Elder Financial Abuse: Definition, Signs & What You Can Do

Growing up, one of the lessons we’re all taught is to respect our elders. Unfortunately, many people fail to take this to heart. Unscrupulous family members and other bad actors often take advantage of senior citizens, especially when it comes to their finances. According to one study, elder financial abuse accounted for roughly 18% of elder abuse reports. However, the actual percentage is likely much higher; only about 1 in 44 financial abuse cases is ever reported. Because many elderly people live off of their investments, the consequences of this type of abuse can be particularly extreme. The best way to protect our elderly family members is to know the signs of elder financial abuse. By recognizing the abuse as soon as possible, we can hopefully prevent irreversible damage to their finances. In this article, we will cover everything you need to know about elder financial abuse. What Is Elder Financial Abuse? Elder financial abuse is theft or mismanagement of an elderly person’s assets and/or investments. These may include real estate, bank accounts, or other property that belongs to the elderly person. Need Legal Help? Let’s Talk. or, give us a ring at 800-732-2889. Because the abuser is often a close family member, or trusted financial advisor, elder financial abuse frequently goes unnoticed. If you or someone you know is a victim of elder financial abuse, it’s important to act quickly. The elder financial abuse attorneys at the Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. can help walk you through the process to protect your rights and interests. Contact us today to schedule a consultation. Signs of Elder Financial Abuse and Exploitation At the Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. we have seen firsthand the effects of elder financial abuse. Spotting the signs of elder financial abuse can be tricky, but it’s important to learn how to recognize them so that you can protect your loved ones. The following are some common signs of elder financial abuse and exploitation: Sign 1. Unusual Bank Account Activity As they get older, many people grant financial powers of attorney to their spouse or adult children or trusted financial advisors. While this is perfectly normal, it opens up the possibility that the designated person may abuse that power. If you suspect elder financial abuse, pay close attention to the elderly person’s bank accounts and investments in their brokerage accounts. Withdrawals, transfers, or other suspicious activity like new or inactive accounts suddenly becoming active are red flags. The elderly person may be making these transfers themself, but it’s always good to be sure, since it could be for the wrong reasons (like the internet scams discussed below). Keep an eye on their investments as well. An elderly person’s portfolio is typically structured to provide a livable income off interest alone through low-risk investments. Keep an eye out for restructuring of investments to riskier funds or unexplained “cash outs.” Sign 2. Suspicious Internet Activity Over the past few years, there has been a drastic increase in the number of online scams targeting elderly people. Because elderly people are more trusting and less able to distinguish a scam from a legitimate venture, scammers frequently target them with fake tech support calls and the like. One of the most common online scams involves the scammer posing as a lover, friend, or family member online. After contacting the elderly victim, the scammer then requests money for plane tickets or some kind of emergency. This sign may be impossible to notice without speaking to the potential victim. Be wary if they mention someone new they met online or if you notice suspicious financial activity initiated by the victim. Sign 3. Missing Food or Unpaid Bills Ordinarily, caregivers or family members will make sure that an eldery person’s home is stocked with food and that bills are paid on time. Especially in a world with automatic bill payments, aging parents shouldn’t have to worry about paying their bills on time. A lack of food in the house and unpaid bills are indicators that that money is going elsewhere. Sign 4. Frequent Requests for Money by Someone Close to the Victim If someone makes frequent demands for money, that could be an indicator of financial exploitation. Anyone from neighbors to adult children may try to make frequent requests for money because they know the victim may have a poor memory or may have difficulty saying no.  Keep in mind that elder financial abuse like this is often subtle. Demands may not always be for large amounts of cash; this sign also includes polite requests for small amounts here and there. Over time, however, those “small amounts” can become exploitative. Sign 5. Payment for Unnecessary Services Door-to-door salesmen and “cold callers” may try to a upsell your elderly family member on services they don’t want or need. One common example of door-to-door sales abuse is roof repair or landscaping work. Cold callers barrage elderly at home with the next best investment in gold, silver, diamonds, and the next supposed Apple, Amazon, or Nextflix investment opportunity  to get into before its too late! These scams can take many different forms and may be difficult to spot. Sign 6. Threats or Coercion It may be difficult to imagine, but people may threaten their elderly family members to obtain money. These threats usually do not involve force, but rather things like, “I will put you in a home” or “I will stop visiting you.” If you don’t buy this stock, I’ll never call you again with any investment opportunities.  The abuser may also instruct the victim not to tell anyone what is happening. As a result, you’ll often have to pay close attention to spot this sign of elder financial abuse. Watch for a change in the elderly person’s demeanor or mood, especially around a suspected abuser.  What to Do If You Suspect Elder Financial Abuse If you suspect your loved one is the victim of elder financial abuse, there are a couple things you can...

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FINRA Arbitragem: O que esperar e por que você deve escolher nosso escritório de advocacia

Se você está lendo este artigo, provavelmente é um investidor que perdeu uma quantia substancial de dinheiro, pesquisou no Google "FINRA Arbitration Lawyer", clicou em vários sites de advogados, e talvez até falou com um chamado "Securities Arbitration Lawyer" que lhe disse após um telefonema de cinco minutos que "você tem um grande caso"; "você precisa assinar um contrato de retenção com base em 'taxa de contingência'"; e "você precisa agir agora porque o estatuto de limitações vai funcionar".

