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Atento inversores de ETFs inversos y ETNs — algunos grandes bancos no tenían ninguna

La SEC y la FINRA están finalmente intensificando a regular ETFs no tradicionales y ETNs y para garantizar que estos productos complicados no se venden a los inversores poco sofisticados.

Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley, UBS Financial Services Inc. y Wells Fargo recientemente acordaron pagar $9,100 millones para resolver denuncias que vendían fondos apalancados e inversas ETFs a clientes que no tenían ningún negocio invertiendo los instrumentos complejos.

En sus primeras acciones contra las empresas que ponen los clientes en estos productos, FINRA dijo los cuatro wirehouses experimentó fallas de supervisión y carecía de una "base razonable" para recomendar los valores a ciertos clientes. Juntos, las empresas compran y se venden a $27 billones de los ETFs no tradicionales desde enero de 2008 hasta junio de 2009, dijo FINRA.

Las empresas acordaron pagar las multas de $7,30 millones y restitución de $1,80 millones sin admitir ni negar los alegatos.

Estas sanciones probablemente son sólo el principio, como ahora está claro que los ETFs y ETNs son un problema importante para la industria de corretaje.

En marzo de 2010, la SEC dejó de aprobar las solicitudes de ETFs que utilizan derivados e indicaron que quiere revisar si están garantizadas protecciones adicionales de inversores, especialmente de ETFs apalancados e inversas.

FINRA y participación de la SEC en estos productos es el resultado de la influencia y riesgos asociados con estas inversiones y la preocupación de que esas inversiones pueden confundirse con ETFs menos riesgosos y más tradicionales.

Los ETFs más exóticos son más riesgosas porque restablecer diariamente y utilizan apalancamiento y capitalización. Resultados de ETFs apalancados e inversas pueden diferir significativamente en el rendimiento del índice subyacente, especialmente cuando se mantiene durante largos períodos de tiempo y durante la volatilidad de los mercados.

FINRA y la SEC publicaron una alerta de inversor en 2009 para advertir que apalancadas inversa ETFs son complicadas inversiones que se centran en el cumplimiento de objetivos de rendimiento diario. Los organismos de dicho rendimiento a largo plazo es probable que sea muy diferente a la inversión objetivos diarios y recomienda que los inversores discustan los productos con un professional de inversiones.

La siguiente es una lista de algunos de los ETFs y ETNs actualmente disponibles:

  • BGZ - Direxion Daily Large Cap Bear 3X Shares ETF
  • BIS - UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF
  • BRIS - Direxion Daily BRIC Bear 3x Shares ETF
  • BXDB - Barclays Short B Leveraged Inverse S&P 500 Total Return ETN
  • COWS - Direxion Daily Agribusiness Bear 3x Shares ETF
  • DDG - Short Oil & Gas ProShares ETF
  • DGLD - 3x Inverse Gold ETN
  • DLBS - iPath US Treasury Long Bond Bear ETN
  • DMM - MacroShares Housing Down ETF
  • DNO - United States Short Oil ETF
  • DOG - Short Dow30 ProShares ETF
  • DOY - MacroShares $100 Oil Down ETF
  • DPK - Direxion Daily Devloped Markets Bear 3X Shares ETF
  • DSLV - 3x Inverse Silver ETN
  • DSTJ - JP Morgan 2X Short US Long Treasury Futures ETN
  • DSXJ - JP Morgan 2X Short US 10 Year Treasury Futures ETN
  • DUG - UltraShort Oil & Gas ProShares ETF
  • DUST - Direxion Daily Gold Miners Bear 3x Shares ETF
  • DXD - UltraShort Dow 30 ProShares ETF
  • EDZ - Direxion Daily Emerging Markets Bear 3X Shares ETF
  • EEV - UltraShort MSCI Emerging Markets ProShares ETF
  • EFU - UltraShort MSCI EAFE ProShares ETF
  • EFZ - Short MSCI EAFE ProShares ETF
  • ERY - Direxion Daily Energy Bear 3X Shares ETF
  • EUM - Short MSCI Emerging Markets ProShares ETF
  • EUO - ProShares UltraShort Euro ETF
  • EWV - UltraShort MSCI Japan ProShares ETF
  • FAZ - Direxion Daily Financial Bear 3X Shares ETF
  • FXP - UltraShort FTSE/Xinhua China25 Proshares ETF
  • GASX - Direxion Daily Natural Gas Related Bear 3X Shares ETF
  • GLL - UltraShort Gold ProShares ETF
  • INDZ - Direxion Daily India Bear 3x Shares ETF
  • IPAL - 2x Inverse Palladium ETN
  • IPLT - 2x Inverse Platinum ETN
  • KRS - Short KBW Regional Banking ETF
  • KOLD - UltraShort DJ-UBS Natural Gas ETF
  • LHB - Direxion Daily Latin America 3x Bear Shares ETF
  • MATS - Direxion Daily Basic Materials Bear 3X Shares ETF
  • MWN - Direxion Daily Mid Cap Bear 3X Shares ETF
  • MYY - Short MidCap400 ProShares ETF
  • MZZ - UltraShort MidCap400 ProShares ETF
  • PSQ - Short QQQ ProShares ETF
  • PST - ProShares UltraShort 7-10 Year Treasury ETF
  • QID - UltraShort QQQ ProShares ETF
  • QLD - Ultra QQQ ProShares ETF
  • REK - ProShares Short Real Estate ETF
  • RETS - Direxion Daily Retail Bear 3X Shares ETF
  • REW - UltraShort Technology ProShares ETF
  • RINF - ProShares 30 Year TIPS/TSY Spread ETF
  • RSW - Rydex Inverse 2x S&P 500 ETF
  • RUSS - Direxion Daily Russia Bear 3x Shares ETF
  • RWM - Short Russell2000 ProShares ETF
  • RXD - UltraShort Health Care ProShares ETF
  • SAGG - Daily Total Bond Market Bear 1x Shares ETF
  • SBB - ProShares Short S&P SmallCap600 ETF
  • SBM - ProShares Short Basic Materials ETF
  • SCC - ProShares UltraShort Consumer Services ETF
  • SCO - ProShares UltraShort DJ-AIG Crude Oil ETF
  • SDD - ProShares UltraShort SmallCap600 ETF
  • SDK - ProShares UltraShort MidCap Growth ETF
  • SDOW - UltraPro Short Dow 30 ETF
  • SDP - ProShares UltraShort Utilities ETF
  • SDS - ProShares UltraShort S&P500 ETF
  • SEF - Short Financials ProShares ETF
  • SFK - ProShares UltraShort Russell1000 Growth ETF
  • SH - ProShares Short S&P500 ETF
  • SICK - Direxion Daily Healthcare Bear 3X Shares ETF
  • SIJ - ProShares UltraShort Industrials ETF
  • SJB - ProShares Short High Yield ETF
  • SJH - UltraShort Russell2000 Value ProShares ETF
  • SJL - ProShares UltraShort MidCap Value ETF
  • SFK - UltraShort Russell1000 Growth ProShares ETF
  • SKK - UltraShort Russell 2000 Growth ProShares ETF
  • SMDD - UltraPro Short Mid-Cap 400
  • SMN - ProShares UltraShort Basic Materials ETF
  • SOXS - Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares ETF
  • SPXU - ProShares Ultra Pro Short S&P 500 ETF
  • SQQQ - UltraPro Short QQQ ETF
  • SRS - ProShares UltraShort Real Estate ETF
  • SRTY - UltraPro Short Russell 2000 ETF
  • SSG - ProShares UltraShort SemiConductor ETF
  • SVXY - ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF
  • SZK - ProShares UltraShort Consumer Goods ETF
  • TBF - ProShares Short 20+ Year Treasury ETF
  • TBT - ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF
  • TBX - Short 7-10 Year Treasury ETF
  • TBZ - UltraShort 3-7 Year Treasury ETF
  • TLL - ProShares UltraShort Telecommunications ETF
  • TMV - Direxion Daily 30-year Treasury Bear 3x Shares ETF
  • TOTS - Direxion Daily Total Market Bear 1X Shares ETF
  • TPS - ProShares UltraShort TIPS ETF
  • TTT - UltraPro Short 20+ Year Treasury ETF
  • TWM - UltraShort Russell 2000 ProShares ETF
  • TYBS - Daily 20 Year Plus Treasury Bear 1x Shares ETF
  • TYNS - Daily 7-10 Year Treasury Bear 1x Shares ETF
  • TYO - Direxion Daily 10-year Treasury Bear 3x Shares ETF
  • TYP - Direxion Daily Technology Bear 3x Shares ETF
  • TZA - Direxion Daily SmallCap Bear 3x Shares ETF
  • TWQ - ProShares UltraShort Russell 3000 Index ETF
  • UDN - PowerShares US Dollar Bearish ETF
  • YCS - ProShares UltraShort Yen ETF
  • YXI - Proshares Short FTSE / Xinhua China 25 ETF
  • ZSL - ProShares UltraShort Silver ETF
  • AGA - PowerShares DB Agriculture Double Short ETN
  • BOM - PowerShares DB Base Metals Double Short ETN
  • DDP - PowerShares DB Commodity Short ETN
  • DEE - PowerShares DB Commodity Double Short ETN
  • DGZ - PowerShares DB Gold Short ETN
  • DRR - Market Vectors Double Short Euro ETN
  • DTO - PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN
  • DTUS - iPath US Treasury 2-year Bear ETN
  • DTYS - iPath US Treasury 10-year Bear ETN
  • DZZ - PowerShares DB Gold Double Short ETN
  • EMSA - iPath Short Enhanced MSCI Emerging Markets Index ETN
  • IVOP - iPath Inverse S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
  • JGBS - PowerShares DB Inverse Japanese Government Bond Futures ETN
  • JGBD - PowerShares DB 3x Inverse Japanese Government Bond Futures ETN
  • MFSA - iPath Short Enhanced MSCI EAFE Index ETN
  • MLPS - UBS E-TRACS 1x Monthly Short Alerian MLP Infrastructure Total Return Index ETN
  • ROSA - iPath Short Extended Russell 1000 TR Index ETN
  • RTSA - iPath Short Extended Russell 2000 TR Index ETN
  • SBND - PowerShares DB 3X Short 25+ Year Treasury Bond Exchange Traded Note
  • SFSA - iPath Short Extended S&P 500 TR Index ETN
  • SZO - PowerShares DB Crude Oil Short ETN
  • UDNT - PowerShares DB 3x Short US Dollar Index Futures ETN
  • XXV - Barclays ETN+ Inverse S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
  • XIV - VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term ETN
  • ZIV - VelocityShares Daily Inverse VIX Mid Term ETN

Cada una de estas inversiones son ejemplos de algunos de los ETFs de alto riesgo inverso y ETNs que no son adecuados para inversores a largo plazo, poco sofisticados.

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Esta entrada de blog de los derechos de los inversores es por Las Oficinas Legales de Robert Wayne Pearce, P.A.

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