Invertir Con Margen

Las compras de inversionistas de valores "con margen" han crecido dramáticamente en los últimos años. Muchos inversores subestiman los riesgos asociados con comerciar con margen y no entienden la razón por llamadas de margen (margin calls). Antes de decidir abrir una cuenta de margen, asegúrese de que entienda los siguientes riesgos:

  • Su empresa puede forzar la venta de valores en sus cuentas para atender una llamada de margen
  • Su empresa puede vender sus valores sin contactar a usted
  • Usted no tiene derecho a elegir los valores que se vendran
  • Su empresa puede aumentar sus requisitos de margen en cualquier momento y no está obligado a proporcionarle con anticipación
  • Usted no tiene derecho a una extensión de tiempo despues de una llamada de margen
  • Usted puede perder más dinero que usted deposita en una cuenta de margen

Los inversores que no pueden atender llamadas de margen pueden tener grandes porciones de sus cuentas en liquidación en condiciones desfavorables del mercado. Estas liquidaciones pueden crear importantes pérdidas para los inversores.

Las oficinas de derecho de Robert Wayne Pearce, P.A. enfoca su práctica en valores, materias primas y otras inversiones en los procedimientos de mediación, arbitraje y litigio. Entendemos todas las características y riesgos asociados con invertir en una cuenta de margen. Comerciar con margen a menudo implica condiciones, características y riesgos que pueden ser difíciles para los inversores individuales y profesionales de evaluar. Tenemos más de 33 años de experiencia representando inversionistas nacionales y extranjeros desde oficinas ubicadas en Boca Raton, West Palm Beach, y Fort Lauderdale, Florida, en los tribunales, arbitrajes y mediaciones a nivel nacional. Contáctenos para una consulta gratis si ya tienes un conflicto o problema con una cuenta de margen. Si no, considere lo siguiente antes de realizar cualquier compra en margen:

Cómo Funciona el Margen

Con una cuenta de margen, puede pedir dinero prestado de su empresa de corretaje para comprar valores. La parte del precio de compra que debe depositar se llama margen y es su patrimonio inicial o el valor en la cuenta. El préstamo de la firma es asegurado por los compra de valores. Si los valores que se está utilizando como garantía baja en precio, su empresa puede emitir una llamada de margen, que es una demanda de devolver todo o parte del préstamo con dinero en efectivo, un depósito de valores desde fuera de su cuenta, o por la venta de algunos de los títulos en su cuenta.

Los Costos de Margen

Comprando en margen conlleva un coste. Este costo es el interés que usted pagará en la cantidad que usted pide hasta que se devuelve. Las tasas de interés de margen generalmente varían según la "llamada del corredor actual o broker call rate" y la cantidad de fondos que usted pide. Las tasas también varían de empresa a empresa. Usted puede encontrar la tasa en The Wall Street Journal enumerados en "Money Rates." La mayoría de las firmas de corretaje publican sus tasas de interés de margen en sus sitios de web.

Requisitos de Margen

El Federal Reserve, FINRA y los intercambios de bolsas, incluyendo la bolsa de Nueva York (NYSE), regulan el margen. La mayoría de las firmas de corretaje también establecen sus propios requisites de margen. Este articulo se centra sobre los requisitos para las compras de títulos, que incluyen las acciones que se comercian en los Estados Unidos. Diversos requisitos aplican a ventas de opciones, futuros, y otros tipos de valores como valores extranjeros.

El Mínimo

Antes de adquirir un valor en margen, Rule 2520 de la NASD y Rule 431 de la NYSE requieren que usted deposite $2000 o 100% del precio de compra, cualquier sea el menor en su cuenta. Esto se denomina "minimum margin." Si usted va a comerciar intradía, está obligado a depositar $25.000.

Inicial Margen

En general, bajo Reglamento T de la Federal Reserve, uno puede pedir hasta el 50% del precio total de la compra de un accion o compras nuevas. Esto se denomina "initial margin." Si no tienes dinero en efectivo u otros valores en su cuenta para cubrir su cuota del precio de compra, recibirá un margin call (o "Fed call") de su empresa que requiere depositar el 50% del precio de la compra.

Margen de Mantenimiento

Después de comprar una accion con margen, Rule 2520 de la NASD y Rule 431 de la NYSE complementan los requisitos de la Regulation T colocando "requisitos de mantenimiento" en sus cuentas. Bajo estas reglas, su capital en la cuenta no debe ser inferior al 25% del valor del mercado actual de los valores en la cuenta. Si lo hace, usted recibirá un "margin maintenance call" que requiere depositar más fondos o valores con el fin de mantener la equidad al nivel del 25%. Si Ud. descarta hacerlo, puede causar una venta o liquidación por su empresa de valores en su cuenta para recuperar el patrimonio neto de la cuenta hasta el nivel requerido.

