| Read Time: 5 minutes | Investor Losses | Selling Away |

The securities industry is one of the most regulated, largely because of the high potential for fraud and abuse. Various laws and regulations protect investors by imposing requirements on securities transactions and the people who facilitate them.

Individual brokers and brokerage firms must be registered and licensed with the Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) before they are permitted to conduct securities transactions. FINRA also administers a number of exams that provide certification for selling specific kinds of securities.

Todos estos reglamentos existen para proteger a los inversores de la conducta fraudulenta de los corredores. Sin embargo, los corredores ocasionalmente intentan eludir las reglas y ofrecer tratos privados a sus clientes. Estas transacciones no sólo violan las normas de la FINRA, sino que también plantean riesgos adicionales para los inversores.

¿Qué es la venta?

selling away

Selling away describes the practice of selling securities in unauthorized private transactions outside the regular scope of the broker’s business.

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Brokerage firms maintain a list of approved securities their brokers are allowed to offer. By approving products ahead of time, brokerage firms ensure that their brokers sell only securities that are vetted and verified as legitimate products.

Brokers sell away when they offer their clients securities not on the firm’s approved product list.

Los corredores pueden vender si quieren hacer comisiones extras sin compartir con su firma. La venta no siempre es maliciosa; a veces, un corredor tiene buenas intenciones pero no puede ofrecer los valores que un cliente quiere a través de los canales normales. Sin embargo, independientemente de la intención del corredor, la FINRA prohíbe la venta y sanciona a los corredores por hacerlo.

Ejemplos comunes de venta fuera de casa

Si bien no hay una forma específica que adopte una transacción de venta, con frecuencia se trata de ciertos tipos de inversiones. Estas inversiones incluyen:

  • Colocaciones privadas de valores no registrados;
  • Acuerdos privados que implican pagarés; y
  • Los negocios inmobiliarios se realizan en privado y lejos de los negocios regulares del corredor.

Deals that involve selling away often exhibit the same red flags as other types of investment fraud, like Ponzi schemes. Excessively high or consistent returns are indicators that the deal is probably too good to be true.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en valores que se venden fuera?

Las inversiones de todo tipo conllevan un cierto nivel de riesgo. Sin embargo, invertir en una operación de venta conlleva más riesgo porque se hace sin las salvaguardias que acompañan a las inversiones aprobadas.

La falta de selección...

En primer lugar, los acuerdos de venta implican valores que no son revisados por la empresa de corretaje. Las empresas de corretaje revisan los productos que ofrecen por una razón: asegurarse de que sus clientes tienen acceso a inversiones sólidas. Sin estas salvaguardias, los inversores están asumiendo un riesgo significativamente mayor.

Falta de divulgación

En segundo lugar, las operaciones de venta rara vez incluyen las declaraciones formales de riesgo que se encuentran en los productos de corretaje aprobados. No hay un examen de la inversión por parte del departamento de cumplimiento de la empresa de corretaje, y la naturaleza exacta del riesgo implicado puede no estar clara.

Menos responsabilidad

Finalmente, puede ser más difícil recuperar las pérdidas. Cuando un corredor de bolsa se compromete en una transacción aprobada, el corredor asume la responsabilidad de la actividad del mismo. Dado que los corredores a menudo desconocen por completo las transacciones de venta, es mucho más difícil demostrar la responsabilidad de la empresa de corretaje. En el caso de pérdidas importantes de los inversores, esto puede significar menos dinero recuperado en general.

Reglamento de la FINRA sobre la venta de bienes inmuebles

Hay dos regulaciones principales de la FINRA que cubren la venta: La regla 3270 y la regla 3280. 

La norma3270 de la FINRA prohíbe a los corredores participar en actividades ajenas a la relación del corredor con su empresa de corretaje, a menos que se notifique por escrito a la empresa. 

La norma3280 de la FINRA es similar, y prohíbe a los corredores participar en transacciones de valores privados (incluida la venta) sin antes notificar por escrito a su empresa. Después de recibir esa notificación, la empresa miembro puede aprobar o desaprobar la transacción. Si la empresa la aprueba, entonces la empresa supervisa y registra la transacción. La desaprobación, en cambio, prohíbe al corredor participar en la transacción, ya sea directa o indirectamente.

¿Cuáles son las penalidades por vender?

