Breaches of fiduciary duty are unfortunately common.
Given that fiduciary duty is the highest legal standard of care, any failure to uphold this responsibility can have severe consequences for those who have been entrusted with a fiduciary duty.
In this article, we will cover what is a breach of fiduciary duty, common examples, and whether or not you have a legal claim.
An investment loss recovery attorney can help you take action against a fiduciary who has acted negligently or wrongly.
What is a Breach of Fiduciary Duty?
Breach of fiduciary duty occurs when an individual, such as a financial advisor, that has been entrusted with managing the affairs of another fails to act in good faith and is negligent or malicious in their duties.
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A fiduciary is bound to act in the best interests of their client, and when they fail to do so, it can lead to significant financial losses.
If you believe you are dealing with investment loss due to a breach of fiduciary duty, you should strongly consider hiring an investment loss attorney.
The quicker you reach out, the quicker you can begin the process of recovery. The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., offers free consultations. Give us a call at (800) 732-2889. Let’s discuss your case and see what we can do to help you get the compensation you need and deserve.
Four Elements of a Breach of Fiduciary Duty Case
To prove a breach of fiduciary duty, four key elements must be demonstrated: the existence of a fiduciary duty, a violation of that duty, resulting harm, and a causal connection between the breach and the harm.
Duty – There Exists a Fiduciary Duty
There must be an established fiduciary relationship between you and the other party for the fiduciary to owe you a duty.
To hold a fiduciary accountable to their standard of care, it is essential to demonstrate that they knowingly accepted the role. This is typically shown through a written agreement between the parties, such as a customer agreement.
Breach – There Was a Violation of This Duty
Fiduciaries are required to work in the best interests of their clients, and any deviation from this standard may constitute a breach.
To demonstrate a breach of fiduciary duty, one must have evidence that the individual holding this responsibility acted negligently or maliciously—or prioritized their own interests over yours.
This can include lost investments, diminished value of your assets, outright theft, decisions made without your consent, or failure to carry out one’s fiduciary responsibility.
You can also prove a breach through the fiduciary’s failure to act—for example, not disclosing a conflict of interest.
It is best to speak with an investment fraud lawyer to determine if your fiduciary failed in their responsibility and contributed to your losses.
Damages – The Breach of Duty Resulted in Harm to You
For there to be a legitimate claim of breach of fiduciary duty, the breach must have caused you to suffer damages.
Proving there was a breach is not enough for a valid claim of breach of fiduciary duty.
Unless you can demonstrate how the violation of fiduciary duty directly caused you to suffer damages, your claim may not be successful.
Damages can be either economic or non-economic, such as mental anguish.
Causation – There is a Connection Between the Breach and the Harm
There must be a direct link between the fiduciary’s breach and harm to you.
If you incurred damages that cannot be connected to the individual’s breach, your claim may not be successful.
Breach of Fiduciary Duty Examples
Breaches of fiduciary duties can take many forms. A fiduciary must act in the best interests of their client. When they fail to do so, serious harm can result. Examples of a breach of fiduciary duty include misrepresentation or failure to disclose information, excessive trading, unsuitable investments, failure to diversify, and failure to follow instructions.
Apresentação incorreta ou falha na divulgação de informações
Se um consultor financeiro não apresentar a um cliente todas as informações materiais sobre um investimento, isto é uma violação do dever fiduciário. Informação material é o que um investidor razoável consideraria importante ao decidir se investiria.
Às vezes os consultores financeiros enganam os investidores omitindo informações, tais como fatores de risco ou qualquer informação negativa sobre uma ação.
Negociação em excesso
O comércio excessivo, também conhecido como churrasco, em sua conta é uma violação do dever fiduciário. Os assessores financeiros farão um grande número de negócios exclusivamente para gerar mais comissões para si mesmos.
Investimentos inapropriados
Os assessores financeiros devem "conhecer seu cliente" antes de fazer recomendações de investimento. Isto inclui a compreensão dos objetivos de investimento do cliente, tolerância ao risco, horizonte de tempo, situação financeira e situação fiscal. O consultor infringe seu dever fiduciário se fizer um investimento impróprio, mesmo com as melhores intenções.
Falha em Diversificar
Seu consultor financeiro deve recomendar uma combinação de investimentos para que seus ativos sejam alocados adequadamente entre várias classes de ativos e indústrias. A não diversificação de sua carteira o coloca em uma posição de grande risco e constitui uma violação do dever fiduciário. Se seus ativos estiverem excessivamente concentrados em uma determinada ação ou setor, você poderá sofrer perdas significativas se a empresa ou setor não tiver um bom desempenho.
