13 de julio de 2021

Comprender la regla 2111 de la FINRA: la idoneidad

As an investor, you may have heard of FINRA Rule 2111, also known as the suitability rule. But what exactly is FINRA 2111? And how does it affect you and your investments?  When you hire a brokerage firm or financial advisor to make transaction or investment strategy recommendations, you expect that they will do so in a manner that is suitable for you and your particular circumstances. Unfortunately, however, this is not always the case. If you have suffered financial losses as a result of unsuitable investment strategies and recommendations by your financial advisor, contact securities law attorney Robert Wayne Pearce today.  An Overview of FINRA Rule 2111 Suitability in investing is an overarching concept that describes whether an individual investment is suitable for a client after consideration of that particular client’s characteristics.  The suitability rule requires financial advisors to have a “reasonable basis” to believe that a recommended transaction or investment strategy is suitable for their client. A financial advisor determines the suitability of a particular transaction or investment strategy through learning about the investment profile of his or her customer. Experts interpret FINRA Rule 2111 as requiring financial advisors to make recommendations that are in their customer’s best interests. FINRA outlines situations involving financial advisors violating the suitability rule by placing their interests above the interests of their client, including: Financial advisors who recommend that clients use margin to purchase a larger number of securities to increase commissions;  Brokers who recommend unsuitable securities with high commissions because of pressure from their firm to sell the securities; or A broker who recommends one product over another with the goal of earning more commissions. Unsuitable investment recommendations lead to thousands of dollars in losses for investors every year based on financial advisors recommending products that are illiquid, speculative, and high-risk. If this has happened to you, contact an experienced investment losses attorney today to get started on your case. Suitability Obligations Imposed by FINRA Rule 2111 Rule 2111 consists of three primary obligations: reasonable basis suitability, customer-specific suitability, and quantitative suitability. Reasonable Basis Suitability Reasonable basis suitability mandates that a financial advisor have a reasonable basis, based on reasonable diligence, to believe that a recommendation is suitable for the public at large. This reasonable diligence should provide the financial advisor with a basic understanding of risks and rewards associated with the recommended transaction or investment strategy.  A broker must comprehend the risks and rewards associated with a particular investment. Failure to do so and recommending the investment to a client anyway could result in charges of misrepresenting the investment.  If a broker fails to comply with any of these requirements, the reasonable basis suitability obligation is not met.  Customer-Specific Suitability Customer-specific suitability involves considering specific details about an individual customer to determine whether a transaction or investment strategy is suitable.  A customer’s characteristics that are to be considered during a suitability analysis include: Employment status, Age, Financial situation, Tax status, Experience investing, Investment goals, Risk tolerance, Liquidity needs, and Investment time horizon. The financial advisor should evaluate these characteristics in determining whether the investment or strategy is suitable for that particular customer. Quantitative Suitability The quantitative suitability element evaluates the volume of trades made by a financial advisor.  For a quantitative suitability analysis, transactions made in a customer’s investment account are viewed in the aggregate. The question is whether the investments recommended qualify as a suitable strategy overall, not whether each individual transaction was suitable. The quantitative suitability obligation seeks to prevent financial advisors from making excessive trades in a client’s account solely for the purpose of generating commission fees.  Contact an Investment Loss Attorney Today FINRA 2111 investment loss cases can be particularly complex. That’s why it is important to have an experienced investment loss attorney in your corner.  Since 1980, the attorneys at The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., have represented countless investors as they fight for their rights. If you are a victim of broker negligence or misconduct, we want to help. We have recovered over $170 million for well-deserving clients, and we will fight to get you the results you deserve too.  Contact our team today for your free case evaluation, and see what we can do for you.

