En un procedimiento de arbitraje contra UBS Financial Services, Inc. de Puerto Rico (UBS-PR), el bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P. A. ganó un premio de $600.000 más intereses para uno de los clientes del bufete. A continuación se presenta un resumen de las alegaciones de la demandante contra UBS-PR. Si usted o algún miembro de su familia recibió recomendaciones inadecuadas similares de UBS-PR y sus corredores de bolsa o se encontró con una cuenta sobreconcentrada en bonos municipales de Puerto Rico y/o fondos de bonos cerrados, o si pidió prestado dinero a UBS y utilizó sus inversiones como garantía para esos préstamos, es posible que podamos ayudarle a recuperar sus pérdidas. Comuníquese con nuestra oficina para una consulta gratuita sobre su caso.
RESUMEN DE LAS ACUSACIONES CONTRA LA UBS-PR
El arbitraje surgió de una serie de tergiversaciones y recomendaciones inadecuadas por parte de un asesor financiero de UBS-PR al Demandante de que comprara y luego mantuviera una concentración excesiva de fondos de bonos cerrados de UBS-PR en su cuenta. El demandado, a través de sus representantes, hizo declaraciones falsas y engañosas al demandante sobre la naturaleza y el riesgo del fondo de bonos cerrados y la estrategia de inversión. Como resultado, la cartera de inversiones del Demandante no estaba diversificada, no sólo desde el punto de vista de la asignación de activos, sino que también estaba excesivamente concentrada en valores emitidos en una sola área geográfica, es decir, Puerto Rico. El Demandado y sus representantes no sólo violaron el Código de Conducta de la FINRA y las leyes de valores de Puerto Rico, sino que también cometieron fraude, incumplieron sus obligaciones fiduciarias con el Demandante y fueron negligentes en su asesoramiento. El UBS-PR también falló negligentemente en la supervisión de sus empleados. La mala conducta de la Demandada y sus representantes causó al Demandante daños sustanciales en una cantidad que se determinará en la audiencia final de arbitraje.
LOS HECHOS RELEVANTES
El reclamante tiene 73 años y vive solo en San Juan, Puerto Rico. Se jubiló del departamento de farmacia de la Administración de Veteranos. Posteriormente, volvió a trabajar a tiempo parcial como Farmacéutico para complementar sus ingresos. Ha trabajado como farmacéutico durante más de 45 años. Actualmente se mantiene con su pensión de la Administración de Veteranos, los ingresos de su empleo a tiempo parcial y los dividendos de su cuenta de valores obtenidos de los valores de su cuenta en UBS-PR.
El corredor de bolsa de UBS-PR ha sido el principal corredor de la demandante en UBS-PR durante muchos años. El corredor de bolsa conoce la edad, el estado de empleo y la condición financiera de la Demandante. Sabía que los ahorros de la Demandante estaban depositados en el UBS-PR y en sus manos. El Demandante ha sido un inversionista pasivo y confió exclusivamente en su corredor de bolsa del UBS-PR para tomar todas las decisiones de inversión en su cuenta del UBS-PR. Como resultado de las recomendaciones y decisiones del asesor financiero, la cuenta UBS-PR del Demandante se concentró en un alto porcentaje (100%) en bonos de Puerto Rico y en lo que el corredor de bolsa del UBS-PR describió como "fondos", es decir, "fondos" o "fondos mutuos". El reclamante nunca ha recibido una explicación completa de la naturaleza, la mecánica o los riesgos de poseer sólo bonos y "fondos" de Puerto Rico en su cuenta.
Hubo poca actividad en la cuenta UBS-PR del reclamante, aparte de las reinversiones de dividendos, durante muchos años. Sin embargo, en agosto de 2012, el corredor de bolsa del UBS-PR solicitó a la Demandante que vendiera su inversión en el Puerto Rico Fixed Income Funds, Inc. y que comprara el Puerto Rico Fixed Income Fund V, Inc. porque supuestamente aumentaría la cantidad de ingresos que la Demandante recibiría al invertir en un "fondo" diferente. El Demandante cuestionó al corredor de bolsa de UBS-PR sobre el "fondo" y si era una inversión "segura" para él en ese momento. El corredor de bolsa de UBS-PR aseguró al Demandante que era una inversión "muy conservadora" y de "bajo riesgo", al igual que los otros "fondos" de su cuenta de retiro.
