O Escritório de Advocacia Robert Wayne Pearce, P.A. apresentou outro caso contra o corretor Ed Turley, Ex-J.P. Morgan, por alegadas deturpações, declarações enganosas, recomendações inadequadas e má administração das contas dos reclamantes.
Os Escritórios de Advocacia de Robert Wayne Pearce apresentaram outro caso contra o J.P. Morgan Securities por alegadas declarações falsas, declarações enganosas, recomendações inadequadas e má administração das contas dos Requerentes, continuando no outono de 2019 e posteriormente por Edward Turley ("Turley"), um antigo "Vice-Presidente" do J.P. Morgan.
No início, é importante para nossos leitores saber que as alegações de nossos clientes ainda não foram comprovadas.
IMPORTANTE: Estamos fornecendo informações sobre as alegações de nossos clientes e buscando informações de outros investidores que fizeram negócios com o J.P. Morgan e o Sr. Turley e tiveram investimentos semelhantes, uma estratégia de investimento semelhante e uma experiência ruim semelhante para nos ajudar a ganhar o caso de nossos clientes. Por favor, entre em contato conosco on-line através de nosso formulário de contato ou nos telefone (800) 732-2889.
Últimas Atualizações sobre Ed Turley - 18 de novembro de 2022
O Advisor Hub informou hoje que o antigo corretor estrela com o J.P. Morgan Advisors em San Francisco Edward Turley concordou com um bar do setor em vez de cooperar com a sonda da FINRA de numerosas alegações de comércio excessivo e não autorizado que resultaram em mais de 100 milhões de dólares de reclamações de clientes.
A FINRA havia iniciado sua investigação sobre Edward Turley, uma vez que ela se relacionava a numerosas reclamações de clientes em 2020. O regulador observou em seu Acordo de Aceitação de Renúncia e Consentimento (AWC) que os investidores tinham geralmente alegado "violações das práticas de vendas, incluindo o exercício impróprio de discrição e comércio inadequado".
De acordo com o relatório de Edward Turley BrokerCheck, ele havia sido demitido em agosto de 2021 por "perda de confiança em relação à adesão a políticas firmes e exigências de tratamento de ordens de corretagem". Em 28 de outubro, a FINRA solicitou a Turley que prestasse um testemunho em registro relacionado aos seus padrões de negociação, incluindo o "uso de moeda estrangeira e margem, e a compra e venda de títulos de alto rendimento e ações preferenciais", mas Edward Turley, através de seu advogado, recusou-se a fazê-lo.
Como resultado, Edward Turley violou a Regra 8210 da FINRA, exigindo cooperação com as sondas de fiscalização, e sua Regra 2010, exigindo "altos padrões de honra comercial", disse o regulador e ele foi barrado permanentemente da indústria de valores mobiliários.
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Alegadamente Representou de forma equivocada e equivocada os reclamantes sobre sua estratégia de investimento
As reivindicações decorrem da estratégia de investimento "tamanho único" de crédito de renda fixa de Turley envolvendo títulos "junk" de alto rendimento, ações preferenciais, fundos negociados em bolsa ("ETFs"), parcerias master limitadas ("MLPs"), e títulos estrangeiros. Em vez de comprar esses títulos em contas de margem ordinária, Turley executou transações em moeda estrangeira para levantar capital e alavancar as contas dos clientes para ganhar comissões não divulgadas.
Turley super alavancou e concentrou excessivamente suas melhores e maiores contas de clientes, incluindo as contas de Reclamantes, em títulos de lixo, ações preferenciais e PMNs nos setores financeiro e energético, que são notoriamente ilíquidas e sujeitas a quedas acentuadas de preços quando os mercados financeiros se tornam estressados, como aconteceu em março de 2020.
No início e durante toda a relação de consultoria de investimento, Turley descreveu sua estratégia de investimento para os demandantes como uma estratégia que geraria "retornos patrimoniais com risco muito baixo do tipo "bond-type". Turley e seus sócios também descreveram a estratégia para clientes e prospects como uma estratégia "que proporcionava retornos semelhantes aos de ações sem risco semelhante aos de ações". Os supervisores do J.P. Morgan até mesmo documentaram a descrição da estratégia de Turley como "criando uma carteira com retornos semelhantes, mas com menos volatilidade do que uma carteira de capital próprio".