Continuar leyendo

13 de julio de 2021

Norma FINRA 2010: Normas de Honor Comercial y Principios de Comercio

La regla 2010 de la FINRA establece que los miembros de la FINRA deben observar "altos estándares de honorabilidad comercial y principios justos y equitativos de comercio" en la conducción de sus negocios. Si esta regla le parece amplia, es porque lo es. Y, por desgracia, los miembros de la FINRA no siempre están a la altura de estas elevadas normas prescritas en la Regla 2010 de la FINRA. Entonces, ¿qué hacer si su corredor o asesor financiero no ha cumplido con sus obligaciones bajo la FINRA 2010? La mala conducta de los corredores cuesta a los inversores millones de dólares en pérdidas de inversión cada año. Dichas pérdidas son a menudo el resultado de un fraude, una tergiversación o una supervisión negligente de su cuenta. Aunque esta mala conducta puede tener graves consecuencias financieras para usted, afortunadamente existen vías para exigir responsabilidades a estos infractores. Si usted ha sufrido pérdidas que usted cree que son el resultado de su corredor de no mantener los altos estándares de honor comercial y los principios equitativos de comercio, póngase en contacto con The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A. Discutir su caso con un abogado de pérdida de la inversión con experiencia tan pronto como sea posible para ver cómo usted puede ser capaz de recuperar. Resumen de otras reglas notables de la FINRA Normalmente, las reglas de la FINRA describen la conducta específica prohibida por la propia regla. Por ejemplo: La Regla 1122 de la FINRA prohíbe a los miembros de la FINRA y a otras personas presentar información de membresía o de registro en la FINRA que contenga información incompleta o inexacta; la Regla 2111 de la FINRA requiere que los corredores sólo recomienden inversiones o estrategias de inversión que sean adecuadas para el cliente; y la Regla 5270 de la FINRA prohíbe la ejecución frontal de transacciones en bloque. Entonces, ¿dónde entra en juego la norma FINRA 2010? A menudo, los inversores utilizan la Regla 2010 para hacer frente a una mala conducta no descrita en otras reglas de la FINRA. La Regla 2010 funciona como una disposición general para proteger a los inversores de la negligencia financiera y otras prácticas poco éticas por parte de los asesores e instituciones financieras. ¿Qué prohíbe la Regla 2010? La Regla 2010 sanciona a los corredores por mala fe o por una conducta poco ética "relacionada con el negocio". Recibir una sanción en virtud de la Regla 2010 no significa necesariamente que el corredor haya violado la ley, aunque una violación de la ley de valores por sí misma apoya la conclusión de que un corredor ha violado la Regla 2010. Las conductas consideradas poco éticas o inmorales, aunque no necesariamente prohibidas por la ley, autorizan la aplicación de medidas disciplinarias en virtud de la regla. Requisito relacionado con el negocio La Regla 2010 de FINRA ordena que la supuesta mala conducta esté relacionada con el negocio para calificar para la disciplina bajo esta regla. En una acción disciplinaria de la FINRA de 2019, un Panel de Audiencia de la FINRA explicó que la relación entre las acciones poco éticas del miembro de la FINRA y la conducta de su negocio de valores no tiene que estar estrechamente conectada. Más bien, el Panel dio a entender que la Regla 2010 se extiende a cualquier mala conducta que "se refleje en la capacidad de la persona asociada para cumplir con los requisitos reglamentarios del negocio de valores y para cumplir con [sus] deberes fiduciarios en el manejo del dinero de otras personas". Ejemplos de violaciones de la Regla 2010 de la FINRA En última instancia, cada caso en el que se alega una violación de la Regla 2010 requiere un análisis individual para determinar si la mala conducta equivale a una violación de la regla. Para determinar si la regla fue violada, se requiere la evaluación tanto de la totalidad de las circunstancias como del contexto de la mala conducta. Recuerde que una infracción de la Norma 2010 se produce incluso en circunstancias en las que el corredor no comete una infracción de la ley estatal o federal. Las acciones que se consideran una violación de la Regla 2010 incluyen Apropiación indebida de fondos de clientes o de un empleador; Compartir la información confidencial de los clientes sin aprobación; Falsificar firmas; Hacer alteraciones en documentos financieros importantes; Solicitar donaciones para beneficio personal u otros usos no autorizados; Tergiversar la información financiera a los clientes; y Negarse a pagar los honorarios de los abogados y otros gastos después de iniciar un litigio contra un cliente. Las acusaciones de la Regla 2010 surgen con frecuencia en conjunto con las acusaciones de que un corredor violó otra Regla de la FINRA. Póngase en contacto con un abogado de pérdidas de inversión para responder a sus preguntas sobre la Regla 2010 Podría decirse que el núcleo de la regulación de valores es la FINRA 2010. Sin esta regla, los miembros de la FINRA no tendrían la obligación general de llevar a cabo sus negocios con tan altos estándares de honor e integridad. Por supuesto, incluso con la Norma 2010 en vigor, los miembros de la FINRA inevitablemente no cumplirán con estas normas. Con más de 40 años de experiencia en la representación de los inversores y la celebración de sus corredores y asesores financieros responsables de la mala conducta, usted puede estar seguro de que nuestro equipo tiene el conocimiento y los recursos necesarios para luchar por usted. El abogado Robert Pearce tiene un sólido historial de éxitos, recuperando fondos para más del 99% de sus clientes inversores. Para discutir su caso y comenzar el proceso hacia la compensación, póngase en contacto con nosotros hoy para una evaluación gratuita del caso.

