Invertir en Fondos de Proteccion

Conceptos Básicos

Los fondos de proteccion son similares a los fondos mutuos en que combinan e invierten el dinero de los inversores en un esfuerzo por ganar un retorno positivo. Sin embargo, los fondos de proteccion tienen más flexibles estrategias de inversión que fondos mutuos. Muchos fondos buscan beneficiarse en todos tipos de mercados utilizando apalancamiento y otras prácticas de inversión especulativa que no se suelen utilizar por los fondos mutuos. A diferencia de los fondos mutuos, fondos de proteccion no estan sujetos a algunos de los reglamentos que están diseñados para proteger a los inversores. Además, dependiendo de la cantidad de activos en un fondo de proteccion, algunos gestores de fondos de proteccion no estan requeridos a registrar o archivar informes públicos con la SEC. Afortunadamente para los inversores, los fondos de proteccion están sujetos a las mismas leyes y normas contra el fraude como son los otros participantes del mercado, y sus directivos tienen la obligación fiduciaria a los fondos que administran.

Los fondos de proteccion no están obligados a seguir un procedimiento estándar al calcular el rendimiento, y podrán invertir en valores que son difíciles de valorar y sin liquidez. Por otro lado, las leyes federales de valores prescriban específicamente la metodología de un fondo mutuo para publicar cálcular el rendimiento actual, la rentabilidad total y las ganancias después de impuestos. Fondos mutuos también deben tener requisitos detallados para los tipos de revelación que debe acompañar cualquier datos de rendimiento. Cualquier inversionista proporcionado con los datos de rendimiento para un fondo de proteccion debe verificar si refleja efectivo o activos efectivamente recibidos por el fondo en comparación con la estimación de la dirección del cambio en el valor de los activos del fondo y si los datos incluyen las deducciones de honorarios.

The Risks

Invertir en fondos de proteccion puede plantear varios riesgos para inversores sin experiencia. Uno de los principales riesgos asociados con la inversión de fondos de cobertura es el uso de la gerencia de apalancamiento. En términos generales, el apalancamiento es el uso de dinero prestado para hacer una inversión. Los gestores de fondos de proteccion usan dinero prestado junto con el capital aportado por los inversionistas para hacer inversiones con el objetivo de aumentar exponencialmente el potencial rendimiento del fondo. Por el contrario, el uso de apalancamiento puede aumentar la pérdida potencial si una estrategia de inversión no funciona. Esto puede convertir una inversión generalmente conservador en una inversión extremadamente arriesgada. Los fondos especulativos también invierten en otros valores no convencionales como los derivados (opciones y futuros), y participan en estrategias como short-selling (venta de una seguridad que no le pertenece), que también pueden aumentar la probabilidad de pérdidas a sus inversionistas.

Otro riesgo asociado con fondos de proteccion es la limitación en los derechos de los inversionistas para vender las acciones. Los fondos especulativos normalmente limitan las oportunidades para vender las acciones a mensual, trimestral o anual, y a menudo imponen "bloquear" períodos de un año o más, que prohíbe a los inversionistas de la venta de acciones durante el período. Durante ese tiempo, el valor del Fondo podría disminuir significativamente, que a su vez podría dejar los inversores con una inversión inútil. Además, los fondos de proteccion son capaces de suspender los reembolsos en ciertos escenarios, incluso en tiempos de angustia de mercado o cuando sus inversiones no pueden ser liquidadas rápidamente o fácilmente. Tambien, los fondos de proteccion puede cobrar a los inversores una cuota de redención antes de permitirles vender las acciones.

Los fondos también podrán invertir en valores sin liquidez. Un valor sin liquidez puede ser difícil de valorar si el valor cotiza, o si hay una falta de un mercado secundario para el valor. Los fondos de proteccion tiene amplia discreción en la valoración de valores ilíquidos, y muchas veces exageran el valor verdadero de los valores. Esto constituye un riesgo significativo para los inversores porque puede abstenerse de redimir acciones si creen que el valor de una accion sin liquidez se mantiene mas fuerte, cuando vale mucho menos. Los inversores deben comprender plenamente el proceso de valoración de un fondo de proteccion y conocer la medida en que los valores de un fondo son valorados por fuentes independientes. Los inversores también deben tener en cuenta que las valoraciones de activos del fondo afectará las tasas que cobra el gerente.

The Costs

Los inversionistas deben estar bien informados de los honorarios y gastos cargados antes de invertir en un fondo de proteccion. Honorarios y gastos afectan significativamente el rendimiento de una inversión de un fondo de proteccion. Normalmente cobran una cuota anual de gestión de activos que oscila entre 1 y 2 por ciento de los activos, así como una "tasa de rendimiento" de 20 por ciento de las ganancias del fondo. El peligro en dichas tasas de alto rendimiento es que el administrador puede tomar decisiones de inversión más arriesgadas para generar un beneficio para el. Esta estructura de dos cuotas representa la noción evidente que las ganancias tienden a beneficiar a sus directivos en lugar de sus inversionistas.

Es muy importante hacer la tarea antes de invertir en un fondo de proteccion. Los inversores potenciales de fondos de proteccion deben comenzar la investigación con una evaluacion del gestor de fondo de proteccion y sus calificaciones. Los administradores deben tener un historial de inversiones sólidas, lo que demuestra que están calificados para administrar el dinero, y deben tener un historial limpio disciplinario dentro de la industria de valores. Además, los inversores deben determinar si un potencial conflicto de interes existe antes de invertir. Si un asesor recomienda un fondo de proteccion que es administrado por el asesor, puede ser motivado para recomendar el fondo porque puede ganar cuotas más altas que en otras oportunidades de inversión. Los fondos de proteccion pueden ser responsables por actividad fraudulenta a los inversores como un asesor de inversiones puede ser responsable por recomendar injustamente un fondo de proteccion. Los inversores que han sufrido pérdidas en un fondo de proteccion se les anima a consultar a un abogado de inversiones para discutir las posibles reclamaciones que pueden recuperar capital perdido.

Lo más importante de los derechos de los inversionistas es el derecho a ser informado! Este artículo sobre fondos de proteccion es por l a oficinas de derecho de Robert Wayne Pearce, P.A., en Boca Raton, Florida. Durante más de 33 años, el abogado Pearce ha enjuiciado, arbitrado y mediado cientos de casos relacionados con títulos complejos, activos y cuestiones de la ley de la inversión. Los abogados de nuestro bufete se dedican a la protección de los derechos de los inversionistas en los Estados Unidos e internacional! Por favor, visite nuestro blog: www.investorsrights.com, deje un comentario, llame al (800) 732-2889 o mande un mensaje por correo electrónico al Sr. Pearce en pearce@rwpearce.com para obtener respuestas a sus preguntas sobre las pérdidas que ha sufrido en relación con fondos de proteccion o cuestiones relacionadas.

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