FINRA regula a conduta dos corretores no setor de valores mobiliários para proteger os investidores de sofrerem perdas devido a má conduta do consultor financeiro.
A agência formula regras para delinear o comportamento esperado dos corretores e consultores financeiros ao lidar com seus clientes de investimento.
Entretanto, a FINRA recebe milhares de reclamações de clientes todos os anos alegando violações das Regras da FINRA.
A regra FINRA 2090, a regra Know Your Customer (KYC), e a regra FINRA 2111, a regra de adequação, determinam requisitos mínimos de conhecimento para corretores ao fazer recomendações de investimento e geralmente aparecem nestas reclamações de clientes.
Se você sofreu perdas de investimento devido a recomendações de investimento inadequadas, os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A., podem ajudá-lo a determinar se seu corretor violou uma dessas regras. Entre em contato com nosso escritório hoje para uma consulta gratuita.
Regra FINRA 2090: Conheça a Regra de seu Cliente
A regra FINRA 2090, ou a regra Conheça Seu Cliente, exige que os consultores financeiros conheçam os "fatos essenciais relativos a cada cliente e relativos à autoridade de cada pessoa agindo em nome de tal cliente" ao abrir e manter uma conta de investimento de cliente.
Os "fatos essenciais" descritos na regra incluem detalhes que são necessários:
- Atender a conta de forma eficaz;
- Satisfazer qualquer instrução especial de manuseio para a conta;
- Compreender a autoridade de qualquer pessoa que aja em nome do cliente; e
- Cumprir as leis, regulamentos e regras aplicáveis.
A regra KYC protege os clientes contra perdas de investimento exigindo que seu assessor financeiro tome conhecimento de informações detalhadas sobre suas circunstâncias financeiras pessoais.
A regra protege os assessores financeiros ao delinear as informações essenciais sobre os clientes no início da relação, antes de qualquer recomendação.
Além disso, o consultor financeiro recebe notificação de quaisquer terceiros autorizados a agir em nome do cliente. A regra Know Your Client age em conjunto com a regra de adequação, FINRA Regra 2111.
As informações aprendidas pelos consultores financeiros através dos fatores de exigência da KYC na análise da adequação de uma recomendação de investimento.
Regra FINRA 2111: Adequação
A suposta violação dos requisitos de adequação de investimento resultou em 1.220 reclamações de clientes apresentadas à FINRA somente em 2020, contra 1.580 reclamações em 2019.
A regra da adequação exige que os consultores financeiros tenham uma "base razoável" para acreditar que uma transação ou estratégia de investimento recomendada é adequada para o cliente.
Um assessor financeiro determina a adequação de uma transação ou estratégia de investimento através da determinação do perfil de investimento do cliente. Os fatores envolvidos em uma análise de adequação incluem os do cliente:
- Idade,
- Experiência em investimentos,
- Situação financeira,
- Situação fiscal,
- Objetivos de investimento,
- Horizonte de tempo de investimento,
- Necessidades de liquidez, e
- Tolerância a riscos.
Numerosos casos interpretam a regra de adequação FINRA como exigindo que os assessores financeiros façam recomendações que são do melhor interesse de seus clientes. A FINRA descreve situações em que os assessores financeiros violaram a regra de adequação colocando seus interesses acima dos interesses de seus clientes, inclusive:
- Um corretor que recomenda um produto sobre outro para receber comissões maiores;
- Assessores financeiros que recomendam que os clientes utilizem a margem para comprar um número maior de títulos para aumentar as comissões; e
- Corretores que recomendam títulos especulativos com altas comissões por causa da pressão de sua firma para vender os títulos.
Qualquer indicação de que um consultor financeiro tenha colocado seus interesses à frente dos interesses do cliente pode apoiar uma reclamação por uma violação da regra de adequação.
A regra 2111 consiste em três obrigações principais: (1) adequação razoável da base, (2) adequação específica do cliente, e (3) adequação quantitativa.
Adequação de Base Razoável
A adequação a uma base razoável exige que um consultor financeiro tenha uma base razoável para acreditar, com base em diligência razoável, que uma recomendação é adequada para o público em geral.
A diligência razoável de um consultor financeiro deve proporcionar-lhe uma compreensão dos riscos e recompensas associados ao investimento ou estratégia recomendada.
Uma falha em compreender os riscos e recompensas associados a um determinado investimento antes de recomendar o investimento a um cliente pode resultar em denúncias de deturpação ou fraude. Se um corretor não realizar diligências razoáveis em relação a qualquer um dos componentes, o consultor financeiro viola esta obrigação.
Adequação específica ao cliente
A adequação específica ao cliente envolve considerar os detalhes específicos sobre um cliente individual para determinar se uma transação ou estratégia de investimento é adequada. O consultor financeiro analisa os detalhes descritos acima para determinar a adequação de uma transação ou estratégia específica para cada cliente.
Adequação Quantitativa
O elemento de adequação quantitativa exige que os consultores financeiros recomendem transações que sejam adequadas quando vistas como um todo, e não apenas quando vistas isoladamente.
Este elemento visa impedir que consultores financeiros façam negócios excessivos na conta de um cliente com o único objetivo de gerar comissões.
Fatores como a taxa de rotatividade, a relação custo-benefício e o uso do comércio de entrada e saída indicam que a obrigação de adequação quantitativa foi violada.
O que constitui a "Diligência Razoável
A regra de adequação da FINRA exige que os corretores exerçam "diligência razoável" na tentativa de obter informações específicas do cliente. A razoabilidade do esforço de um assessor financeiro para obter tais informações dependerá dos fatos e circunstâncias de cada relação de investimento.
Um assessor financeiro normalmente depende das respostas fornecidas pelo cliente na compilação de informações relevantes para o perfil de investimento do cliente. Algumas situações podem impedir que um corretor confie exclusivamente nas respostas de um cliente, incluindo os momentos em que:
- Um assessor financeiro faz perguntas enganosas ou confusas a ponto de o processo de coleta de informações ser manchado;
- O cliente exibe sinais claros de diminuição da capacidade; ou
- Existem bandeiras vermelhas que indicam que as informações podem ser imprecisas.
Além disso, a regra de adequação exige que os corretores considerem qualquer outra informação fornecida pelo cliente em relação às recomendações de investimento.
Contratação de um Advogado de Perda de Investimento
A violação das Regras FINRA 2090 e 2111 resulta em perdas financeiras significativas para os investidores a cada ano. Se você sofreu perdas devido a recomendações de investimento inadequadas, você tem o direito de buscar uma compensação das partes responsáveis por suas perdas.
Os casos contra corretores e consultores de investimento registrados podem ser complexos para advogados sem experiência em direito de valores mobiliários.
Robert Wayne Pearce tem mais de 40 anos de experiência representando investidores em disputas contra consultores financeiros e corretores. O Sr. Pearce já tentou, arbitrou e mediou centenas de disputas relacionadas a investimentos envolvendo títulos complexos e violações das regras da FINRA.
Na verdade, o Sr. Pearce serve como mediador FINRA de tempos em tempos. Ter um advogado com experiência em questões de adequação é crucial para obter os melhores resultados possíveis em sua questão de perda de investimento.
Entre em contato com os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A., hoje para uma revisão gratuita do seu caso.
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