20 de setembro de 2010

Fundos Municipais de Arbitragem MAT/ASTA - O Último Problema de Produto do Citi

O Citigroup enganou seus representantes que venderam os fundos de arbitragem municipal MAT/ASTA da firma, e os árbitros estão colocando a culpa diretamente na firma, de acordo com um artigo de Bruce Kelly em Investment News ("Arbitrators: B-Ds Kept Brokers in the Dark on Private Deals"). Os corretores da antiga unidade de corretagem do Citigroup, Smith Barney, venderam mais de US$2 bilhões dos fundos MAT/ASTA como investimentos alternativos de baixo risco e de renda fixa, começando em 2002. Esses fundos perderam entre 30% e 100% de seu valor, de acordo com o artigo. No mês passado, um painel de arbitragem da Financial Industry Regulatory Authority ("FINRA") descobriu especificamente que o Citigroup Global Markets Inc. era responsável pela "gestão negligente" dos fundos MAT/ASTA, e condenou a firma a pagar US$1,82 milhões em danos. A constatação dos árbitros de má administração por parte do Citigroup é uma indicação da gravidade do problema naquela firma, segundo o advogado Robert Pearce, que representou o cliente naquela reclamação. "Há toneladas de conflitos nestes produtos e como eles são oferecidos", Sr. Pearce foi citado como tendo dito, acrescentando: "Os consultores financeiros são as ferramentas para vender estes produtos, e eles não recebem a informação completa sobre quem os está administrando. A explosão foi devida à gerência, que depois a transmitiu aos assessores". "Os melhores assessores da Smith Barney venderam MAT e ASTA para seus melhores clientes e acabaram se sentindo totalmente traídos pela Smith Barney", um recrutador da indústria foi citado como tendo dito, acrescentando: "em termos de uma perda de confiança na firma, isto é tão grande quanto qualquer coisa". Os consultores financeiros que venderam fundos MAT/ASTA a seus clientes confiaram no Citigroup para informá-los honestamente sobre a natureza e os riscos dos fundos e para administrar os fundos dentro das diretrizes estabelecidas. Essa confiança foi traída. Com base em nossas análises e avaliações dos fatos, tomamos a decisão consciente de não nomear assessores financeiros nestes casos. Os corretores não serão nomeados nas arbitragens MAT/ASTA apresentadas por nosso escritório de advocacia. UMA ABORDAGEM DE CASO PRUDENTE Sr. Pearce, um ex-procurador da SEC com mais de 40 anos de experiência, concentra sua prática em questões de valores mobiliários. Ele é membro da Public Investors Arbitration Bar Association e atua como Presidente do Comitê de Valores Mobiliários da SPBCBA. O Sr. Pearce representou centenas de investidores em arbitragem de valores mobiliários e já processou várias reclamações de arbitragem MAT/ASTA. Atualmente ele representa quase 50 clientes em todo o país em casos MAT/ASTA. Os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A. seguem uma abordagem multiteórica que abrange três bases distintas para a recuperação, dependendo dos fatos e circunstâncias do caso particular do investidor. Estas incluem: (1) o MAT/ASTA foi um produto de investimento falho; (2) o Citigroup e suas afiliadas deturparam e não divulgaram fatos materiais no momento em que o investidor foi vendido o investimento; e (3) o Citigroup e suas afiliadas foram culpados de má administração negligente do MAT/ASTA e de supervisão negligente de seus funcionários. Acreditamos que esta abordagem dá aos investidores três bases distintas para a recuperação de danos e aumenta a probabilidade de uma premiação. Preferimos não colocar todos os "ovos" de nossos clientes em uma única cesta. Se você está procurando um escritório de advocacia com integridade, dedicação e experiência substancial em fraudes MAT/ASTA e disputas de má administração, agende hoje uma consulta confidencial com o Sr. Pearce. Ligue para nosso escritório pelo telefone 561-338-0037 ou pelo telefone gratuito 800-732-2889, ou preencha nosso formulário de entrada para agendar sua consulta gratuita.

