13 de julho de 2021

Entendendo a Regra FINRA 2111: Adequação

As an investor, you may have heard of FINRA Rule 2111, also known as the suitability rule. But what exactly is FINRA 2111? And how does it affect you and your investments?  When you hire a brokerage firm or financial advisor to make transaction or investment strategy recommendations, you expect that they will do so in a manner that is suitable for you and your particular circumstances. Unfortunately, however, this is not always the case. If you have suffered financial losses as a result of unsuitable investment strategies and recommendations by your financial advisor, contact securities law attorney Robert Wayne Pearce today.  An Overview of FINRA Rule 2111 Suitability in investing is an overarching concept that describes whether an individual investment is suitable for a client after consideration of that particular client’s characteristics.  The suitability rule requires financial advisors to have a “reasonable basis” to believe that a recommended transaction or investment strategy is suitable for their client. A financial advisor determines the suitability of a particular transaction or investment strategy through learning about the investment profile of his or her customer. Experts interpret FINRA Rule 2111 as requiring financial advisors to make recommendations that are in their customer’s best interests. FINRA outlines situations involving financial advisors violating the suitability rule by placing their interests above the interests of their client, including: Financial advisors who recommend that clients use margin to purchase a larger number of securities to increase commissions;  Brokers who recommend unsuitable securities with high commissions because of pressure from their firm to sell the securities; or A broker who recommends one product over another with the goal of earning more commissions. Unsuitable investment recommendations lead to thousands of dollars in losses for investors every year based on financial advisors recommending products that are illiquid, speculative, and high-risk. If this has happened to you, contact an experienced investment losses attorney today to get started on your case. Suitability Obligations Imposed by FINRA Rule 2111 Rule 2111 consists of three primary obligations: reasonable basis suitability, customer-specific suitability, and quantitative suitability. Reasonable Basis Suitability Reasonable basis suitability mandates that a financial advisor have a reasonable basis, based on reasonable diligence, to believe that a recommendation is suitable for the public at large. This reasonable diligence should provide the financial advisor with a basic understanding of risks and rewards associated with the recommended transaction or investment strategy.  A broker must comprehend the risks and rewards associated with a particular investment. Failure to do so and recommending the investment to a client anyway could result in charges of misrepresenting the investment.  If a broker fails to comply with any of these requirements, the reasonable basis suitability obligation is not met.  Customer-Specific Suitability Customer-specific suitability involves considering specific details about an individual customer to determine whether a transaction or investment strategy is suitable.  A customer’s characteristics that are to be considered during a suitability analysis include: Employment status, Age, Financial situation, Tax status, Experience investing, Investment goals, Risk tolerance, Liquidity needs, and Investment time horizon. The financial advisor should evaluate these characteristics in determining whether the investment or strategy is suitable for that particular customer. Quantitative Suitability The quantitative suitability element evaluates the volume of trades made by a financial advisor.  For a quantitative suitability analysis, transactions made in a customer’s investment account are viewed in the aggregate. The question is whether the investments recommended qualify as a suitable strategy overall, not whether each individual transaction was suitable. The quantitative suitability obligation seeks to prevent financial advisors from making excessive trades in a client’s account solely for the purpose of generating commission fees.  Contact an Investment Loss Attorney Today FINRA 2111 investment loss cases can be particularly complex. That’s why it is important to have an experienced investment loss attorney in your corner.  Since 1980, the attorneys at The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., have represented countless investors as they fight for their rights. If you are a victim of broker negligence or misconduct, we want to help. We have recovered over $170 million for well-deserving clients, and we will fight to get you the results you deserve too.  Contact our team today for your free case evaluation, and see what we can do for you.

