Reverse Convertibles: Riesgo Legítimo para los Inversores a Escala Nacional

Fuentes como el Wall Street Journal ha emitido varias advertencias sobre el riesgo de invertir en convertibles reversos. Estos riesgos se han convertido ahora en una realidad para muchos inversores que tienen el producto en su cartera.

El aumento en la demanda de convertibles reversos comenzó cuando Wall Street comercializo un producto con rendimientos entre 7 y 25% y muy poco riesgo. Las ventas de convertibles reversos comenzaron a elevarse mientras que la demanda de productos de renta fija disminuyó debido a la disminución de interés. Los pequeños inversores compraron $8,50 billones en convertibles reversos sólo en 2007. Algunas de las empresas que han ofrecido convertibles reversos incluyen Morgan Stanley, Barclays, Wells Fargo, y ABM AMro Holding NV.

Convertibles reversos son inversiones alternativas que no son adecuadas para todos los inversores. Casi nunca se entiende por su complejidad, y a menudo son malinterpretados como productos de renta fija. Convertibles reversos están hechas de una nota y un derivativo. La nota es un préstamo por el inversor al emisor que paga un flujo de ingresos para el inversor, mientras que el derivativo establece el pago al vencimiento. El derivativo puede ser una opción put, que permitiría el emisor a vender el subyacente derivado o seguridad a los inversores, o puede ser una opción call, que permitiría al emisor el derecho a comprar la seguridad subyacente a un precio predeterminado.

FINRA ha enviado consultas a las empresas de corretaje sobre vigilancia de ventas de convertibles reversos y prácticas de promocion. Sin embargo, las empresas continúan con convertibles reversos como inversiones seguras. Algunas de las empresas lista convertibles reversos como CDs. La NASD ha sugerido que sólo los inversores que están aprobados para el comercio de opciones deberian estar permitido comprar convertibles reversos, pero los convertibles reversos todavia suponen un riesgo a los inversores más sofisticados.

La mayoría de inversores no son capaces de evaluar si convertibles reversos son inversiones adecuadas. Lo que los inversores deberían reconocer es que convertibles reversos pone principal en riesgo si el precio de la seguridad subyacente sube por encima o por debajo una cantidad predeterminada. El emisor venderá o comprará la seguridad, que puede causar los inversores una cantidad de perdidas de principal. Sin embargo, los inversores se sienten atraídos por convertibles reversos debido a sus rendimientos; convertibles reversos tienen un promedio de 13% en ciertos años. Esto viene como ninguna sorpresa desde que los rendimientos en CDs y otras inversiones conservadoras son cerca de 1%, y los inversores tienen que generar ingresos para pagar cuentas y mantenerse al día con el aumento de los costos. Los inversores deben darse cuenta de que convertibles reversos no son la solución. En lugar de buscar rendimientos y riesgar de perder los ahorros, los inversores tienen que atenerse a lo que es adecuado para ellos para evitar una calamidad financiera.

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Esta entrada de blog de los derechos de los inversores es por Las Oficinas Legales de Robert Wayne Pearce, P.A.

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