Continuar leyendo

9 de julio de 2021

La compra y venta excesiva de valores para generar comisiones se llama "Churning" - ¿Le está pasando a usted?

Muchas personas se preguntan a menudo: ¿es ilegal el churning? La respuesta es sí. Las regulaciones de la SEC y las normas de la FINRA prohíben la práctica de realizar compras o ventas excesivas de valores en cuentas de inversores con el propósito principal de generar comisiones, lo que se conoce como churning. A pesar de la ilegalidad del churning, FINRA presentó 190 acciones de arbitraje para el año 2020 hasta finales de diciembre contra corredores acusados de esta práctica. Si usted sufrió pérdidas en su cuenta de inversión como resultado de la negociación excesiva, póngase en contacto con un abogado de fraude de churning para determinar si tiene derecho a recuperar la compensación. ¿Qué es el churning en las finanzas? El churning, también conocido como trading excesivo, adquiere un nuevo significado en la industria financiera que no tiene nada que ver con la mantequilla. La negociación excesiva se produce cuando un agente de bolsa realiza múltiples operaciones en la cuenta de inversión de un cliente con el objetivo principal de generar altas comisiones. El churning suele provocar pérdidas importantes a los inversores. La Regulación de Mejor Interés de la SEC, o Reg BI, establece una norma de conducta para los corredores de bolsa y sus empleados cuando recomiendan inversiones a clientes minoristas. La Reg BI exige a los corredores que actúen en el mejor interés del cliente y que no antepongan sus propios intereses a los del inversor. El "churning" casi nunca es lo mejor para el inversor, incluso para aquellos que tienen estrategias comerciales agresivas. Señales de que su asesor está haciendo "churning" en su cuenta de inversión El "churning" de las acciones conduce a importantes pérdidas para el inversor, especialmente en situaciones en las que se prolonga durante un largo periodo de tiempo. Muchas veces, los inversores no reconocen los indicadores de que su agente ha cometido el delito de negociación excesiva hasta que es demasiado tarde. Hay una serie de señales de precaución a las que debe prestar atención cuando teme que su asesor financiero esté negociando en exceso en su cuenta. Operaciones no autorizadas Las operaciones no autorizadas se producen cuando un corredor negocia valores en su cuenta de inversión sin recibir autorización previa. Si tiene una cuenta de inversión discrecional, su asesor financiero tiene autorización para realizar operaciones en su cuenta sin pedirle su aprobación para cada transacción; sin embargo, su agente sigue estando obligado a cumplir la norma del mejor interés. Las operaciones excesivas pueden ser más difíciles de detectar con una cuenta discrecional. La aparición de numerosas operaciones no autorizadas en el extracto de su cuenta es motivo de preocupación. Para reconocer estas operaciones, debe revisar el extracto de su cuenta mensualmente y verificar la información proporcionada. Si observa operaciones no autorizadas en el extracto de su cuenta, notifíquelo inmediatamente a su corredor y a su empresa de corretaje. Volumen de operaciones inusualmente alto Un alto volumen de operaciones en un corto periodo de tiempo puede significar que se está produciendo un "churning", especialmente para los inversores que siguen una estrategia de inversión conservadora. Preste especial atención a las transacciones que implican la compra y venta de los mismos valores una y otra vez. El abogado Robert Pearce tiene más de 40 años de experiencia representando a clientes cuya mala conducta de los corredores les causó pérdidas financieras. La amplia experiencia del Sr. Pearce le permite reconocer los indicadores de churning inmediatamente y probar la cantidad de daños que usted sufrió como resultado de la mala conducta de su corredor. Comisiones excesivas Las comisiones inusualmente altas que aparecen en su estado de cuenta es otra indicación de la negociación excesiva. Si las comisiones se disparan significativamente de un mes a otro, o si un segmento de su cartera de inversiones genera sistemáticamente comisiones más altas que cualquier otro segmento, existe la posibilidad de que su corredor esté manipulando su cuenta. Los extractos de cuenta no suelen incluir los importes de las comisiones cobradas por cada transacción individual. Por lo tanto, no dude en ponerse en contacto con su agente de bolsa para pedir una explicación de las comisiones cargadas en su cuenta. Si usted siente que le están cobrando comisiones excesivas en sus cuentas de inversión, póngase en contacto con The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., para discutir sus opciones. Póngase en contacto con nuestra oficina hoy para una consulta gratuita Churning en la industria financiera puede resultar en sanciones monetarias e incluso la inhabilitación de la industria financiera en casos extremos. La práctica implica la manipulación y el engaño de los inversores que confían en sus corredores para actuar en su mejor interés, lo que justifica el castigo severo. Robert Wayne Pearce ha manejado docenas de casos de churning y puede proporcionar una revisión completa de sus estados de cuenta para determinar si se produjo el comercio excesivo. Además, las Oficinas Legales de Robert Wayne Pearce, P.A., emplea a expertos que pueden realizar un análisis de la actividad comercial en su cuenta para establecer pruebas concretas de que la práctica se produjo. Tenemos la experiencia, los conocimientos y el compromiso para obtener los daños que usted merece. Póngase en contacto con nuestra oficina hoy para una evaluación gratuita del caso.