Continuar Lendo

13 de julho de 2021

Regra FINRA 2010: Normas de Honra Comercial e Princípios de Comércio

A Regra FINRA 2010 estabelece que os membros da FINRA devem observar "altos padrões de honra comercial e princípios justos e equitativos de comércio" na condução de seus negócios. Se você acha que esta regra parece ampla, é porque ela é. E infelizmente, os membros da FINRA nem sempre estão à altura destes altos padrões prescritos na Regra FINRA 2010. Então, o que você faz se seu corretor ou consultor financeiro não cumpriu com suas obrigações nos termos da FINRA 2010? A má conduta do corretor custa aos investidores milhões de dólares em perdas de investimento a cada ano. Tais perdas são freqüentemente o resultado de fraude, deturpação ou supervisão negligente de sua conta. Embora essa má conduta possa resultar em graves ramificações financeiras para você, felizmente existem caminhos para responsabilizar esses malfeitores. Se você sofreu perdas que você acredita serem resultado da falha de seu corretor em manter os altos padrões de honra comercial e princípios de equidade comercial, contate os Escritórios de Advocacia Robert Wayne Pearce, P.A. Discuta seu caso com um advogado experiente em perdas de investimento o mais rápido possível para ver como você pode ser capaz de se recuperar. Visão geral de outras notáveis Regras FINRA Tipicamente, as Regras FINRA descrevem a conduta específica proibida pela própria regra. Por exemplo, as regras FINRA: A Regra FINRA 1122 proíbe os membros da FINRA e outros indivíduos de apresentar informações de filiação ou registro junto à FINRA que contenham informações incompletas ou imprecisas; a Regra FINRA 2111 exige que os corretores recomendem apenas investimentos ou estratégias de investimento adequadas ao cliente; e a Regra FINRA 5270 proíbe a execução antecipada de transações em bloco. Então, onde a Regra FINRA 2010 entra em jogo? Muitas vezes, os investidores utilizam a Regra 2010 para tratar de conduta imprópria não descrita em outras regras FINRA. A Regra 2010 opera como uma disposição para proteger os investidores contra negligência financeira e outras práticas antiéticas por parte de consultores financeiros e instituições. O que a Regra 2010 Proíbe? A Regra 2010 sanciona os corretores por má fé ou má conduta "empresarial" antiética. Receber uma sanção sob a Regra 2010 não significa necessariamente que o corretor violou a lei, mesmo que uma violação da lei de títulos por si só apóie a conclusão de que um corretor violou a Regra 2010. Conduta considerada antiética ou imoral, embora não necessariamente proibida por lei, autoriza a disciplina sob a Regra 2010. A Regra FINRA 2010 exige que a suposta má conduta seja relacionada aos negócios para qualificar-se para a disciplina sob esta regra. Em uma ação disciplinar FINRA de 2019, um Painel de Audiência FINRA explicou que a relação entre as ações antiéticas do membro FINRA e a conduta de seus negócios de valores mobiliários não tem que estar intimamente ligada. Pelo contrário, o Painel implicou que a Regra 2010 se estende a qualquer má conduta que "reflita sobre a capacidade da pessoa associada de cumprir as exigências regulamentares do negócio de valores mobiliários e de cumprir [seus] deveres fiduciários no manuseio do dinheiro de outras pessoas". Exemplos de violações da Regra FINRA 2010 Em última análise, cada caso alegando violação da Regra 2010 requer uma análise individual para determinar se a má conduta equivale a uma violação da regra. Para determinar se a regra foi violada, é necessária uma avaliação tanto da totalidade das circunstâncias quanto do contexto da má conduta. Lembre-se, uma violação da Regra 2010 ocorre mesmo em circunstâncias em que um corretor não comete uma violação da lei estadual ou federal. As ações consideradas uma violação da Regra 2010 incluem: Apropriação indevida de fundos de clientes ou de um empregador; Compartilhar as informações confidenciais de clientes sem aprovação; Falsificar assinaturas; Fazer alterações em documentos financeiros importantes; Solicitar doações para benefício pessoal ou outros usos não autorizados; Apresentar informações financeiras falsas aos clientes; e Recusar-se a pagar honorários advocatícios e outras despesas após iniciar um litígio contra um cliente. As alegações da Regra 2010 surgem freqüentemente em conjunto com alegações de que um corretor violou outra Regra FINRA. Contate um Advogado de Perda de Investimento para responder suas perguntas sobre a Regra 2010 Argumivelmente no centro da regulamentação de valores mobiliários é FINRA 2010. Sem tal regra, os membros da FINRA não teriam nenhuma obrigação abrangente de conduzir seus negócios com padrões tão altos de honra e integridade. É claro que, mesmo com a Regra 2010 em vigor, os membros da FINRA inevitavelmente ficarão aquém desses padrões. Quando o fizerem, saiba que você pode recorrer aos escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A. Com mais de 40 anos de experiência representando investidores e responsabilizando seus corretores e consultores financeiros por má conduta, você pode estar confiante de que nossa equipe tem o conhecimento e os recursos necessários para lutar por você. O advogado Robert Pearce tem um forte histórico de sucesso, recuperando fundos para mais de 99% de seus clientes investidores. Para discutir seu caso e iniciar o processo de compensação, entre em contato conosco hoje para uma avaliação gratuita do caso.