Tanto los corredores como las empresas de corretaje pueden ser responsables cuando un corredor vende. Los reglamentos de la FINRA exigen que los corredores ofrezcan productos de valores adecuados para cada una de las necesidades de sus clientes. Los corredores deben dar cuenta de los objetivos de sus clientes, el nivel de sofisticación de las inversiones y la tolerancia al riesgo.

Cuando un corredor no cumple con esta obligación, la FINRA puede sancionar, suspender o prohibir al corredor la industria financiera. De acuerdo con la Guía de Sanciones de la FINRA, los corredores que se dedican a vender se exponen a sanciones monetarias de entre 2.500 y 77.000 dólares por cada violación de las normas. En caso de infracciones graves, la FINRA puede suspender al corredor por un máximo de dos años o prohibirle permanentemente el ejercicio de la profesión de corredor. La severidad de la sanción depende de varios factores:

  • Si la venta involucró a clientes de la firma del corredor;
  • Cómo se relaciona directamente la venta con el daño causado a los inversores;
  • Cuánto tiempo duró la actividad exterior;
  • La cantidad de dinero involucrada en las ventas;
  • Si el corredor engañó a su empresa o a sus clientes con respecto a las transacciones.
  • La importancia del intermediario para facilitar la transacción.

Dado que la venta implica transacciones fuera de la relación de un corredor con su empresa de corretaje, es más difícil hacer responsable a la empresa de las pérdidas de los inversores. No obstante, una empresa de corretaje puede seguir siendo responsable de la conducta de sus corredores en virtud de los reglamentos de la FINRA. Las empresas de corretaje tienen la obligación de supervisar a los corredores con los que están asociadas. El incumplimiento de esta obligación puede dar lugar a la responsabilidad de la empresa ante el inversor.

¿Cómo recupero las pérdidas de las ventas a distancia?

Investors can try to recover their losses through several formal and informal methods. Speaking with a selling away lawyer is the best way to determine which method is right for your situation.

Arbitraje FINRA

Many brokerage firms require their customers to sign mandatory arbitration clauses. If this is the case, then the investor must use FINRA’s arbitration process rather than filing a lawsuit. 

El arbitraje comienza cuando el inversor presenta una demanda. A partir de ahí, las partes pasan por procedimientos similares a los del sistema judicial ordinario. Cada una de las partes se compromete a descubrir y presentar su caso en una audiencia ante un árbitro. El árbitro es responsable de revisar las pruebas y, en última instancia, emitir una decisión y un laudo.

Contactar con su empresa de corretaje

El departamento de cumplimiento de una firma de corretaje puede estar interesado en llegar a una resolución sin involucrar a los tribunales. En algunos casos, los inversores recuperan las pérdidas de las operaciones de venta de su corredor a través de la mediación. La FINRA proporciona acceso a la mediación informal para facilitar un acuerdo mutuamente aceptable entre el inversor y el corredor o la empresa.

Presentar una demanda

Si no hay una cláusula de arbitraje obligatorio y la mediación no tiene éxito, el inversor puede presentar una demanda. Como en todas las demandas, esto puede ser costoso y, dependiendo de la cantidad de pérdidas sufridas por el inversor, puede no ser la mejor opción. Un abogado especializado en fraudes de inversión puede revisar su caso y asesorarlo sobre la mejor manera de proceder.

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Por qué necesita un abogado de fraude de valores

No matter which method of recovery you choose, you should hire a securities law attorney experienced with recovering money for investors to represent you. A securities fraud attorney can advise you on the best way to recover your losses from a brokerage firm.

This is especially true because many selling away cases involve several different legal claims at the same time. A securities fraud attorney can attempt to reach a settlement with the brokerage firm and, if necessary, help you with the FINRA arbitration process.

¿Experimentó pérdidas por un acuerdo de venta?

If you have suffered investment losses due to your broker’s negligence or mistreatment, you should speak with a selling away attorney.

The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., specialize in helping investors get their money back from bad investments. We have over 40 years of experience resolving all kinds of investment disputes.

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Robert Wayne Pearce

Robert Wayne Pearce of The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. has been a trial attorney for more than 40 years and has helped recover over $170 million dollars for his clients. During that time, he developed a well-respected and highly accomplished legal career representing investors and brokers in disputes with one another and the government and industry regulators. To speak with Attorney Pearce, call (800) 732-2889 or Contact Us online for a FREE INITIAL CONSULTATION with Attorney Pearce about your case.

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