias de la FINRA funcionan de manera diferente a las apelaciones en las acciones de los tribunales civiles. En una acción de un tribunal civil, si ninguna de las partes decide apelar la decisión, el caso se resuelve y se cierra. En una acción disciplinaria de la FINRA, el Consejo Nacional de Adjudicación (CNA) tiene la facultad de revisar el caso y obligar a las partes a apelar. El propósito del CNA es revisar las conclusiones del caso, evaluar las sanciones propuestas y afirmar o revocar la decisión del panel de la audiencia. Los agentes y los funcionarios de la FINRA también pueden apelar la decisión del panel de audiencia. Estas apelaciones son atendidas por la NAC, que puede afirmar, revertir o modificar la decisión.
El proceso de apelación puede durar varios meses o un año, y se permite que los corredores registrados en sus empresas trabajen durante ese período porque las sanciones impuestas por el panel de audiencias no entran en vigor mientras la CNA esté revisando o conociendo la apelación. No se presentan pruebas o testimonios adicionales, salvo los escritos presentados por las partes. Se da a las partes la oportunidad de presentar sus argumentos orales ante un subcomité de la CNA, que recomendará una decisión a la CNA. La decisión final es anunciada en última instancia por la CNA. Si un corredor cree que la decisión de la CNA no está apoyada, puede hacer una apelación final a la SEC. Sin embargo, las sanciones impuestas por la FINRA no se retrasan y entrarán en vigor a menos que la SEC dé instrucciones especiales. Por otra parte, la FINRA no tendría derecho a una apelación más allá de la NAC si perdiera su apelación.
CUESTIONES COLATERALES
Los corredores deben estar al tanto de los problemas colaterales que pueden surgir después de una acción disciplinaria de la FINRA. Estos asuntos pueden muy bien incluir las consecuencias que afectan a las perspectivas de trabajo futuras, crean responsabilidad civil y frustran el registro de licencias estatales. Por ejemplo, si un corredor ha violado una norma de la industria que también se considera una infracción penal, cualquier información obtenida por la FINRA en su enjuiciamiento puede ser utilizada por los fiscales penales contra el corredor. Otro ejemplo es el posible uso de la información y las admisiones obtenidas en una acción disciplinaria de la FINRA por parte de clientes que han sufrido pérdidas de inversión y han presentado demandas de arbitraje contra el corredor y su corredor-traficante. Una medida disciplinaria de la FINRA también puede repercutir en el empleo futuro si la política de un corredor-traficante que lo emplea es no emplear a corredores que tengan una divulgación en sus registros. Esto significa que, mientras esté pendiente de la resolución del examen reglamentario, el corredor puede tener que buscar otras oportunidades de empleo. Incluso si el corredor logra permanecer en su empresa actual, puede ser difícil retener y atraer nuevos clientes después de que su expediente se haya manchado con una divulgación. Además, los corredores pueden incurrir en complicaciones de licencia durante y después de una acción de la FINRA. En muchos casos, los corredores con declaraciones reglamentarias se enfrentan a períodos de espera más largos después de que se presenta una solicitud de licencia. Se alienta a los corredores a que contraten a un abogado para que les ayude a determinar si pueden surgir problemas de garantía y a evaluar cuál es el mejor camino para obtener un resultado beneficioso a largo plazo.
EL PAPEL DE LA COMISIÓN DE VALORES Y BOLSA
La SEC es una agencia del gobierno federal que también investiga a los corredores que supuestamente han violado las leyes federales de valores y las normas y reglamentos de la SEC. Trabaja en estrecha colaboración con agencias como el Departamento de Justicia y puede presentar cargos civiles contra los corredores también. Cuando la SEC descubre una conducta delictiva por parte de un corredor, puede remitir el asunto a la Oficina Federal de Investigación y a las Oficinas de los Fiscales de los Estados Unidos.
Los abogados y examinadores de la SEC están autorizados a emitir citaciones para obtener documentos y testimonios una vez que la SEC reciba una orden formal de investigación. Si un corredor decide no responder, puede haber sanciones importantes. Sin embargo, a diferencia de los exámenes de la FINRA, el corredor tiene el derecho de hacer valer su derecho a la 5ª Enmienda contra la autoincriminación. Los corredores deben tener en cuenta que la afirmación de este derecho puede crear inferencias que pueden utilizarse en casos civiles relacionados con la investigación.
INVESTIGACIONES ESTATALES
Los estados forman parte de la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA), que promueve la unidad en la supervisión reglamentaria de las actividades de valores. Algunos ejemplos del papel de la NASAA incluyen la propuesta de normas y leyes uniformes y la asistencia en la emisión de leyes de valores interestatales. Sin embargo, cada estado tiene su propio sistema único para investigar la actividad de los valores y hacer cumplir las leyes, normas y reglamentos locales. Un comisionado designado en cada estado supervisa la regulación del negocio de los valores así como todas las cuestiones relacionadas con la concesión de licencias, y el nivel de actividad reguladora depende generalmente del tamaño del personal, el presupuesto y las principales preocupaciones del comisionado.
Los requisitos de licencia y registro varían de un estado a otro. Por lo tanto, las divulgaciones del formulario U-4 realizadas en un estado pueden no afectar al registro en otro estado, y los estados más estrictos pueden tardar más en aprobar la licencia de un solicitante si está pendiente una investigación iniciada por el estado. En los procesos penales, el personal del estado también puede trabajar en estrecha colaboración con otros organismos encargados de hacer cumplir la ley o remitirlos a ellos. Los corredores deben tener en cuenta que pueden retirar su solicitud de licencia antes de que sea formalmente denegada por un estado. Esto es importante porque una denegación formal por parte de un estado puede iniciar una revisión de los antecedentes del corredor por parte de otro estado, lo que puede obstaculizar la solicitud del corredor en otros estados.
Por favor, lea esta breve introducción sobre los exámenes e investigaciones de la FINRA y llame al bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A., ubicado en Boca Ratón, Florida, si todavía tiene preguntas que necesitan ser contestadas. Por más de 40 años, el Abogado Pearce ha juzgado, arbitrado y mediado en cientos de disputas que involucran asuntos complejos de leyes de valores, materias primas e inversiones. Los abogados de nuestro bufete se dedican a proteger los derechos de los corredores de bolsa ante la FINRA en todo Estados Unidos! Por favor visite nuestro sitio web llame al 800-732-2889, o envíe un correo electrónico al Sr. Pearce a pearce@rwpearce.com para obtener respuestas a cualquiera de sus preguntas sobre este artículo y/o cualquier otro asunto relacionado.
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