Los Requisitos de Empresas

Su empresa tiene el derecho a establecer su propio requisitos de margen - a menudo llamado "house requirements" - siempre y cuando éstos sean superiores a los requisitos de margen de Regulation T o de las normas de la NASD y los intercambios. Algunas empresas aumentan sus requisitos de margin maintenance para ciertas acciones volátiles o una posición grande o concentrada en una sola accion para ayudar a asegurar que hay suficientes fondos en sus cuentas para cubrir los grandes oscilaciones en el precio de estos títulos. En algunos casos, una empresa puede impedir adquisiciónes de ciertos valores con margen. Estos cambios en la política a menudo surten efecto inmediatamente y pueden resultar en la emisión de un margin maintenance call (o "house call"). De nuevo, si no puede satisfacer la llamada, su empresa puede liquidar una parte de su cuenta.

Transacción de Margen - Un Ejemplo

Por ejemplo, si usted compra $100.000 de valores, Regulation T requeriría depositar un margen inicial del 50% o $50.000 para pagar por los valores. Como resultado, su capital en la cuenta de margen es de $50,000, y ha recibido un préstamo de margen de 50.000 dólares de la empresa. Asumir que el proximo día el valor del mercado de los valores corresponde a $60.000. Bajo este escenario, su préstamo de margen de la firma quedaría en $50,000, y su capital caería a $10.000 (valor del mercado de $60.000 menos cantidad del préstamo $50.000). Sin embargo, el requisito de minimum maintenance margin de la cuenta es 25%, lo que significa que su capital no debe caer por debajo de $15.000 (multiplicado por 25% del valor de mercado $60.000). Ya que la equidad necesaria es de $15.000, usted recibirá un maintenance margin call de $5.000 ($15.000 menos equidad existente de $10.000). Debido a la forma que las reglas de margen funcionan, si la empresa liquida valores en la cuenta para atender la llamada, tendría que liquidar $20.000 de valores.

Riesgos de Comerciar con Margen

Existen una serie de riesgos que debe considerar al decidir comerciar valores con margen. Estos incluyen:

  • Su empresa puede forzar la venta de valores en sus cuentas para atender una llamada de margen. Si la equidad en su cuenta cae por debajo de los requisitos de margen de mantenimiento bajo la ley- o reglas de emprea - su empresa superior puede vender los valores en sus cuentas para cubrir la deficiencia. Usted también será responsable de cualquier caída corta en las cuentas después de dicha venta.
  • Su empresa puede vender sus valores sin contactar a Ud. Algunos inversores creen erróneamente que una empresa debe contactarlos antes de una llamada de margen. Esto no es el caso. La mayoría de las empresas intentará notificar a sus clientes de llamadas de margen, pero no están obligados a hacerlo. Incluso si usted está en contacto con su empresa y tiene una fecha para atender una llamada de margen, su empresa puede decidir vender todos o algunos de sus valores antes de esa fecha sin ningún aviso previo. Por ejemplo, su empresa puede tomar esta acción porque el valor del mercado de sus valores ha seguido disminuyendo en valor.
  • Usted no tiene derecho a elegir qué valores o otros activos se vendran en sus cuentas. No existe disposición en el reglamento de margen que le da el derecho a decidir o control las liquidaciones. Su empresa puede decidir vender a cualquiera de los valores que son la garantía para el préstamo de margen para proteger sus intereses.
  • Su empresa puede aumentar sus requerimientos de mantenimiento en cualquier momento y no está obligado a proporcionarle con anticipación. Estos cambios en la política de la empresa a menudo surten efecto inmediatamente y pueden causar una llamada de margen. Si usted no cumple con esta llamada, su empresa puede liquidar o vender valores en sus cuentas.
  • Usted no tiene derecho a una extensión de tiempo en una llamada de margen. Mientras que una extensión de tiempo para cumplir con una llamada de margen puede ser disponible a usted bajo ciertas condiciones, no tiene derecho a la extensión.
  • Usted puede perder más dinero que usted deposita en una cuenta de margen. Una disminución en el valor de los valores que adquirió en margen puede requerir que proporcione fondos adicionales a su empresa a evitar la venta forzada de esos valores u otros valores en sus cuentas.

Lo más importante de los derechos de los inversionistas es el derecho a ser informado! Este artículo sobre margen es por la oficinas de derecho de Robert Wayne Pearce, P.A., en Boca Raton, Florida. Durante más de 33 años, el abogado Pearce ha enjuiciado, arbitrado y mediado cientos de casos relacionados con títulos complejos, activos y cuestiones de la ley de la inversión. Los abogados de nuestro bufete se dedican a la protección de los derechos de los inversionistas en los Estados Unidos e internacional! Por favor, visite nuestro blog: www.investorsrights.com, deje un comentario, llame al (800) 732-2889 o mande un mensaje por correo electrónico al Sr. Pearce en pearce@rwpearce.com para obtener respuestas a sus preguntas sobre las pérdidas que ha sufrido en relación con margen o cuestiones relacionadas.

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