Falha em seguir instruções
Quando você dá instruções ao seu consultor financeiro, ele tem o dever fiduciário de executar prontamente suas ordens. Se seu assessor não seguir suas instruções em tempo hábil e você sofrer perdas financeiras, você poderá se recuperar.
Can You Pursue a Lawsuit for a Breach of Fiduciary Duty?
Yes, you can pursue a lawsuit for a breach of fiduciary duty. You will need to speak with an investment fraud lawyer to determine if your fiduciary failed in their responsibility and contributed to your losses. It is important that you prove there was a breach, damages were caused, and the breach was directly connected to the harm you suffered in order for your lawsuit to be successful.
Do you believe you’ve been the victim of a breach of fiduciary duty? Don’t wait – contact an experienced investment fraud attorney as soon as possible to learn more about your legal rights and options.
Contacting a lawyer who specializes in investment fraud can help ensure that your legal rights are protected and allow you to pursue any damages or losses caused by the breach of fiduciary duty.
Investment Losses? We Can Help
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O que é um dever fiduciário?
Um fiduciário é uma pessoa encarregada de agir no melhor interesse de outra (isto é, do comitente). Uma vez que o fiduciário concorda com a relação, o fiduciário está vinculado a um conjunto de obrigações legais e éticas, conhecidas como deveres fiduciários.
Em geral, todos os fiduciários devem um dever de lealdade e um dever de cuidado. Alguns fiduciários devem deveres adicionais baseados na relação e no setor em que estão inseridos.
O dever de lealdade exige que os fiduciários ajam no melhor interesse do principa, evitem quaisquer conflitos de interesse e se abstenham de se auto-proclamarem. O dever de cuidado significa que o fiduciário deve tomar decisões informadas com base em todas as informações disponíveis.
Deveres Fiduciários dos Assessores Financeiros
Embora todos os consultores financeiros tenham o dever de cuidar de seus clientes, apenas os consultores registrados têm um dever fiduciário. É importante saber se seu assessor financeiro está registrado na Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) ou em uma agência reguladora de valores mobiliários estatal. Os consultores financeiros que não estão registrados podem fazer investimentos que os beneficiem, desde que o investimento esteja dentro de seus objetivos declarados. Um assessor financeiro registrado, por outro lado, só pode investir se for do seu melhor interesse.
Para assessores financeiros registrados, os deveres fiduciários devidos variam de acordo com o estado. Entretanto, os seguintes deveres fiduciários se aplicam a todos os assessores financeiros registrados em todos os estados
Dever de recomendar investimentos adequados
Antes de recomendar um investimento, o consultor financeiro deve estudar e compreender os objetivos do investidor, a situação fiscal e financeira, entre outras coisas. Quaisquer investimentos que o assessor financeiro recomendar devem ser adequados às necessidades do investidor.
Dever de informar o investidor
Um consultor financeiro deve informar plenamente o investidor sobre os riscos associados à compra ou venda de um título. O assessor não pode deturpar nenhum fato relevante relativo à transação.
Dever de agir prontamente e com autorização
Todas as ordens dos clientes devem ser executadas prontamente e com o consentimento expresso do investidor. O consultor deve obter autorização separada para cada investimento, a menos que o investidor tenha uma conta discricionária.
Dever de se abster de se auto-produzir
Um consultor financeiro não pode iniciar uma transação em que ele ou ela se beneficie pessoalmente.
Dever de Evitar Conflitos de Interesses
Para quaisquer recomendações feitas após 30 de junho de 2020, os assessores financeiros têm o dever fiduciário de evitar quaisquer conflitos de interesse. Se for inevitável, o assessor deve revelar o conflito ao investidor.
O que fazer se seu assessor financeiro violar um dever fiduciário
Se você perdeu dinheiro nas mãos de seu consultor financeiro, há vários cursos de ação potenciais. Um advogado experiente em recuperação de perdas de investidores pode orientá-lo através das diferentes opções e recomendar qual é a melhor para você.
You should first consider discussing the issue with your advisor or the brokerage firm’s compliance department. If you cannot resolve the issue, your next option may be mediation or arbitration through the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Lastly, unless you waive your right, you can file a lawsuit against your financial advisor for breach of fiduciary duty.
Depending on the nature of the breach, your advisor could be civilly liable.
Contact a Lawyer with Experience Handling Breach of Fiduciary Duty Claims
If you believe your financial advisor breached a fiduciary duty to you, contact The Law Offices of Robert Wayne Pearce P.A. We have over 40 years of experience representing those who have been wronged by a fiduciary and have recovered over $170 million in investment losses for our clients.
Our team of securities attorneys understands the complexity of these types of cases. We can provide you with the support to protect yourself and recover your losses. Contact us for a complimentary review of your case.
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