Nota: Parece que nenhum supervisor do J.P. Morgan jamais verificou se as representações eram verdadeiras e se alguém o fizesse, saberia que Turley estava mentindo e teria participado diretamente do esquema.
O representante dos reclamantes também foi informado que Turley usou a alavancagem derivada da venda de moedas estrangeiras, ienes e euros, para obter os retornos "semelhantes a ações" que ele prometeu. Turley também disse ao investidor para não se preocupar porque ele "cuidadosamente" acrescentou alavancagem para aumentar os retornos. De acordo com Turley, os títulos das empresas em que ele investiu para os clientes "não subiram ou desceram como no mercado de ações", de modo que não havia necessidade de se preocupar com ele usando alavancagem nas contas dos reclamantes e seu dinheiro estaria disponível sempre que fosse necessário.
O representante dos reclamantes não foi o único cliente que ouviu isto de Turley; isto é, ele não possuía ações voláteis e não se preocupava com alavancagem. Turley não discutiu a quantidade de alavancagem que usou nas contas dos clientes, que variava de 1:1 a 3:1, nem discutiu os riscos das transações de moedas adicionadas à carteira, chamadas de margem ou liquidações forçadas como resultado de sua estratégia de investimento. Afinal, Turley sabia que poderia escapar sem revelar esses riscos.
Isto porque J.P. Morgan reprimiu qualquer chamada de margem que fosse enviada aos clientes de Turley e liquidou títulos por conta própria para atender a essas chamadas de margem sem alarmar os clientes.
Esta estratégia de "tamanho único" foi uma receita para o desastre. J.P. Morgan e Turley admitiram ambos que a estratégia de investimento de Turley não era adequada para nenhum investidor cujo patrimônio líquido foi totalmente investido na estratégia.
Era especialmente impróprio para aqueles clientes como Reclamantes que tinham outros planos para os fundos em suas contas do J.P. Morgan no outono de 2019 e na primavera de 2020. Infelizmente, Turley recomendou e gerenciou a estratégia de "tamanho único" para seus melhores clientes e amigos, incluindo os Requerentes. Turley era o consultor de investimentos e gerente de carteira de Reclamantes e exigido por lei para servi-los como um "fiduciário".
Ele violou seus deveres "fiduciários " ao fazer declarações falsas, declarações enganosas, recomendações inadequadas e má administração das contas dos Requerentes. A violação mais flagrante foi seu fracasso em tomar qualquer ação para proteger seus clientes no final de fevereiro de 2020, quando J.P. Morgan levantou as bandeiras vermelhas sobre a COVID-19 e recomendou que fossem tomadas medidas defensivas nas contas dos clientes.
Contas de Reclamantes Supostamente Gerenciados sem Autoridade Discricionária Escrita
O representante dos reclamantes contratou Turley para administrar seu "pó seco", o dinheiro nas contas dos reclamantes no J.P. Morgan, que ele precisaria a curto prazo quando surgisse a oportunidade de negócios. Em certo momento, os Requerentes tinham mais de US$ 100 milhões em depósito no J.P. Morgan. Não era incomum para os Requerentes depositar milhões e fazer saques multimilionários de fundos para diferentes aquisições e projetos. Turley selecionava então os títulos a serem comprados com o dinheiro depositado que se adequava a sua estratégia de "tamanho único".
Ele também decidiria se venderia títulos e/ou aumentaria a alavancagem nas contas para atender as necessidades de dinheiro das contas dos Requerentes. Turley fazia regularmente compras e vendas multimilionárias nas contas de Reclamantes sem que uma palavra fosse dita com seus clientes.
Embora Turley ligasse e enviasse mensagens de texto com freqüência, as comunicações com seus clientes eram quase sempre sobre qualquer outra coisa além de obter permissão para comprar ou vender quaisquer títulos nas contas dos reclamantes. Os relatórios de Turley sobre a atividade da conta eram geralmente limitados ao "Grande Número", ou seja, relatando o patrimônio líquido nas contas e se este tinha subido ou descido. Turley raramente consultou o representante dos Requerentes sobre qualquer transação nas contas dos Requerentes antes que elas ocorressem.