Continuar leyendo

9 de julio de 2021

La norma FINRA "Conozca a su cliente" y la idoneidad de la inversión: ¿cómo se aplica a usted?

FINRA regulates the conduct of brokers in the securities industry to protect investors from suffering losses due to financial advisor misconduct. The agency formulates rules to outline the behavior expected of broker-dealers and financial advisors when dealing with their investment clients. Nevertheless, FINRA receives thousands of customer complaints every year alleging violations of FINRA Rules. FINRA Rule 2090, the Know Your Customer (KYC) rule, and FINRA Rule 2111, the suitability rule, mandate minimum knowledge requirements for brokers when making investment recommendations and commonly appear in these customer complaints.  If you suffered investment losses due to unsuitable investment recommendations, The Law Offices of Robert Wayne Pearce, P.A., can help you determine if your broker violated one of these rules. Contact our office today for a free consultation. FINRA Rule 2090: Know Your Customer Rule FINRA Rule 2090, or the Know Your Client rule, requires financial advisors to know the “essential facts concerning every customer and concerning the authority of each person acting on behalf of such customer” when opening and maintaining a client investment account. The “essential facts” described in the rule include details that are required to: Service the account effectively; Satisfy any special handling instructions for the account; Understand the authority of anyone acting on the customer’s behalf; and Comply with applicable laws, regulations, and rules. The KYC rule protects clients from investment losses by requiring their financial advisor to learn detailed information about their personal financial circumstances. The rule protects financial advisors by outlining the essential information about customers at the outset of the relationship, prior to any recommendations. Additionally, the financial adviser receives notification of any third parties authorized to act on the customer’s behalf. The Know Your Client rule acts in tandem with the suitability rule, FINRA Rule 2111. The information learned by financial advisors through the KYC requirement factors into the analysis of whether an investment recommendation is suitable.  FINRA Rule 2111: Suitability Alleged violation of investment suitability requirements resulted in 1,220 customer complaints filed with FINRA in 2020 alone, down from 1,580 complaints in 2019. The suitability rule requires financial advisors to have a “reasonable basis” to believe that a recommended transaction or investment strategy is suitable for the customer. A financial advisor determines the suitability of a transaction or investment strategy through ascertaining the customer’s investment profile. Factors involved in a suitability analysis include the customer’s: Age, Investment experience, Financial situation, Tax status, Investment goals, Investment time horizon, Liquidity needs, and Risk tolerance. Numerous cases interpret the FINRA suitability rule as requiring financial advisors to make recommendations that are in the best interest of their customers. FINRA outlines situation where financial advisors have violated the suitability rule by placing their interests above the interests of their client, including: A broker who recommends one product over another to receive larger commissions; Financial advisors who recommend that clients use margin to purchase a larger number of securities to increase commissions; and Brokers who recommend speculative securities with high commissions because of pressure