En marzo de 2013, el reclamante comenzó a preocuparse por el estado de su cuenta. El reciente cambio de gobierno por el que el Partido Popular Democrático tomó el control fue especialmente problemático para él. Le preocupaba que el Partido Popular Democrático convirtiera todo en basura, incluyendo los bonos de su cuenta. El reclamante se dio cuenta de que el valor de sus cuentas había bajado y concertó una cita para reunirse con el corredor de bolsa de UBS-PR. A su llegada, Claimant le dijo al asesor financiero que quería vender todas sus inversiones en la cuenta porque estaba muy preocupado por el futuro económico de Puerto Rico. El corredor de bolsa de UBS-PR le dijo a Claimant, entre otras cosas: "te volviste loco", es decir, "estás loco"; "no se preocupe", es decir, "no te preocupes"; "nunca se convertiran en bonos de chatarra", es decir, "nunca se convertirán en bonos de chatarra"; "no venda", es decir, "no vender"; "esta pagando interes alto", es decir, "está pagando un interés alto"; y "no puede reemplazar el ingreso", es decir, "no puede reemplazar este ingreso". El corredor de bolsa de UBS-PR nunca dijo nada sobre la continua disminución de las calificaciones del bono puertorriqueño por parte de las principales agencias de calificación crediticia, Moody's, Standard and Poors y Fitch. No dijo nada sobre la naturaleza especulativa de los "fondos" debido a la iliquidez, el apalancamiento y las limitaciones geográficas de las inversiones. Permaneció en silencio sobre el riesgo de mantener una concentración excesiva de valores de Puerto Rico en la cuenta. Como siempre, el Demandante confió en el corredor de bolsa de UBS-PR para que le asesorara en materia de inversiones, que hizo exactamente lo que le dijo; es decir, mantuvo todos los bonos y "fondos" de Puerto Rico en su cuenta de UBS-PR. En septiembre de 2013, el Demandante intentó contactar varias veces por teléfono con el agente de bolsa del UBS-PR. Sin embargo, todas y cada una de las veces que el Demandante llamó le dijeron que el asesor financiero no estaba disponible. El reclamante sólo pudo intercambiar mensajes sobre las inversiones de su cuenta a través del asistente del corredor de bolsa de UBS-PR. Sus mensajes eran siempre: No te preocupes, esto es temporal, el mercado se recuperará, y se aferrará a todos sus bonos y "fondos".
El reclamante no se reunió con el corredor de bolsa UBS-PR hasta el 13 de febrero de 2014 y no hasta después de que enviara una carta exigiendo que el asesor financiero vendiera todos los "fondos" de su cuenta. En la reunión, el corredor de bolsa del UBS-PR continuó hablando muy bien de los bonos y "fondos" de Puerto Rico. Continuó diciéndole al Demandante que la disminución del valor de los "fondos" no era permanente y que los precios de todos los bonos y "fondos" de Puerto Rico se recuperarían. La única diferencia era que ahora el corredor de bolsa de UBS-PR hablaba de que los bonos y "fondos" de Puerto Rico volverían a los precios de compra originales en términos de años en lugar de meses. El asistente del asesor financiero le dijo al Demandante que si vendía los bonos y "fondos" de Puerto Rico tendría pérdidas aún mayores que las que aparecían en el estado de cuenta. Claimant salió de la oficina del corredor de bolsa de UBS-PR confundido y deprimido.
LA CONDUCTA ILÍCITA
Los "fondos" que el reclamante poseía en agosto de 2012 eran diez (10) de veintitrés (23) fondos cerrados de Puerto Rico, a saber, PR Fixed Income Fund V Inc., Puerto Rico Fixed Income Fund IV, Inc., Puerto Rico Fixed Income Fund VI Inc., Puerto Rico GNMA & US Government Target Maturity Fund Inc, Puerto Rico Fixed Income Fund II Inc., Puerto Rico Fixed Income Fund III Inc., Puerto Rico AAA Portfolio Target Maturity Fund Inc., Puerto Rico AAA Portfolio Bond Fund Inc., Tax Free Puerto Rico Fund Inc. y Tax Free Puerto Rico Target Maturity Fund Inc. (los "Fondos UBS"). La red de UBS-PR de los Fondos UBS se construyó a lo largo de muchos años. El plan de negocios de la firma de corretaje era dominar y controlar todos los aspectos del mercado crediticio de Puerto Rico. UBS-PR fue consultora del Banco Gubernamental de Fomento de Puerto Rico y del gobierno del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, suscriptora de bonos de Puerto Rico, emisora de los Fondos UBS y controlaba el comercio del mercado secundario de los Fondos UBS. Los Fondos UBS se convirtieron en el depositario de muchos bonos de Puerto Rico que UBS-PR compró en relación con su negocio de suscripción. UBS-PR utilizó el apalancamiento para mejorar los rendimientos de los Fondos UBS y atraer inversores. La administración de UBS-PR empujó a sus corredores a vender y a animar a los inversores a conservar los Fondos UBS. Muchos corredores de UBS-PR animaron a los inversores a tomar préstamos y, sin darse cuenta, duplicaron el riesgo de apalancamiento al que estaban expuestos. Se ha estimado que 9 de cada 10 inversores en Puerto Rico son propietarios de los Fondos UBS. En agosto de 2013, una serie de rebajas en la calificación de los mercados crediticios de Puerto Rico, malas noticias, concentración excesiva y llamadas de margen resultaron previsiblemente en el colapso del "castillo de naipes"; es decir, los Fondos UBS.