Turley exerceu sua discrição mesmo que os Requerentes nunca tenham executado nenhum documento que lhe desse autoridade discricionária por escrito sobre as contas dos Requerentes. Não havia tempo suficiente no dia para falar com cada cliente e fazer o volume de transações em uma base individual, então Turley exerceu sua discrição e inseriu grandes blocos de ordens nos mesmos títulos para muitos de seus clientes ao mesmo tempo para gerar milhões em comissões e taxas a cada ano.
Nota: Os requerentes não acharam que isto era incomum porque contrataram Turley para administrar suas contas, assim como contrataram outros para administrar outros negócios. Entretanto, Turley sabia melhor e escondeu o fato de estar exercendo sua discrição no gerenciamento das contas dos clientes porque o estava fazendo em violação às regras da FINRA e às políticas do J.P. Morgan destinadas a proteger os investidores.
Reclamantes alegadamente enganados sobre o desempenho das contas
A única vez que Turley revisava a atividade nas contas dos requerentes com algum detalhe era quando ele fazia visitas (geralmente trimestrais) à casa dos requerentes no Texas. Turley pilotava seu próprio avião a jato para o aeroporto local e trazia algum vinho junto com um punhado de livretos que ele disse que J.P. Morgan preparava para a revisão das contas dos Requerentes e de seus familiares. Turley viria a tomar vinho, jantar e curry com o representante dos reclamantes e sua família. No dia seguinte, eles iriam para o escritório e Turley rapidamente analisaria a lista de títulos nas contas e encerraria a reunião com uma discussão sobre o "Grande Número" (Patrimônio Líquido) e os retornos de "Cash on Cash" nos relatórios como se fosse uma verdadeira medida de desempenho da conta.
Turley estava sempre dizendo aos requerentes que eles estavam ganhando 10% mais os retornos "Cash on Cash" nas contas dos requerentes para enganá-los a pensar que ele era um gerente bem sucedido. Turley nunca disse aos Requerentes que os valores de retorno de "Dinheiro em Dinheiro" não representavam declínios no valor de mercado das contas e que a medida de desempenho mais precisa, "Retorno Total", era muito menor. Por incrível que pareça, os gerentes do J.P. Morgan supostamente revisaram esses relatórios e ainda assim permitiram que Turley os distribuísse aos clientes com aquele retorno enganoso de "Cash on Cash" e outros dados de desempenho enganosos chamados de "ponderados pelo tempo".
Turley Alegadamente Representou a FFF como um substituto do mercado monetário
Um dos títulos que Turley gostava de investir e acumular em todas as contas de seus clientes, incluindo as contas de Reclamantes, era o iShares Preferred & Income Securities ETF ("PFF"). Turley descreveu-o como um investimento de "mercado monetário" que não flutuava em valor e era uma fonte rápida de dinheiro sempre que precisavam sacar fundos para oportunidades de negócios e despesas pessoais. Em certo momento, Turley comprou e manteve mais de 72 milhões de dólares de PFF nas contas dos reclamantes.
Os gerentes do J.P. Morgan sabiam que Turley estava deturpando a TFP; eles sabiam que ela não poderia ser considerada um "substituto do mercado monetário" seguro e de baixo risco para os clientes. Afinal, o PFF estava produzindo atualmente 5,7% quando o rendimento atual de praticamente todos os fundos do mercado monetário estava abaixo de 1% na época; o desvio padrão anualizado (medição do risco de volatilidade) do PFF para os dez (10) anos anteriores estava próximo a 20%; e em 2008-2009, o desvio padrão anualizado do PFF estava acima de 55% (sem alavancagem). Infelizmente, J.P. Morgan não fez nada para refrear o apetite de Turley por PFF ou repreendê-lo por deturpar a natureza e os riscos do fundo negociado na bolsa.
A deturpação da PFF por Turley como um "substituto do mercado monetário" custou a seus clientes dezenas de milhões em prejuízos. Só os demandantes sofreram mais de US$ 4,5 milhões em perdas de capital do FFF durante o mesmo período os detentores de fundos do mercado monetário tiveram zero perdas.
