Fondos de arbitraje municipal MAT/ASTA: el último problema de producto de Citi

Citigroup engañó a sus representantes que vendieron los fondos de cobertura de arbitraje municipal MAT/ASTA de la firma, y los árbitros están echando la culpa directamente a la firma, según un artículo del 5 de septiembre de Bruce Kelly en Investment News ("Arbitrators: B-Ds Kept Brokers in the Dark on Private Deals"). Los corredores de la antigua unidad de corretaje de Citigroup, Smith Barney, vendieron más de 2.000 millones de dólares de los fondos MAT/ASTA como inversiones alternativas de bajo riesgo y de renta fija, a partir de 2002. Esos fondos perdieron entre el 30% y el 100% de su valor, según el artículo. El mes pasado, un panel de arbitraje de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera ("FINRA") encontró específicamente que Citigroup Global Markets Inc. era responsable de la "administración negligente" de los fondos MAT/ASTA, y ordenó a la firma a pagar 1,82 millones de dólares por daños. La conclusión de los árbitros sobre la mala gestión de Citigroup es una indicación de la gravedad del problema en esa empresa, según el abogado Robert Pearce, que representó al cliente en esa demanda. "Hay toneladas de conflictos en estos productos y cómo se ofrecen", se citó al Sr. Pearce, añadiendo: "Los asesores financieros son las herramientas para vender estos productos, y no tienen toda la información sobre quién los maneja. La explosión se debió a la gerencia, que luego se la pasó a los asesores". "Los mejores asesores de Smith Barney vendieron MAT y ASTA a sus mejores clientes y terminaron sintiéndose totalmente traicionados por Smith Barney", se citó a un reclutador de la industria diciendo, añadiendo: "en términos de pérdida de fe en la firma, esto es tan grande como cualquier otra cosa." Los asesores financieros que vendieron los fondos MAT/ASTA a sus clientes confiaron en Citigroup para que les informara honestamente sobre la naturaleza y los riesgos de los fondos y para que los administrara dentro de las pautas establecidas. Esa confianza fue traicionada. Basándonos en nuestros análisis y evaluaciones de los hechos, hemos tomado una decisión consciente de no nombrar asesores financieros en estos casos. Los corredores no serán nombrados en los arbitrajes MAT/ASTA presentados por nuestro bufete. UN ENFOQUE DE CASO PRUDENTE El Sr. Pearce, un ex abogado de la SEC con más de 40 años de experiencia, centra su práctica en asuntos de valores. Es miembro del Colegio de Abogados de Arbitraje de Inversores Públicos y es Presidente del Comité de Valores de la SPBCBA. El Sr. Pearce ha representado a cientos de inversores en arbitrajes de valores y ha procesado múltiples demandas de arbitraje MAT/ASTA. Actualmente representa a casi 50 clientes de todo el país en casos de MAT/ASTA. El bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. sigue un enfoque multiteórico que abarca tres bases separadas para la recuperación, dependiendo de los hechos y las circunstancias del caso del inversor en particular. Estas bases incluyen: (1) MAT/ASTA fue un producto de inversión defectuoso; (2) Citigroup y sus afiliadas tergiversaron y no revelaron hechos materiales en el momento en que se vendió la inversión al inversionista; y (3) Citigroup y sus afiliadas fueron culpables de un mal manejo de MAT/ASTA y de una supervisión negligente de sus empleados. Creemos que este enfoque da a los inversionistas tres bases separadas para recuperar los daños y aumenta la probabilidad de una adjudicación. Preferimos no poner todos los "huevos en una sola canasta" de nuestros clientes. Si usted está buscando un bufete de abogados con integridad, dedicación y experiencia sustancial en el fraude MAT/ASTA y disputas por mala gestión, por favor, programe una consulta confidencial con el Sr. Pearce hoy. Llame a nuestro bufete al 561-338-0037 o al número gratuito 800-732-2889, o llene nuestro formulario de admisión para programar su consulta gratuita.