Continuar Lendo

9 de julho de 2021

Compra e Venda Excessiva de Títulos para Gerar Comissões é chamada de "Churning" - Está Acontecendo com Você?

Muitas pessoas perguntam com freqüência: A agitação é ilegal? A resposta é sim. Os regulamentos SEC e as regras FINRA proíbem a prática de fazer compras ou vendas excessivas de títulos em contas de investidores com o objetivo principal de gerar comissões, conhecidas como churrasco. Apesar da ilegalidade da churrascagem, FINRA apresentou 190 ações de arbitragem para o ano de 2020 até o final de dezembro contra corretores acusados da prática. Se você sofreu perdas em sua conta de investimento como resultado de negociação excessiva, entre em contato com um advogado de fraude de churning para determinar se você tem o direito de recuperar a compensação. O que é Churning in Finance? A churning, também conhecida como negociação excessiva, assume um novo significado na indústria financeira que não tem nada a ver com manteiga. Negociações excessivas ocorrem quando um corretor faz múltiplas negociações na conta de investimento de um cliente com o objetivo principal de gerar altas comissões. A quebra muitas vezes resulta em perdas significativas para os investidores. O Regulamento da SEC Best Interest, ou Reg BI, estabelece um padrão de conduta para os corretores e seus funcionários quando recomendam investimentos a clientes de varejo. O Reg BI exige que os corretores atuem no melhor interesse do cliente e não coloquem seus próprios interesses à frente dos do investidor. O Churning quase nunca é do melhor interesse do investidor - mesmo aqueles com estratégias comerciais agressivas. Sinais de que seu assessor está sendo pressionado em sua conta de investimento A mobilização de ações leva a perdas substanciais para o investidor, especialmente em situações em que elas duram um longo período de tempo. Muitas vezes, os investidores não reconhecem os indicadores de que seu corretor cometeu o crime de negociação excessiva até que seja tarde demais. Há uma série de sinais de cautela a serem observados quando você teme que seu consultor financeiro esteja negociando excessivamente em sua conta. Negociações não autorizadas O comércio não autorizado ocorre quando um corretor negocia títulos em sua conta de investimento sem receber autorização prévia. Se você tiver uma conta de investimento discricionária, seu consultor financeiro tem autorização para fazer negócios em sua conta sem buscar sua aprovação para cada transação; entretanto, seu corretor ainda está vinculado ao padrão de melhor interesse. Negociações excessivas podem ser mais difíceis de serem detectadas com uma conta discricionária. Numerosas negociações não autorizadas que aparecem no extrato de sua conta são motivo de preocupação. Para reconhecer essas transações, você deve rever seu extrato de conta mensalmente e verificar as informações fornecidas. Se você observar negociações não autorizadas em seu extrato de conta, notifique imediatamente seu corretor e corretora de corretagem. Volume de negócios anormalmente alto Um alto volume de atividade comercial em um curto período de tempo pode significar agitação, especialmente para investidores que buscam uma estratégia de investimento conservadora. Preste atenção especial às transações que envolvem a compra e venda dos mesmos títulos, repetidamente. O advogado Robert Pearce tem mais de 40 anos de experiência representando clientes cuja má conduta de corretores causou perdas financeiras. A vasta experiência do Sr. Pearce lhe permite reconhecer imediatamente indicadores de agitação e provar a quantidade de danos sofridos como resultado da má conduta de seu corretor. Taxas de comissão excessivas Taxas de comissão anormalmente altas que aparecem no extrato de sua conta é outro indício de negociação excessiva. Se as taxas de comissão saltarem significativamente de um mês para o outro, ou se um segmento de sua carteira de investimentos gerar consistentemente comissões mais altas do que qualquer outro segmento, há uma chance de que seu corretor esteja agitando sua conta. Os extratos de conta normalmente não incluem os valores das taxas cobradas para cada transação individual. Portanto, não hesite em entrar em contato com seu corretor-dealer para solicitar uma explicação sobre as comissões cobradas em sua conta. Se você achar que estão sendo cobradas taxas excessivas em suas contas de investimento, entre em contato com os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A., para discutir suas opções. Entre em contato hoje com nosso escritório para uma Consulta Gratuita A cobrança de comissões no setor financeiro pode resultar em sanções monetárias e até mesmo a desqualificação do setor financeiro em casos extremos. A prática envolve a manipulação e o engano dos investidores que confiam a seus corretores para agirem no seu melhor interesse, garantindo uma punição severa. Robert Wayne Pearce já tratou de dezenas de casos de churrasco e pode fornecer uma revisão completa de seus extratos de conta para determinar se houve negociação excessiva. Além disso, os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A., empregam especialistas que podem realizar uma análise de churning da atividade comercial em sua conta para estabelecer provas concretas de que a prática ocorreu. Temos a experiência, o conhecimento e o compromisso de obter os danos que você merece. Entre em contato com nosso escritório hoje para uma avaliação gratuita do caso.