J.P. Morgan sabia tudo sobre a má conduta de Turley e não fez nada!
Os gerentes do J.P. Morgan estavam cientes da natureza, mecânica e riscos da estratégia de investimento de Turley que estava sendo implantada na maioria das contas de seus clientes.
Eles suspeitavam que ele estava exercendo a discrição sem autoridade escrita, mas não fizeram nada para detê-lo porque Turley não era um consultor de investimentos e corretor de bolsa comum. Ele era um dos maiores produtores de taxas e comissões para um dos maiores corretores - corretores e empresas de consultoria de investimentos do país.
Em certo momento durante o período relevante, Turley gerou cerca de US$ 30 milhões em receitas para a empresa em $1,6 bilhões de ativos sob gestão ("AUM") nas contas de seus clientes. Conseqüentemente, ele teve a atenção e o apoio da administração ao mais alto nível, incluindo o Presidente e CEO Jamie Dimon, que elogiou as habilidades e o sucesso de Turley nos almoços com os clientes, incluindo almoços com Turley e o representante dos reclamantes nesta arbitragem.
Turley não só recebeu almoços gratuitos da gerência, mas também recebeu passes gratuitos quando se tratou de cumprir as regras da FINRA e as políticas e procedimentos da corretora em vigor para proteger os clientes do J.P. Morgan contra abuso de vendas e perdas não razoáveis.
Os gerentes seniores deram carta branca à Turley em relação às contas dos clientes. E quando os supervisores e gerentes de filiais de baixo escalão questionaram a conduta da Turley, eles se demitiram ou foram demitidos. Por outro lado, Turley não foi forçado a se demitir e não foi rescindido até que vários clientes apresentaram reclamações escritas e verbais sobre mais de US$100 milhões em perdas sofridas nas contas que Turley administrou sem autoridade discricionária por escrito ou aprovação da firma, depois que FINRA e reguladores estaduais abriram investigações, e Turley finalmente admitiu ter mentido ao J.P. Morgan sobre o gerenciamento das contas dos clientes sem autoridade por escrito ou aprovação da firma.
Como resultado da má conduta e má administração da Turley e das falhas de supervisão do J.P. Morgan, em março de 2020, os clientes, incluindo os reclamantes, sofreram liquidações em massa de títulos em suas contas a preços de barganha e realizaram perdas multimilionárias. Antes disso, o J.P. Morgan teve muitas oportunidades para controlar o comportamento de corretores desonestos de Turley e proteger os clientes, incluindo os reclamantes, de sua má conduta e má administração de suas contas, mas não o fez até ser tarde demais!
J.P. Morgan despediu Turley, embora tarde demais para proteger os investidores
Até julho de 2020, vários clientes da Turley reclamaram verbalmente e pelo menos duas reclamações de arbitragem foram apresentadas solicitando mais de US$ 30 milhões ao J.P. Morgan pela má conduta e má administração das contas da Turley e por sua falha em supervisionar. Durante uma recente audiência de arbitragem, o gerente da filial da Turley testemunhou que ele e o Oficial Sênior de Conformidade se reuniram com Turley para discutir as alegações, bem como as práticas de vendas de Turley e sua equipe.
Mais uma vez, a direção do J.P. Morgan tomou erroneamente a palavra de Turley como o evangelho e prova de inocência. Ambos os supervisores sabiam que a SEC e FINRA esperavam mais dos supervisores do que aceitar a palavra do acusado de que ele não fez nada de errado. No entanto, J.P. Morgan não tomou nenhuma medida, como contatar clientes que ainda não haviam reclamado se Turley estava dizendo a verdade.
Foi somente em agosto de 2021, um ano depois, que os gerentes do J.P. Morgan tomaram qualquer medida pela má conduta de Turley; eles o demitiram! O gerente da filial do J.P. Morgan testemunhou que havia mais razões para o despedimento do que a lista de razões da lavanderia em sua recomendação:
... Portanto, muitas das outras coisas que estão listadas aqui são o que você inclui porque você precisa - quando você termina alguém, você precisa incluir qualquer coisa que esteja pendente. Sabe, nós lhe demos um lembrete de política sobre isto. Nós lhe demos isto, nós lhe demos - e, sim, houve esta carta do Estado de Oklahoma. Mas isto não é justo descrever todos eles como os fatores que contribuem.