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10 de setembro de 2010

A má administração dos fundos MAT/ASTA do Citigroup Produz

Em seu artigo de 9 de setembro de 2010 no The Bond Buyer intitulado "Judgment Aids Investors in Citi Case", o autor Dan Seymour descreve uma recente sentença arbitral da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) de mais de US$ 1,8 milhões em favor dos investidores da MAT/ASTA como "[uma] sentença grand-slam [que] tem incentivado os advogados e investidores que buscam recuperar perdas de US$ 2 bilhões em fundos de arbitragem municipais administrados pelo Citigroup". O valor da sentença, embora muito substancial, não é o foco do artigo. A razão pela qual ele está fazendo notícia é a conclusão específica do painel de arbitragem de que o Citigroup foi culpado de má administração negligente dos fundos MAT/ASTA, bem como de supervisão negligente de seus funcionários. Citando J. Boyd Page, sócio sênior da Page Perry, LLC, o Sr. Seymour observou que esta foi a primeira vez que os árbitros descobriram explicitamente que o Citigroup geriu os fundos de forma incorreta. A decisão é fundamental porque abre a porta para reclamações de investidores anteriores que, de outra forma, poderiam ser barrados por estatutos de limitação. O Sr. Page estima que estas reivindicações representam de US$ 500 milhões a US$ 700 milhões do total de US$ 2 bilhões investidos nos fundos MAT/ASTA, de acordo com o artigo. "Isto diz a muitas pessoas que ainda há reivindicações muito viáveis", o Sr. Page foi citado como tendo dito. MAT/ASTA foi uma série de fundos de arbitragem municipal alavancados oferecidos pelo Citigroup Fixed Income Alternatives e vendidos através do Smith Barney e do Citigroup Private Bankers. MAT/ASTA foi comercializado apenas para clientes de alto patrimônio líquido da firma como uma alternativa de renda fixa. Na verdade, os fundos MAT/ASTA eram investimentos de risco que expunham os investidores a uma perda de capital de 100% ou mais. Os fundos implodiram no início de 2008, causando perdas catastróficas para os investidores. O Citigroup disse aos investidores da MAT/ASTA que seguiria uma estratégia de comprar títulos municipais quando os preços estivessem baixos (ou seja, quando o spread de rendimento dos munis sobre o Tesouro fosse alto) e vendê-los quando os preços estivessem altos (ou seja, quando essa taxa de spread fosse baixa). O Sr. Page e Robert Wayne Pearce, que representaram os reclamantes na arbitragem que é objeto do artigo do Sr. Seymour, descobriram provas de que o Citigroup se afastou destas diretrizes, comprando quando deveria ter vendido. Como resultado desses esforços, eles estão em uma posição única para estabelecer que o Citigroup gerenciou mal os fundos MAT/ASTA. UMA APROVAÇÃO DE CASO PRUDENTE O Sr. Pearce, um ex-procurador da SEC com mais de 40 anos de experiência, concentra sua prática em questões de valores mobiliários. Ele é membro da Public Investors Arbitration Bar Association e atua como Presidente do Comitê de Valores Mobiliários da SPBCBA. Ele representou centenas de investidores em arbitragem de valores mobiliários e processou várias reclamações de arbitragem MAT/ASTA. Atualmente ele representa quase 50 clientes em todo o país em casos MAT/ASTA. Os escritórios de advocacia de Robert Wayne Pearce, P.A. seguem uma abordagem multiteórica que abrange três bases distintas para a recuperação, dependendo dos fatos e circunstâncias do caso particular do investidor. Estas incluem: (1) o MAT/ASTA foi um produto de investimento falho; (2) o Citigroup e suas afiliadas deturparam e não divulgaram fatos materiais no momento em que o investidor foi vendido o investimento; e (3) o Citigroup e suas afiliadas foram culpados de má administração negligente do MAT/ASTA e de supervisão negligente de seus funcionários. Acreditamos que esta abordagem dá aos investidores três bases distintas para a recuperação de danos e aumenta a probabilidade de uma premiação. Preferimos não colocar todos os "ovos" de nossos clientes em uma única cesta. Se você está procurando um escritório de advocacia com integridade, dedicação e experiência substancial em fraudes MAT/ASTA e disputas de má administração, agende hoje uma consulta confidencial com o Sr. Pearce. Ligue para nosso escritório pelo telefone 561-338-0037 ou pelo telefone gratuito 800-732-2889, ou preencha nosso formulário de entrada para agendar sua consulta gratuita.

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