Continuar Lendo

9 de julho de 2021

FINRA Conhece a Regra do Cliente e a Adequação ao Investimento - Como se aplica a você?

FINRA regulates the conduct of brokers in the securities industry to protect investors from suffering losses due to financial advisor misconduct. The agency formulates rules to outline the behavior expected of broker-dealers and financial advisors when dealing with their investment clients. Nevertheless, FINRA receives thousands of customer complaints every year alleging violations of FINRA Rules. FINRA Rule 2090, the Know Your Customer (KYC) rule, and FINRA Rule 2111, the suitability rule, mandate minimum knowledge requirements for brokers when making investment recommendations and commonly appear in these customer complaints.  If you suffered investment losses due to unsuitable investment recommendations, The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., can help you determine if your broker violated one of these rules. Contact our office today for a free consultation. FINRA Rule 2090: Know Your Customer Rule FINRA Rule 2090, or the Know Your Client rule, requires financial advisors to know the “essential facts concerning every customer and concerning the authority of each person acting on behalf of such customer” when opening and maintaining a client investment account. The “essential facts” described in the rule include details that are required to: Service the account effectively; Satisfy any special handling instructions for the account; Understand the authority of anyone acting on the customer’s behalf; and Comply with applicable laws, regulations, and rules. The KYC rule protects clients from investment losses by requiring their financial advisor to learn detailed information about their personal financial circumstances. The rule protects financial advisors by outlining the essential information about customers at the outset of the relationship, prior to any recommendations. Additionally, the financial adviser receives notification of any third parties authorized to act on the customer’s behalf. The Know Your Client rule acts in tandem with the suitability rule, FINRA Rule 2111. The information learned by financial advisors through the KYC requirement factors into the analysis of whether an investment recommendation is suitable.  FINRA Rule 2111: Suitability Alleged violation of investment suitability requirements resulted in 1,220 customer complaints filed with FINRA in 2020 alone, down from 1,580 complaints in 2019. The suitability rule requires financial advisors to have a “reasonable basis” to believe that a recommended transaction or investment strategy is suitable for the customer. A financial advisor determines the suitability of a transaction or investment strategy through ascertaining the customer’s investment profile. Factors involved in a suitability analysis include the customer’s: Age, Investment experience, Financial situation, Tax status, Investment goals, Investment time horizon, Liquidity needs, and Risk tolerance. Numerous cases interpret the FINRA suitability rule as requiring financial advisors to make recommendations that are in the best interest of their customers. FINRA outlines situation where financial advisors have violated the suitability rule by placing their interests above the interests of their client, including: A broker who recommends one product over another to receive larger commissions; Financial advisors who recommend that clients use margin to purchase a larger number of securities to increase commissions; and Brokers who recommend speculative securities with high commissions because of pressure