O fator contribuinte número um, de longe e de longe, é sua admissão de que ele não falava com os clientes em todos os negócios.
- E sua admissão de que ele mentiu para você então, certo?
- Exatamente. E foi aí que sugeri que a única maneira de avançar era a rescisão.
- Porque você não podia mais confiar em Ed Turley para lhe dizer a verdade, não é mesmo?
- Exatamente.
O Sr. Turley foi um dos maiores produtores de receita de varejo do J.P. Morgan na empresa. A recomendação para a rescisão da Turley teve que ser aprovada ao mais alto nível. Dado o fato de Turley ter recebido o título de vice-presidente e convidado freqüente na mesa de almoço do Jamie Dimon, é muito provável que o Sr. Dimon precisasse abençoar a rescisão pelos mesmos motivos que os reclamantes apresentaram suas reclamações contra o J.P. Morgan nesta arbitragem.
Os requerentes estão procurando $55 milhões em danos compensatórios
As alegadas declarações falsas do requerido, omissões, violação do dever fiduciário, negligência, negligência grosseira, violação de contrato e outras condutas indevidas tiveram conseqüências devastadoras para os Requerentes.
Assim, os Requerentes estão solicitando uma sentença de indenização de acordo com a medida de "Benefício da Compensação" a partir de 1º de outubro de 2019, no valor de US$ 55.615.696,00, juros legais (à taxa de 5% ao ano), e danos punitivos (danos compensatórios triplos), e honorários e custos advocatícios, como será comprovado na audiência final de arbitragem.
Até o momento, houve 5 reclamações arbitrais apresentadas para a suposta má conduta de Turley que resultaram em Sentenças Arbitrais ou Liquidações de $4 milhões, $12,1 milhões, $8,2 milhões, $6,1 milhões e $5 milhões até o momento. Há 3 reclamações pendentes para o mesmo tipo de suposta má conduta.
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Também publicamos um artigo sobre Ed Turley em 31 de dezembro de 2021. Você pode ler esse artigo abaixo.
J.P. Morgan Sued pela alegada má conduta de Edward Turley
O J.P. Morgan Securities, LLC ("J.P. Morgan") contratou o consultor financeiro de São Francisco Edward Turley ("Sr. Turley") está sendo processado por sua suposta fraude de corretor de bolsa e má conduta de corretor envolvendo uma estratégia de investimento altamente especulativa em contas de margem altamente alavancadas.
Representamos uma família (os "Demandantes") no Sudoeste que construiu um negócio de manufatura bem sucedido e confiou suas economias ao J.P. Morgan e seu assessor financeiro para administrar investindo em "empresas sólidas" e de forma "cuidadosa".
No início, é importante para nossos leitores saber que as alegações de nossos clientes ainda não foram comprovadas. Estamos fornecendo informações sobre as alegações de nossos clientes e buscando informações de outros investidores que fizeram negócios com o J.P. Morgan e o Sr. Turley e tiveram investimentos semelhantes, uma estratégia de investimento semelhante e uma experiência ruim semelhante para nos ajudar a ganhar o caso de nossos clientes.
INTRODUÇÃO
Este caso trata de supostas deturpações e declarações enganosas relacionadas a investimentos e uma estratégia de investimento que não só eram supostamente inadequadas para os Requerentes, mas supostamente mal administradas pelo consultor de investimentos e corretor de bolsa do J.P. Morgan, Sr. Turley.
Foi deturpada, por escrito, a estratégia de investimento envolvia apenas "empresas sólidas com boa renda produzindo títulos".
Mais tarde, foi deturpado, por escrito, que o Sr. Turley apenas "acrescentaria cuidadosamente alavancagem às contas para aumentar os retornos".
Apesar das representações, o Sr. Turley assumiu o controle das contas dos requerentes e se engajou em uma estratégia especulativa de investimento de renda fixa, com excesso de alavancagem, envolvendo negociação excessiva de títulos "junk" de alto rendimento, títulos estrangeiros, ações preferenciais, fundos negociados em bolsa ("ETFs"), sociedades comanditárias ("MLPs"), e moedas estrangeiras.