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A Wells Fargo Advisors Ordered to Pay $2.8 Million to Limited Partnership

By Dow Jones Business News, 09 de julho de 2013, 16:07:00 PM EDT By Corrie Driebusch NEW YORK-An arbitration panel has ordered Wells Fargo Advisors to pay $2.8 million to a family limited partnership that accused the firm of negligence in connection with alleged the furte from its investment account. A sociedade baseada em Miami, Flórida, havia processado uma ex-secretária, acusando-a de forjar assinaturas para transferir dinheiro de suas contas, e ganhou um julgamento de $21 milhões em um tribunal distrital da Flórida em 2010. Essa ação alegou que a secretária, Esther Spero, tirou o dinheiro para seu uso pessoal das contas na Wachovia Securities e em outros lugares entre 2005 e 2008. A Wachovia foi posteriormente adquirida pela Wells Fargo & Co. (WFC ). Em sua reclamação de arbitragem separada contra a Wells Fargo, a sociedade, chamada College Health and Investment Ltd., disse que a corretora foi negligente ao não detectar o suposto roubo. O painel de arbitragem da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira considerou a Wells Fargo responsável e ordenou que ela pagasse US$ 2,3 milhões em danos e juros de prejuízo. A Wells Fargo também deve pagar US$ 419.000 em juros de margem e US$ 35.000 em custos. College Health and Investment Ltd. havia solicitado US$ 4,4 milhões, de acordo com a decisão do painel de arbitragem. Como é costume no sistema de reclamações da FINRA, a sentença escrita não explicou o raciocínio do painel. Robert Wayne Pearce, advogado da parceria, disse que demonstrou que o painel concordou com a reivindicação de negligência. Um porta-voz da Wells Fargo disse em uma declaração: "Estamos desapontados com a decisão do painel e não acreditamos que tenha sido justificada pelos fatos apresentados durante a audiência". Escreva para Corrie Driebusch em corrie.driebusch@dowjones.com. Dow Jones Newswires 07-09-131607ET Copyright (c) 2013 Dow Jones & Company, Inc.

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Painel de arbitragem ordena à Wells Fargo que pague ao investidor $2,8 milhões

Ter, Jul 9 2013 Por Suzanne Barlyn (Reuters) - Um regulador de títulos ordenou à Wells Fargo Advisors LLC que pagasse US$ 2,8 milhões a um investidor que disse que a firma não detectou transações fraudulentas e roubo em sua conta, de acordo com uma decisão de arbitragem de títulos. College Health and Investment Ltd, uma sociedade familiar limitada, entrou com o caso em Boca Raton, Flórida contra a unidade da Wells Fargo & Co em 2010, de acordo com uma decisão publicada na terça-feira na base de dados de arbitragem de títulos da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira. O caso surgiu da falha da Wells em detectar supostos roubos e transações não autorizadas por um funcionário da sociedade entre 2006 e início de 2008, de acordo com Robert Wayne Pearce, um advogado em Boca Raton, Flórida, que representou a sociedade. Uma sociedade familiar limitada é uma ferramenta de planejamento patrimonial utilizada principalmente por famílias abastadas para preservar seus ativos e minimizar certas obrigações fiscais. O painel de arbitragem de títulos FINRA, composto por três pessoas, considerou a Wells responsável em 3 de julho e condenou-a a pagar $2,3 milhões em danos e juros à sociedade, College Health and Investment Ltd. A Wells também deve pagar $419.000 em juros de margem e $35.000 em custos. A College Health havia solicitado $4,4 milhões, de acordo com a decisão do painel da FINRA. "Estamos desapontados com a decisão do painel e não acreditamos que ela foi justificada pelos fatos apresentados durante a audiência", disse uma porta-voz da Wells Fargo em uma declaração. "Estamos analisando os próximos passos", disse ela. Uma ação judicial de 2010 movida pela College Health contra uma ex-secretária, Esther Spero, no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito Sul da Flórida, lança luz sobre os problemas da parceria baseada em Miami. Ela disse que Spero forjou nomes de funcionários da College Health que foram autorizados a transferir fundos de suas contas, mas transferiu os fundos para seu uso pessoal. Em outubro de 2010, o Juiz do Tribunal Distrital dos EUA K. Michael Moore, do Distrito Sul da Flórida, entrou com um julgamento de US$ 21 milhões contra a Spero, que não respondeu à reclamação da parceria. A Spero supostamente operava o esquema através da Wells Fargo e outras entidades, de acordo com a queixa. A Spero não pôde ser contactada para comentários. A Wells tentou pedir indenização à Spero e a outro funcionário da College Health no caso de arbitragem da FINRA, mas o painel decidiu que não tinha jurisdição sobre eles porque não eram corretores de valores mobiliários licenciados pela FINRA. (Reportagem de Suzanne Barlyn; Edição de Leslie Gevirtz)

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