from their firm to sell the securities. Any indication that a financial advisor has placed his or her interests ahead of the client’s interest can support a claim for a violation of the suitability rule. Rule 2111 consists of three primary obligations: (1) reasonable basis suitability, (2) customer-specific suitability, and (3) quantitative suitability. Reasonable Basis Suitability Reasonable basis suitability requires a financial advisor to have a reasonable basis to believe, based on reasonable diligence, that a recommendation is suitable for the public at large. A financial advisor’s reasonable diligence should provide him or her with an understanding of risks and rewards associated with the recommended investment or strategy. A failure to comprehend the risks and rewards associated with a particular investment prior to recommending the investment to a client can result in allegations of misrepresentation or fraud. If a broker fails to perform reasonable diligence regarding either component, the financial advisor violates this obligation. Customer-Specific Suitability Customer-specific suitability involves considering the specific details about an individual customer to determine if a transaction or investment strategy is suitable. The financial advisor reviews the details outlined above to determine the suitability of a particular transaction or strategy for each customer. Quantitative Suitability The quantitative suitability element requires financial advisors to recommend transactions that are suitable when viewed as a whole, not only when viewed in isolation. This element aims to prevent financial advisors from making excessive trades in a client’s account solely for the purpose of generating commission fees. Factors such as turnover rate, cost-equity ratio, and use of in-and-out trading indicate that the quantitative suitability obligation was violated. What Constitutes “Reasonable Diligence”  FINRA’s suitability rule requires brokers to exercise “reasonable diligence” in attempting to obtain customer-specific information. The reasonableness of a financial advisor’s effort to obtain such information will depend on the facts and circumstances of each investment relationship. A financial advisor typically relies on the responses provided by the customer in compiling information relevant to the customer’s investment profile. Some situations may prevent a broker from relying exclusively on a customer’s responses, including times when: A financial advisor poses misleading or confusing questions to a degree that the information-gathering process is tainted; The customer exhibits clear signs of diminished capacity; or Red flags exist that indicate the information may be inaccurate. Additionally, the suitability rule requires brokers to consider any other information provided by the customer in connection with investment recommendations.  Hiring an Investment Loss Attorney Violation of FINRA Rules 2090 and 2111 result in significant financial losses for investors every year. If you suffered losses because of unsuitable investment recommendations, you have the right to seek compensation from the parties responsible for your losses.  Cases against brokers and registered investment advisors can be complex for attorneys without experience in securities law.  Robert Wayne Pearce has over 40 years of experience representing investors in disputes against financial advisors and broker dealers. Mr. Pearce has tried, arbitrated, and mediated hundreds of investment-related disputes involving complex securities and FINRA rule violations. In fact, Mr. Pearce serves...

Continuar Lendo