Em junho de 2019, o Sr. Turley aumentou irresponsavelmente os riscos (mercado, superconcentração, taxa de juros, alavancagem, commodities e moeda estrangeira) aos quais os Requerentes e suas contas estariam supostamente expostos. A carteira da família tornou-se ainda mais superconcentrada nos setores financeiro e energético sob o controle do Sr. Turley. Ele fez um investimento de vários milhões de dólares em Notas Seniores de Energia não registradas e classificadas pela S&P B- (especulativo) nas contas dos Reclamantes. O Sr. Turley também entregou os ativos de renda fixa com novos investimentos em "novas emissões" de ações preferenciais subscritas pelo J.P. Morgan, pelas quais ele supostamente recebeu "concessões de vendedor" pagas a um percentual muito maior do que as comissões regulares sobre outras transações de títulos.
Nos seis meses seguintes, os saldos de margem aumentaram em milhões de dólares, e as contas dos requerentes se tornaram bombas-relógio de tempo prontas para explodir a qualquer momento. De fato, elas explodiram em março de 2020 quando o mercado entrou em colapso e os Demandantes perceberam perdas substanciais em suas contas.
OS FATOS RELEVANTES
Nossos clientes vivem em um rancho em uma área remota no norte do Texas. Eles se deslocam regularmente de avião particular para o trabalho e para outros lugares a negócios e lazer. Um de nossos clientes é membro da Citation Jet Owners Association ("CJP"), uma organização de muitos empresários ricos que possuem jatos de Citation. Esta organização realiza suas reuniões em todo o país. Aconteceu que o Sr. Turley também era membro da CJP.
No verão de 2016, nossos clientes foram solicitados com sucesso em seu rancho no Texas para permitir que o J.P. Morgan administrasse sua carteira de investimentos. Nessa reunião do rancho, um consultor de investimentos do J.P. Morgan descreveu uma estratégia de investimento que o Sr. Turley gerenciou para todos os seus maiores e melhores clientes. De acordo com o consultor do J.P. Morgan, ele administraria de forma conservadora uma estratégia de renda fixa que incluía investimentos em títulos corporativos, notas e ações preferenciais.
Naquela reunião e repetidamente depois, o consultor do J.P. Morgan disse a nossos clientes que o Sr. Turley investiu apenas em "empresas sólidas com boa renda produzindo títulos". O assessor do J.P. Morgan se gabou de que o Sr. Turley e ele foram os primeiros na fila para as melhores oportunidades de investimento no J.P. Morgan por causa de seu status na empresa.
Nossos clientes ficaram impressionados com o conselheiro do J.P. Morgan e especialmente com o que ele lhe disse sobre o Sr. Turley. Ele parecia compartilhar a paixão de nossos clientes pela aviação e o CJP e, mais importante ainda, suas crenças religiosas.
Eles concordaram em transferir metade da carteira de investimentos para o J.P. Morgan sob a administração do Sr. Turley. A outra metade foi administrada por um assessor financeiro do UBS Financial Services, Inc. ("UBS").
Todos os investimentos nas contas dos Requerentes foram executados pelo uso de discrição "de facto" do Sr. Turley. Nenhum dos Requerentes jamais executou qualquer documento que desse ao Sr. Turley ou a qualquer outra pessoa do J.P Morgan autoridade discricionária por escrito sobre as contas dos Requerentes.
Na primavera de 2017, o Sr. Turley tinha investido totalmente as contas dos requerentes, então eles injetaram alavancagem em sua estratégia de investimento especulativo para fazer mais comissões. O consultor do J.P. Morgan supostamente disse a nossos clientes que eles também gerenciavam "cuidadosamente" uma estratégia de renda fixa que lucraria principalmente com a diferença dos altos juros pagos sobre títulos corporativos, notas e ações preferenciais e as baixas taxas de juros de margem.
O consultor do J.P. Morgan assegurou aos requerentes que a estratégia era segura e foi usada o tempo todo por bancos e clientes institucionais e outros clientes ricos para ganhar dinheiro quando as taxas de juros estavam baixas para aproveitar o spread nas taxas de juros.