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La mala gestión de los fondos MAT/ASTA por parte de Citigroup produce

En su artículo del 9 de septiembre de 2010 en The Bond Buyer titulado "El fallo ayuda a los inversores en el caso de Citi", el autor Dan Seymour describe un reciente laudo arbitral de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) de más de 1,8 millones de dólares a favor de los inversores de MAT/ASTA como "[un] fallo de grand-slam [que] ha envalentonado a los abogados e inversores que buscan recuperar las pérdidas de 2.000 millones de dólares en fondos de arbitraje municipal gestionados por Citigroup". El monto del laudo, aunque muy sustancial, no es el foco del artículo. La razón por la que es noticia es la conclusión específica del panel de arbitraje de que Citigroup fue culpable de una negligente mala administración de los fondos MAT/ASTA, así como de una negligente supervisión de sus empleados. Citando a J. Boyd Page, socio principal de Page Perry, LLC, el Sr. Seymour señaló que esta era la primera vez que los árbitros determinaban explícitamente que Citigroup había administrado mal los fondos. La decisión es fundamental porque abre la puerta a demandas de inversionistas anteriores que de otra manera podrían ser prohibidas por los estatutos de limitación. El Sr. Page estima que estas demandas representan entre 500 y 700 millones de dólares del total de 2.000 millones de dólares invertidos en los fondos MAT/ASTA, según el artículo. "Le dice a mucha gente que todavía hay demandas muy viables", se citó al Sr. Page diciendo. MAT/ASTA era una serie de fondos de cobertura de arbitraje municipal apalancados ofrecidos por Citigroup Fixed Income Alternatives y vendidos a través de Smith Barney y Citigroup Private Bankers. MAT/ASTA se comercializó sólo a clientes de alto valor neto de la empresa como una alternativa de renta fija. En realidad los fondos MAT/ASTA eran inversiones de riesgo que exponían a los inversores a una pérdida de capital del 100 por ciento o más. Los fondos implosionaron a principios de 2008 causando pérdidas catastróficas a los inversores. Citigroup les dijo a los inversionistas de MAT/ASTA que seguiría una estrategia de comprar bonos municipales cuando los precios fueran bajos (es decir, cuando el diferencial de rendimiento de los munis sobre los bonos del Tesoro fuera alto) y venderlos cuando los precios fueran altos (es decir, cuando ese coeficiente de diferencial fuera bajo). El Sr. Page y Robert Wayne Pearce, que representaron a los demandantes en el arbitraje objeto del artículo del Sr. Seymour, descubrieron pruebas de que Citigroup se apartó de estas directrices, comprando cuando debería haber estado vendiendo. Como resultado de esos esfuerzos, están en una posición única para establecer que Citigroup administró mal los fondos MAT/ASTA. UN ENFOQUE DE CASO PRELIMINAR El Sr. Pearce, un ex abogado de la SEC con más de 40 años de experiencia, centra su práctica en asuntos de valores. Es miembro del Colegio de Abogados de Arbitraje de Inversores Públicos y es Presidente del Comité de Valores de la SPBCBA. Ha representado a cientos de inversores en arbitrajes de valores y ha procesado múltiples demandas de arbitraje MAT/ASTA. Actualmente representa a casi 50 clientes de todo el país en casos de MAT/ASTA. El bufete de abogados de Robert Wayne Pearce, P.A. sigue un enfoque multiteórico que abarca tres bases separadas para la recuperación, dependiendo de los hechos y las circunstancias del caso del inversor en particular. Estas bases incluyen: (1) MAT/ASTA fue un producto de inversión defectuoso; (2) Citigroup y sus afiliadas tergiversaron y no revelaron hechos materiales en el momento en que se vendió la inversión al inversionista; y (3) Citigroup y sus afiliadas fueron culpables de un mal manejo de MAT/ASTA y de una supervisión negligente de sus empleados. Creemos que este enfoque da a los inversionistas tres bases separadas para recuperar los daños y aumenta la probabilidad de una adjudicación. Preferimos no poner todos los "huevos en una sola canasta" de nuestros clientes. Si usted está buscando un bufete de abogados con integridad, dedicación y experiencia sustancial en el fraude MAT/ASTA y disputas por mala gestión, por favor, programe una consulta confidencial con el Sr. Pearce hoy. Llame a nuestro bufete al 561-338-0037 o al número gratuito 800-732-2889, o llene nuestro formulario de admisión para programar su consulta gratuita.

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