from their firm to sell the securities. Any indication that a financial advisor has placed his or her interests ahead of the client’s interest can support a claim for a violation of the suitability rule. Rule 2111 consists of three primary obligations: (1) reasonable basis suitability, (2) customer-specific suitability, and (3) quantitative suitability. Reasonable Basis Suitability Reasonable basis suitability requires a financial advisor to have a reasonable basis to believe, based on reasonable diligence, that a recommendation is suitable for the public at large. A financial advisor’s reasonable diligence should provide him or her with an understanding of risks and rewards associated with the recommended investment or strategy. A failure to comprehend the risks and rewards associated with a particular investment prior to recommending the investment to a client can result in allegations of misrepresentation or fraud. If a broker fails to perform reasonable diligence regarding either component, the financial advisor violates this obligation. Customer-Specific Suitability Customer-specific suitability involves considering the specific details about an individual customer to determine if a transaction or investment strategy is suitable. The financial advisor reviews the details outlined above to determine the suitability of a particular transaction or strategy for each customer. Quantitative Suitability The quantitative suitability element requires financial advisors to recommend transactions that are suitable when viewed as a whole, not only when viewed in isolation. This element aims to prevent financial advisors from making excessive trades in a client’s account solely for the purpose of generating commission fees. Factors such as turnover rate, cost-equity ratio, and use of in-and-out trading indicate that the quantitative suitability obligation was violated. What Constitutes “Reasonable Diligence”  FINRA’s suitability rule requires brokers to exercise “reasonable diligence” in attempting to obtain customer-specific information. The reasonableness of a financial advisor’s effort to obtain such information will depend on the facts and circumstances of each investment relationship. A financial advisor typically relies on the responses provided by the customer in compiling information relevant to the customer’s investment profile. Some situations may prevent a broker from relying exclusively on a customer’s responses, including times when: A financial advisor poses misleading or confusing questions to a degree that the information-gathering process is tainted; The customer exhibits clear signs of diminished capacity; or Red flags exist that indicate the information may be inaccurate. Additionally, the suitability rule requires brokers to consider any other information provided by the customer in connection with investment recommendations.  Hiring an Investment Loss Attorney Violation of FINRA Rules 2090 and 2111 result in significant financial losses for investors every year. If you suffered losses because of unsuitable investment recommendations, you have the right to seek compensation from the parties responsible for your losses.  Cases against brokers and registered investment advisors can be complex for attorneys without experience in securities law.  Robert Wayne Pearce has over 40 years of experience representing investors in disputes against financial advisors and broker dealers. Mr. Pearce has tried, arbitrated, and mediated hundreds of investment-related disputes involving complex securities and FINRA rule violations. In fact, Mr. Pearce serves...

Continuar leyendo