Na verdade, naquela época, o assessor do J.P. Morgan deturpou, por escrito, que "continuaremos a perseguir empresas sólidas com boa renda produzindo títulos e continuaremos a acrescentar cuidadosamente alavancagem às contas para aumentar os retornos". Pelo contrário, o assessor do J.P. Morgan e o Sr. Turley rapidamente e irresponsavelmente aumentaram os saldos de margem para mais de US$ 7,1 milhões até o final de agosto de 2017.
Parece que nenhuma dessas representações era verdadeira. As contas dos reclamantes e, por informação e crença, as contas de outros investidores foram preenchidas até a borda com títulos especulativos, sem grau de investimento, ou sem grau de classificação. É evidente que o consultor do J.P. Morgan e o Sr. Turley expuseram irresponsavelmente não apenas os reclamantes para alavancar, mas também outros clientes. E não apenas empregaram margem, mas também acrescentaram uma camada de complexidade e risco a essas contas de margem - transações em moeda estrangeira com início em novembro de 2018!
A estratégia de investimento do Sr. Turley não era adequada e claramente não era do "melhor interesse" de nossos clientes. Ao contrário, foi apenas no "melhor interesse" do J.P. Morgan e de seus funcionários que gerou grandes comissões por meio de negociações excessivas e alavancagem excessiva das contas dos Reclamantes.
No final de março de 2019, o Sr. Turley não apenas assumiu o controle exclusivo das contas dos requerentes, mas as negociou como se fossem suas próprias contas especulativas. O Sr. Turley não estava satisfeito com apenas metade dos ativos investíveis que a família tinha no J.P. Morgan; ele queria toda a carteira deles. Quando o Sr. Turley soube que o consultor financeiro do UBS estava deixando o UBS para formar sua própria firma de consultoria de investimentos, ele persuadiu os reclamantes a transferir o resto das economias da família para o J.P. Morgan. O Sr. Turley alegou que poderia administrar os ativos melhor e por menos dinheiro do que o "outro cara". Mas o Sr. Turley não disse nada sobre o que planejava fazer com esses ativos uma vez recebidos ou os "conflitos de interesse" que estavam prestes a se materializar no J.P. Morgan na administração das contas dos reclamantes.
Em junho de 2019, os ativos das contas UBS dos reclamantes foram recebidos pelo J.P. Morgan e o Sr. Turley liquidou imediatamente a maioria dos ativos da carteira UBS bem diversificada. O Sr. Turley vendeu aproximadamente US$ 12 milhões dos títulos transferidos e mantidos nas contas dos Reclamantes na última semana daquele mês, sem nenhuma base razoável para a venda, a não ser para gerar comissões. Ele começou imediatamente a comprar títulos altamente especulativos em empresas não tão "sólidas", incluindo US$ 4,2 milhões de Notas Seniores de Energia não registradas classificadas pela S&P em B-; ou seja, eram de grau especulativo ou "lixo" quando foram compradas.
Nos meses seguintes, o Sr. Turley supostamente foi às compras novamente e comprou mais das Nove Notas de Energia especulativas e mais títulos de grau especulativo que o J.P. Morgan estava vendendo como membro de sindicatos. O Sr. Turley foi supostamente compensado com taxas de comissão muito mais altas quando vendeu esses novos títulos de emissão, notas e ações preferenciais do que poderia receber títulos de negociação no mercado secundário. Além disso, o Sr. Turley supostamente aumentou a alavancagem através de ainda mais transações em moeda estrangeira.
No final de setembro de 2019, o Sr. Turley havia adquirido outros $2 milhões de Notas Sênior da Nine Energy e detinha um total de mais de $6,2 milhões das Notas Sênior especulativas da Nine Energy nas contas dos Requerentes. Ele comprou mais de $13,8 milhões em vários títulos especulativos, notas e ações preferenciais com os lucros das vendas entre julho e setembro de 2019. Depois disso, o Sr. Turley supostamente continuou a lançar títulos nas contas dos reclamantes no outono e no inverno como se fossem panquecas em uma chapa quente.