LA UBS-PR FUE RESPONSABLE DE SUS "PERSONAS ASOCIADAS" REGISTRADAS Y DE SU PROPIA MALA CONDUCTA
El UBS-PR es responsable de sus propios errores y es indirectamente responsable de los actos y omisiones del asesor financiero del UBS-PR y de sus otros empleados, agentes, representantes registrados o personas asociadas que participaron en la mala conducta descrita en este documento bajo la doctrina del respondiente superior y/o los principios de la agencia real, aparente e implícita. El demandado es responsable indirectamente de la continua diseminación de información falsa y engañosa sobre los fondos de UBS-PR por parte del asesor financiero de UBS-PR y de la mala administración de la cuenta del reclamante al recomendar a éste la compra y luego la tenencia de una cartera de valores de Puerto Rico excesivamente concentrada e inadecuada. UBS-PR también es directamente responsable de tergiversar los Fondos UBS, de no supervisar al asesor financiero de UBS-PR y a sus otros agentes que administraron la cuenta del Demandante y de ocultar fraudulentamente la iliquidez y las demás conductas indebidas descritas anteriormente. Si la Demandada y sus empleados hubieran adherido a los principios fundamentales de asignación de activos y hubieran recomendado una estrategia de inversión diversificada, la Demandante no habría sufrido daños. En consecuencia, la Demandada violó y/o es responsable indirecta de las violaciones del Código de Conducta de la FINRA y la Ley Uniforme de Valores de Puerto Rico y del fraude de derecho consuetudinario, el fraude constructivo, la tergiversación negligente, el incumplimiento del deber fiduciario, el incumplimiento de contrato, la administración negligente, la supervisión negligente de sus empleados y la ocultación fraudulenta de su mala conducta.
EL PREMIO
Los árbitros fallaron a favor del demandante y le concedieron lo siguiente:
- Los demandados son conjunta y solidariamente responsables y deberán pagar al demandante
- daños compensatorios por un monto de 600.000 dólares.
- El demandado UBSPR es responsable y pagará al reclamante un interés del 4% anual desde el 12 de marzo de 2013 hasta que se pague.
- El demandado es responsable y pagará al reclamante 250 dólares como reembolso de la parte no reembolsable de la tasa de presentación de la reclamación inicial del reclamante, previamente pagada a la Oficina de Resolución de Disputas de la FINRA.
What Happens After a FINRA Arbitration Award Like This One?
This is what happens after a FINRA arbitration award like this one: the respondent is expected to pay the monetary award within 30 days of receiving it unless a motion to vacate is filed, because FINRA rules treat an award as a final payment obligation once served. When an award includes post-award interest (for example, 4% per year), interest typically keeps accruing until the award is paid, which is why “plus interest” can materially change the total recovery.
At the Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., we encourage investors to confirm the key award details before making decisions: Respondent entity = UBS Financial Services, Inc. of Puerto Rico (UBS-PR); Product focus = Puerto Rico municipal bonds and closed-end bond funds; Claimed harm = overconcentration and “hold” recommendations. Award record = public document; Case ID = searchable identifier; Respondent payment status = time-sensitive fact you can track with counsel.
If your account experience matches the pattern described here—retirement assets placed in concentrated Puerto Rico securities, leverage exposure, or sudden losses after downgrades—then a case review helps map facts to claims, because suitability and disclosure failures depend on investor profile, risk tolerance, and concentration levels.
What Should UBS Puerto Rico Investors Do Today If They Were Told the Funds Were “Constitutionally Protected”?
What UBS Puerto Rico investors should do today if they were told the funds were “constitutionally protected” is to treat that statement as a sales representation—not a guarantee—and document exactly how it shaped the recommendation you followed. At the Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., our investment fraud firm has seen that “constitutionally protected” (Entity) often becomes a disclosure issue (Attribute) when it is presented as risk-free certainty (Value).
Start by gathering account statements, trade confirms, new account forms, and any loan or line-of-credit paperwork, because leverage (Entity) equals amplified losses (Value) when it is layered on top of concentrated Puerto Rico holdings (Attribute). A “hold” recommendation (Entity) equals an investment strategy (Value) because it can keep a retiree locked into illiquidity (Attribute) even when risk changes.
Finally, focus your review on concentration level, liquidity needs, and what you were told about marketability, because suitability (Entity) equals fit to the investor profile (Value) rather than the product’s marketing narrative (Attribute). Timing matters, since arbitration eligibility rules and other deadlines can apply, so acting promptly helps preserve options.
CONTÁCTENOS PARA UNA CONSULTA GRATUITA SOBRE SU RECLAMO.
El Bufete de Abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. entiende lo que está en juego en las disputas sobre bonos municipales y fondos de bonos cerrados de Puerto Rico y trabaja duro para asegurar el mejor resultado posible para su caso. El Sr. Pearce provee una revisión completa de su caso y explica completamente sus opciones legales. Todo el bufete trabaja para asegurar que usted tenga toda la información necesaria para tomar una decisión sólida antes de que se tome cualquier acción en su caso.
For dedicated representation by a law firm with substantial experience in all kinds of securities, commodities and investment disputes, contact the firm by telephone at 833-300-6983 or toll free at 800-732-2889 or via e-mail. We may also be able to arrange a meeting with you at offices located in San Juan, Puerto Rico and Boca Raton, Florida and elsewhere if we believe you have a viable case.