O Sr. Turley supostamente executou quase todos os investimentos nas contas dos Reivindicantes por seu uso de discrição "de fato" porque, por informação e crença, nenhum dos Reivindicantes jamais executou qualquer documento que lhe desse ou qualquer outra pessoa no J.P Morgan autoridade discricionária por escrito sobre as contas dos Reivindicantes. As poucas transações que o Sr. Turley não exerceu a discrição foram alegadamente "solicitadas" por ele. Mais uma vez, os representantes dos reclamantes não acharam que isso fosse incomum porque tinham uma relação especial com o Sr. Turley, em quem depositaram sua confiança para administrar suas contas como seu consultor de investimentos e gerente de carteira.
No final de 2019, o Sr. Turley havia empacotado as contas dos requerentes com títulos especulativos na margem - como dinamite em um barril com um fusível curto e pronto para explodir. O valor combinado dos títulos mantidos nas contas dos Reclamantes era superior a US$ 34 milhões e os saldos das margens eram superiores a US$ 15 milhões. As contas não eram apenas excessivamente alavancadas, mas estas contas estavam excessivamente concentradas em títulos da seleção do Sr. Turley em apenas alguns setores: Financeiro $21,4 milhões (80,7%); Energia $8,7 milhões (32,9%); Industrial $4,3 milhões (16,4%); Consumidor/Ciclista $3,3 milhões; e outros $1,8 milhões. As participações dos Requerentes não eram investimentos em "empresas sólidas com boa renda produzindo títulos", como sempre foi representado para os Requerentes; apenas 27% eram grau de investimento; 50,1% eram grau especulativo ou "junk"; e 22,9% nem mesmo foram classificados! Era apenas uma questão de tempo até que o fusível se acendesse e as contas dos Requerentes explodissem.
As contas dos demandantes explodiram em março de 2020 depois que o mercado sofreu uma enorme liquidação devido às preocupações com a COVID-19. Os setores financeiro e de energia nos quais o Sr. Turley supostamente concentrou excessivamente as contas dos Demandantes foram esmagadas. Por exemplo, de acordo com os extratos de conta do J.P. Morgan, os US$ 6,2 milhões das próprias Notas Seniores de Energia caíram 75% em valor de mercado, e não havia garantia de que as notas pudessem ser vendidas a esse preço derivado da matriz. Parece que o Sr. Turley vendeu mais de US$ 12 milhões dos títulos mantidos nas contas dos requerentes durante a última semana daquele mês e realizou mais de US$ 5,1 milhões em perdas.
Em julho de 2020, os Requerentes estavam fartos das alegadas mentiras, promessas quebradas e outras condutas errôneas do J.P. Morgan e do Sr. Turley. Todos eles fecharam suas contas e deixaram o Sr. Turley e o J.P. Morgan em julho de 2020 com mais de US$ 12,7 milhões em perdas de capital; mais de US$ 8,2 milhões em perdas líquidas de bolso; e mais de US$ 11,3 milhões a US$ 16,1 milhões em perdas ajustadas ao mercado quando medidas em relação aos índices do Vanguard Total Bond Fund e Vanguard S&P 500 Index Fund, respectivamente.
AS SUPOSTAS VIOLAÇÕES DA LEI
Os Requerentes alegaram que o J.P. Morgan violou, auxiliou e foi cúmplice, e/ou é vicariamente responsável pelas violações de seus funcionários e agentes da Seção 12 da Securities Act de 1933; Tex.Rev.Cir.Stat.Art. 581-33; 71 Okl. St. §1-509; e violações do Código de Conduta da FINRA em violação de seus contratos com a FINRA e Reclamantes. A suposta má conduta do J.P. Morgan e de seus representantes e outros atos e omissões também constituíram fraude de direito comum, fraude construtiva, deturpação negligente, violação do dever fiduciário, gestão negligente, supervisão negligente e ocultação fraudulenta.
Precisamos de sua ajuda para provar um padrão de supostas declarações falsas, declarações enganosas e recomendações inadequadas do J.P. Morgan e do Sr. Turley para induzir os clientes, particularmente outros membros da Associação de Proprietários de Jatos Piloto de Citação, a gerenciar suas contas. Se você já ouviu representações semelhantes, recebeu recomendações semelhantes ou teve uma experiência semelhante com o J.P. Morgan e o Sr. Turley, por favor ligue para nosso escritório.
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